Dự báo giá vàng hàng tuần: Tình hình địa chính trị và quyết định chính sách của Fed sẽ ảnh hưởng đến diễn biến tỷ giá XAU/USD.

• Giá vàng đã tiến gần đến mốc 5.000 đô la và lập kỷ lục cao mới.
• Cục Dự trữ Liên bang sẽ tổ chức cuộc họp chính sách đầu tiên trong năm.
• XAU/USD vẫn đang ở trạng thái quá mua về mặt kỹ thuật sau đợt tăng giá vừa qua.

Vàng (XAU/USD) khởi đầu tuần mạnh mẽ và tiếp tục đà tăng, đạt mức cao kỷ lục mới là 4.967 USD trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Sáu. Biến động của XAU/USD có thể vẫn ở mức cao trong ngắn hạn, khi các nhà đầu tư theo dõi sát sao tình hình địa chính trị và các quyết định chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Giá vàng bất chấp việc căng thẳng EU-Mỹ giảm bớt, tiếp tục tăng hướng tới mốc 5.000 USD.

Tổng thống Mỹ Donald Trump cuối tuần qua tuyên bố sẽ áp thuế 10% từ ngày 1 tháng 2 và nâng lên 25% vào tháng 6 đối với tất cả hàng hóa từ Đan Mạch, Thụy Điển, Pháp, Đức, Hà Lan, Phần Lan, Anh và Na Uy, những nước phản đối kế hoạch sáp nhập Greenland của ông. Hãng tin Reuters dẫn lời các nhà ngoại giao EU cho biết các đại sứ EU đã đạt được thỏa thuận chung về việc trả đũa bằng gói thuế quan đối với 93 tỷ Euro hàng nhập khẩu từ Mỹ. Những lo ngại ngày càng tăng về sự tái bùng nổ chiến tranh thương mại giữa EU và Mỹ đã khiến các nhà đầu tư thận trọng hơn, tạo điều kiện cho giá vàng tăng mạnh vào đầu ngày thứ Hai.

Sau kỳ nghỉ cuối tuần dài, thị trường tài chính mở cửa vào thứ Ba, và các chỉ số chính của Phố Wall đã chịu tổn thất nặng nề khi các nhà đầu tư phản ứng trước căng thẳng leo thang giữa EU và Mỹ. Ngược lại, giá vàng tiếp tục tăng và đạt mức tăng gần 2% trong ngày thứ Ba.

Sau khi tăng mạnh trong nửa đầu ngày thứ Tư, giá vàng đã giảm một phần trong phiên giao dịch Mỹ khi dòng vốn rủi ro quay trở lại thị trường. Tổng thống Mỹ Trump đã rút lại lời đe dọa áp thuế, giải thích trong một bài đăng trên mạng xã hội rằng ông đã đồng ý với các nhà lãnh đạo châu Âu về "khuôn khổ của một thỏa thuận trong tương lai liên quan đến Greenland" và nói thêm rằng Washington sẽ không áp thuế đối với tám quốc gia châu Âu.

Tuy nhiên, áp lực bán đối với đồng đô la Mỹ (USD) đã cho phép XAU/USD tiếp tục tăng giá trong nửa cuối tuần, bất chấp tâm lý rủi ro được cải thiện. Các nhà đầu tư đã không đặt cược vào sự phục hồi bền vững của USD trước cuộc họp sắp tới của Fed và sự không chắc chắn xung quanh việc đề cử chủ tịch Fed tiếp theo.

Sáng sớm thứ Sáu, giá vàng đã tăng lên mức cao kỷ lục mới là 4.967 USD khi thị trường phản ứng trước nguy cơ xung đột quân sự giữa Mỹ và Iran. Tổng thống Mỹ Trump cho biết vào tối thứ Năm rằng Mỹ đang điều một "hạm đội" tiến về Iran, nhưng nói thêm rằng hy vọng ông sẽ không phải sử dụng đến nó. Hãng Reuters đưa tin rằng tàu USS Abraham Lincoln và một số tàu khu trục mang tên lửa dẫn đường dự kiến ​​sẽ đến Trung Đông trong những ngày tới. Việc chốt lời và sự ổn định của đồng USD đã hạn chế đà tăng của vàng, khiến kim loại quý này mất đi một phần lợi nhuận trong ngày trước khi ổn định ở mức trên 4.900 USD.

Các nhà giao dịch vàng sẽ tập trung vào Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và tình hình địa chính trị.

Lịch kinh tế sẽ công bố một số dữ liệu tầm trung trong nửa đầu tuần, bao gồm đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền tháng 11 của Mỹ và chỉ số niềm tin người tiêu dùng tháng 1. Tuy nhiên, các nhà đầu tư có thể sẽ bỏ qua những con số này và đứng ngoài cuộc cho đến khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) công bố quyết định chính sách tiền tệ trong phiên giao dịch Mỹ vào thứ Tư.

Nhiều người dự đoán ngân hàng trung ương Mỹ sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 3,5%-3,75%. Do đó, các nhà đầu tư sẽ đặc biệt chú ý đến những phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell trong cuộc họp báo sau cuộc họp.

Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện đang dự báo khoảng 15% khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) tại cuộc họp tiếp theo vào tháng 3. Trong trường hợp ông Powell có giọng điệu lạc quan về triển vọng lạm phát và lưu ý rằng họ cần hỗ trợ thị trường lao động, các nhà đầu tư có thể coi đây là tín hiệu ôn hòa và kích hoạt một đợt giảm giá khác của USD, giúp XAU/USD tăng cao hơn. Ngược lại, giá vàng có thể giảm nhẹ nếu ông Powell lưu ý rằng ngân hàng trung ương không còn lo ngại về thị trường lao động như cuối năm 2025, và vẫn còn rủi ro lạm phát tăng. Các nhà đầu tư có thể vẫn tin tưởng vào việc giữ nguyên chính sách tiền tệ trong tháng 3, điều này sẽ mở đường cho sự phục hồi ổn định của USD.

Trong khi đó, việc căng thẳng leo thang hơn nữa ở Trung Đông, với việc quân đội Mỹ tiến hành các hành động chống lại Iran, có thể cho phép vàng tiếp tục hưởng lợi từ dòng vốn trú ẩn an toàn.

Các nhà đầu tư cũng sẽ đặc biệt chú ý đến những thông tin về việc đề cử chủ tịch Fed tiếp theo. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent mới đây cho biết ông Trump có thể đưa ra quyết định vào cuối tháng này. Tổng thống Mỹ cũng nói với CNBC rằng ông muốn giữ cố vấn kinh tế Nhà Trắng Kevin Hassett ở vị trí hiện tại. Giám đốc đầu tư trái phiếu của BlackRock, Rick Rieder, Thống đốc Fed Christopher Waller và cựu Thống đốc Fed Kevin Warsh được cho là nằm trong số những ứng cử viên tiềm năng. Nhiệm kỳ của Powell với tư cách người đứng đầu ngân hàng trung ương Mỹ kết thúc vào tháng 5, nhưng nhiệm kỳ của ông tại Fed kéo dài đến năm 2028. Ông có thể sẽ được hỏi liệu ông có ý định hoàn thành nhiệm kỳ của mình hay không. Thật khó để dự đoán phản ứng tiềm tàng của thị trường về điều này, nhưng nếu Powell cho rằng ông sẽ nghỉ hưu sớm hơn dự kiến, và ông Trump đề cử Waller hoặc Warsh làm chủ tịch Fed tiếp theo, thị trường có thể nghiêng về triển vọng chính sách ôn hòa hơn , gây bất lợi cho đồng USD.

Mặt khác, Rieder được nhiều người coi là người ít bị ảnh hưởng bởi chính trị. Mặc dù điều đó không có nghĩa là ông ấy sẽ không ủng hộ lập trường ôn hòa, nhưng xét cho cùng ông ấy là một người am hiểu thị trường, và sự lựa chọn của ông ấy ít nhất có thể xoa dịu những lo ngại của thị trường về việc Fed mất đi tính độc lập. Trong kịch bản này, đồng USD có thể phục hồi trong thời gian ngắn sắp tới.

Phân tích kỹ thuật vàng

Chỉ báo RSI (Relative Strength Index) trên biểu đồ ngày đã tăng lên 80 và giá vàng đã vượt qua ngưỡng trên của kênh hồi quy tăng dần kéo dài hai tháng, cho thấy tình trạng mua quá mức.

Do đó, có thể sẽ có một đợt điều chỉnh kỹ thuật trước khi xu hướng tăng tiếp tục. Ở chiều giảm, mức $4.880 (giới hạn trên của kênh tăng dần) đóng vai trò là mức hỗ trợ đầu tiên trước mức $4.800 (mức tròn) và $4.720 (điểm giữa của kênh tăng dần).

Về mặt tích cực, mức $4.967 (mức cao kỷ lục) có thể được xem là ngưỡng kháng cự tạm thời trước mức $5.000 (mức tròn). Nếu giá vàng vượt qua được ngưỡng này, các nhà đầu tư có thể xem các mức tròn như $5.100, $5.200 và $5.300 là các mục tiêu chốt lời.

Eren Sengezer