Dự báo hàng tuần về Bitcoin: Giai đoạn đầu hàng đang diễn ra

• Bitcoin tiếp tục giảm vào thứ Sáu, giảm xuống dưới 97.000 đô la và mất hơn 7% trong tuần này.
• Các quỹ ETF Bitcoin niêm yết tại Hoa Kỳ ghi nhận lượng vốn rút ra hàng tuần là 622,70 đô la cho đến thứ Năm, đánh dấu tuần thứ ba liên tiếp nhà đầu tư thoái vốn.
• Dữ liệu trên chuỗi cho thấy BTC vẫn đang trong giai đoạn cực kỳ giảm giá khi giá giảm sâu hơn nữa khỏi vùng 100.000 đô la.

Cấu trúc thị trường Bitcoin (BTC) tiếp tục xấu đi khi giai đoạn đầu hàng bắt đầu hình thành, với việc BTC trượt xuống dưới 97.000 đô la vào thứ Sáu và kéo dài mức lỗ lên hơn 7% tính đến thời điểm hiện tại của tuần. Nhu cầu của các tổ chức tiếp tục suy yếu khi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay ghi nhận dòng vốn rút ra 622,70 triệu đô la tính đến thứ Năm, đánh dấu tuần thứ ba liên tiếp dòng vốn rút ra.

Trong khi đó, dữ liệu trên chuỗi cho thấy áp lực giảm giá ngày càng gia tăng khi BTC ngày càng xa ngưỡng quan trọng 100.000 đô la.

Nhu cầu thể chế đang phai nhạt

Bitcoin bắt đầu tuần mới với đà tăng yếu, mất đà sau đợt phục hồi ngắn ngủi vào cuối tuần và giảm hơn 7% trong tuần này, chạm mức thấp nhất là 95.933 đô la vào thứ Sáu, khiến BTC giảm gần 24% so với mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 10 là 126.199 đô la.

Áp lực từ các tổ chức đã làm gia tăng đợt bán tháo, với các quỹ ETF Bitcoin giao ngay ghi nhận dòng vốn rút ròng 622,70 triệu đô la tính đến thời điểm hiện tại của tuần này, đánh dấu tuần thứ ba liên tiếp dòng vốn rút ra kể từ cuối tháng 10. Hơn nữa, vào thứ Năm, thị trường đã ghi nhận dòng vốn rút ròng 869,86 triệu đô la, mức dòng vốn âm trong một ngày cao nhất kể từ ngày 25 tháng 2. Nếu xu hướng này tiếp tục và gia tăng, Bitcoin có thể phải đối mặt với một đợt điều chỉnh giá sâu hơn, phản ánh sự suy giảm niềm tin của các tổ chức.

Giá Bitcoin giảm gây ra làn sóng thanh lý

Theo biểu đồ của Coinglass, đợt điều chỉnh giá Bitcoin trong tuần này đã gây ra làn sóng thanh lý cho các nhà giao dịch BTC, tổng cộng là 920 triệu đô la, trong đó 749,75 triệu đô la là các vị thế mua.

Trong 24 giờ qua, 249.599 nhà giao dịch đã bị thanh lý, dẫn đến tổng giá trị thanh lý hơn 1,11 tỷ đô la. Hơn 88% trong số này là các lệnh đặt cược dài hạn, cho thấy vị thế mua quá mức của các nhà giao dịch, trong khi đợt thanh lý lớn nhất xảy ra trên HTX - BTC-USDT với giá trị 44,29 triệu đô la.

Chỉ số Sợ hãi và Tham lam giảm xuống mức 16 vào thứ Sáu, gần mức thấp nhất vào đầu tháng 3, cho thấy sự chuyển dịch mạnh sang nỗi sợ hãi cực độ khi những người tham gia thị trường chuẩn bị cho sự sụt giảm tiếp theo.

Các số liệu trên chuỗi báo hiệu tình trạng giảm giá sâu hơn

Báo cáo hàng tuần của CryptoQuant, được công bố vào thứ năm, nhấn mạnh rằng thị trường Bitcoin vẫn đang trong giai đoạn cực kỳ giảm giá khi giá giảm xuống mức 100.000 đô la.

Biểu đồ bên dưới cho thấy Chỉ số Bull Score của CryptoQuant đã giảm từ 80 vào ngày 6 tháng 10, khi Bitcoin đạt mức cao kỷ lục là 126.000 đô la, xuống còn 20 vào thứ năm, khi Bitcoin giảm xuống dưới 100.000 đô la lần đầu tiên kể từ ngày 22 tháng 6.

Chỉ số này lần đầu tiên cho thấy giai đoạn giảm giá vào ngày 10 tháng 10, khi Bitcoin đóng cửa ở mức 113.000 đô la. Ba yếu tố chính đã thúc đẩy sự chuyển dịch sang điều kiện giảm giá:

1. Giá mất đà tăng sau sự kiện “Thanh lý lớn” ngày 10 tháng 10 (chỉ số động lượng chuyển sang giảm).
2. Nhu cầu giao ngay giảm bắt đầu từ ngày 8 tháng 10.
3. Tốc độ tăng trưởng thanh khoản của Stablecoin chậm lại và không duy trì được xu hướng tăng.

Hơn nữa, những người nắm giữ dài hạn (LTH) đã bán tổng cộng 815.000 BTC trong 30 ngày qua, mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2024, gây thêm áp lực giảm giá. Đợt bán tháo này diễn ra vào thời điểm nhu cầu giao ngay suy yếu/thu hẹp, thể hiện qua dòng tiền rút ròng khỏi các quỹ ETF Bitcoin, mức chênh lệch giá Coinbase âm và nhu cầu rõ ràng giảm. Trong những đợt bán tháo LTH cao trước đây, nhu cầu đã đủ mạnh để hấp thụ nguồn cung này ở mức giá cao hơn, nhưng hiện tại thì không. LTH đã bị bán tháo mạnh ở vùng giá 118.000 đô la và 121.000 đô la.

Báo cáo kết luận rằng Đường trung bình động (MA) 365 ngày quanh mức 102.000 đô la là mức hỗ trợ kỹ thuật và tâm lý quan trọng cần theo dõi, vì nó đã đóng vai trò là mức hỗ trợ cho đến nay trong chu kỳ tăng giá này (mũi tên màu xanh lá cây trong biểu đồ bên dưới) và là một trong những tín hiệu cuối cùng được kích hoạt khi thị trường giá xuống bắt đầu vào tháng 12 năm 2021-tháng 1 năm 2022. Việc không thể lấy lại MA 365 ngày có thể đẩy nhanh quá trình điều chỉnh sâu hơn. Đáng chú ý, Bitcoin đã đóng cửa dưới MA 365 ngày nhiều lần trong giai đoạn hiện tại, một hiện tượng chưa từng xảy ra trước đây trong thị trường tăng giá này. Nếu đủ áp lực bán xuất hiện, mức hỗ trợ giá tiếp theo sẽ là dải Giá trị mạng Metcalfe 2x ở mức 91.000 đô la và dải giá tối thiểu của Nhà giao dịch ở mức 72.000 đô la .

Liệu BTC đã thoát khỏi khó khăn hay đây là khởi đầu của một đợt điều chỉnh sâu hơn?

Biểu đồ hàng tuần của Bitcoin cho thấy mức điều chỉnh hơn 20% so với mức cao nhất mọi thời đại là 126.199 đô la trong sáu tuần qua, với mức giá chạm mức thấp nhất là 95.933 đô la vào thứ Sáu và giao dịch dưới Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 tuần ở mức khoảng 100.862 đô la.

Theo lịch sử, đường EMA 50 tuần đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ quan trọng cho BTC. Nếu ngưỡng này bị phá vỡ, BTC có thể mở rộng đợt điều chỉnh về phía đường EMA 100 tuần ở mức 85.508 đô la.

Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng tuần là 41, giảm xuống dưới ngưỡng trung lập 50, cho thấy đà giảm đang mạnh lên. Ngoài ra, chỉ báo Đường Trung bình Động Hội tụ Phân kỳ (MACD) cho thấy tín hiệu giao cắt giảm giá vẫn còn nguyên vẹn, với các thanh histogram màu đỏ tăng lên dưới mức 0, báo hiệu xu hướng giảm tiếp tục.

Trên biểu đồ hàng ngày, giá Bitcoin đã gặp phải sự kháng cự tại ngưỡng thoái lui Fibonacci 38,2% ở mức 106.453 đô la (kéo dài từ mức thấp nhất ngày 7 tháng 4 là 74.508 đô la đến mức cao nhất mọi thời đại là 126.299 đô la được thiết lập vào ngày 6 tháng 10) vào thứ Hai và đã giảm gần 6% vào thứ Năm. Tại thời điểm viết bài vào thứ Sáu, giá BTC đang giao dịch quanh mức 96.900 đô la.

Nếu BTC tiếp tục điều chỉnh và đóng cửa dưới mức hỗ trợ hàng ngày là 97.460 đô la, giá có thể tiếp tục giảm về mức thoái lui Fibonacci 61,8% là 94.253 đô la.

Chỉ báo RSI trên biểu đồ hàng ngày đang ở mức 32, gần chạm vùng quá bán, cho thấy đà giảm mạnh. Chỉ báo MACD cũng cho thấy tín hiệu giao cắt giảm, báo hiệu bán và tiếp tục củng cố quan điểm giảm giá.

Mặt khác, nếu BTC phục hồi, giá có thể mở rộng đà phục hồi về mức thoái lui Fibonacci 38,2% ở mức 106.453 đô la.

Manish Chhetri