Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Khu vực đồng tiền chung châu Âu, Tổng sản phẩm quốc nội quý 3 của Hoa Kỳ sẽ định hình xu hướng

• Hoa Kỳ, Đức và Khu vực đồng tiền chung châu Âu sẽ công bố ước tính GDP sơ bộ của quý 3.
• Hoa Kỳ cũng sẽ công bố dữ liệu việc làm trước báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp vào thứ sáu.
• EUR/USD có thể kiểm tra lại mức thấp nhất trong năm ở mức 1,0600 trong những ngày tới.

Cặp EUR/USD đã giảm xuống mức thấp nhất trong gần bốn tháng là 1,0760 vào thứ Tư nhưng đã phục hồi được mốc 1,0800 để thiết lập một số pip cao hơn mức vào cuối tuần. Đồng đô la Mỹ duy trì đà tăng tích cực trong suốt nửa đầu tuần, dẫn đầu là tâm trạng thị trường ảm đạm, nhưng sau đó đã mất một số điểm trong bối cảnh nhu cầu đối với cổ phiếu có lợi suất cao tăng trở lại sau khi công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô khả quan của Hoa Kỳ.

Bức tranh chính trị gây ra hậu quả

Việc tìm kiếm sự an toàn có thể được giải thích bởi những căng thẳng địa chính trị dai dẳng ở Trung Đông và sự bất ổn xung quanh cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ (US) đang đến gần.

Israel tiếp tục các hoạt động quân sự ở Gaza và Lebanon trong cuộc xung đột với Hamas và Hezbollah. Các nỗ lực đạt được lệnh ngừng bắn, ngay cả với sự can thiệp của Ngoại trưởng Hoa Kỳ Antony Blinken, cho đến nay vẫn không thành công.

Trong khi đó, cuộc bầu cử Hoa Kỳ sẽ diễn ra trong hơn một tuần nữa và các cuộc thăm dò cho thấy một cuộc chạy đua sít sao giữa ứng cử viên Dân chủ, Phó Tổng thống Kamala Harris, và ứng cử viên Cộng hòa, cựu Tổng thống Donald Trump. Mối quan tâm của thị trường xoay quanh việc Trump lên nắm quyền và xóa sổ mọi nỗ lực khó khăn của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) nhằm kiềm chế lạm phát mà không gây ra suy thoái.

Rắc rối kinh tế châu Âu kéo dài sang quý 4

Lịch kinh tế vĩ mô không mấy liên quan trong tuần này, mặc dù số liệu của Khu vực đồng tiền chung châu Âu cho thấy sự suy thoái kinh tế vẫn tiếp diễn vào đầu quý cuối cùng của năm.

Ngân hàng Thương mại Hamburg (HCOB) đã báo cáo vào thứ năm rằng Chỉ số Nhà quản lý mua hàng tổng hợp Flash của Đức (PMI) đã tăng từ mức thấp nhất trong bảy tháng là 47,5 của tháng 9 lên 48,4 vào tháng 10. Sản lượng sản xuất trong cùng kỳ đã cải thiện lên 42,6 từ 40,6, trong khi chỉ số dịch vụ tăng từ 50,6 lên 51,4. Tuy nhiên, báo cáo chính thức lưu ý rằng "điều kiện tiếp tục xấu đi trên khắp khu vực tư nhân của Đức vào đầu quý 4, với các doanh nghiệp báo cáo sản lượng và việc làm tiếp tục giảm trong bối cảnh nhu cầu cơ bản yếu".

Trong cùng kỳ, chỉ số PMI tổng hợp HCOB của Eurozone tăng nhẹ, đạt 49,7. Sản lượng sản xuất cải thiện nhiều hơn dự kiến, với chỉ số đạt 45,9, vẫn cho thấy sự suy giảm. Ngoài ra, PMI dịch vụ đạt 51,2, tệ hơn so với 51,4 trước đó và dự kiến ​​là 51,6. Cuối cùng, cần nói thêm rằng chỉ số phụ về việc làm đã giảm trong tháng thứ năm liên tiếp và ở mức 49,1.

Các quan chức Ngân hàng Trung ương Châu Âu ám chỉ sẽ có thêm nhiều đợt cắt giảm lãi suất trong chương trình nghị sự

Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) đã tổ chức cuộc họp thường niên với Nhóm Ngân hàng Thế giới (WBG) và nhiều quan chức của các ngân hàng trung ương đã lên tiếng trong suốt tuần. Các nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tham dự sự kiện này đã nhất trí với quyết định cắt giảm lãi suất của tuần trước và liên tục chuyển trọng tâm từ lạm phát sang tăng trưởng.

Chủ tịch ECB Christine Lagarde đã có một số tham chiếu đến PMI yếu trong cuộc họp báo sau quyết định chính sách tiền tệ, và các quan chức đã làm theo bà. Tỷ lệ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản (bps) vào tháng 12 đã tăng lên, mặc dù chưa đủ. Nếu dữ liệu tiếp tục cho thấy áp lực lạm phát giảm và tăng trưởng chậm chạp, tỷ lệ cho động thái như vậy có thể sẽ tăng lên.

Tăng trưởng của Hoa Kỳ tiếp tục

Dữ liệu từ Hoa Kỳ khá khả quan khi Đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu tăng 227K trong tuần kết thúc vào ngày 18 tháng 10, tốt hơn nhiều so với mức 242K dự kiến. Ngoài ra, PMI tổng hợp toàn cầu S&P tháng 10 của Hoa Kỳ đã tăng lên 54,3 sau khi đạt 54,0 vào tháng 9. Sản lượng sản xuất tăng lên 47,8 từ 47,3 vào tháng 9, vượt qua mức dự kiến ​​là 47,5. Chỉ số dịch vụ đạt 55,3, tăng từ 55,2 vào tháng trước và cao hơn dự báo là 55.

Vào cuối tuần, quốc gia này báo cáo rằng Đơn đặt hàng hàng hóa bền đã giảm 0,8% theo tháng vào tháng 9, tốt hơn một chút so với mức giảm 1% dự kiến. Đơn đặt hàng hàng hóa vốn phi quốc phòng không bao gồm máy bay trong cùng kỳ đã tăng 0,5%, tốt hơn so với mức tăng 0,1% dự kiến. Cuối cùng, Chỉ số tâm lý người tiêu dùng Michigan tháng 10 đã được xác nhận ở mức 70,5, tốt hơn so với mức 68,9 ước tính trước đó.

Trong khi đó, các quan chức Fed đã tràn ngập các đường dây nhưng không đưa ra manh mối mới nào về chính sách tiền tệ. Nhìn chung, các quan chức tin tưởng rằng nền kinh tế sẽ tránh được suy thoái và lạm phát sẽ tiếp tục giảm khi họ đưa ra mức cắt giảm lãi suất khiêm tốn hướng tới mức lãi suất trung lập hơn.

Sự phát triển trong mắt bão

Tuần tới sẽ có nhiều bản phát hành quan trọng có thể tác động đến những biến động liên quan đến cặp EUR/USD.

Các nền kinh tế lớn sẽ công bố ước tính đầu tiên về dữ liệu Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 3 của họ. Đức sẽ công bố vào thứ Tư, cùng với ước tính sơ bộ về Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP) tháng 10. Hoa Kỳ và Khu vực đồng tiền chung châu Âu sẽ công bố số liệu GDP của họ vào cuối ngày hôm đó, trong khi Hoa Kỳ cũng sẽ công bố báo cáo ADP về việc tạo việc làm tư nhân.

Khu vực đồng tiền chung châu Âu sẽ công bố ước tính sơ bộ về HICP tháng 10 vào thứ năm, trong khi Hoa Kỳ sẽ công bố chỉ số lạm phát ưa thích của Fed, Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) tháng 9.

Cuối cùng, vào thứ sáu, Hoa Kỳ sẽ công bố báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng 10 và Chỉ số PMI sản xuất ISM tháng 10.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Cặp EUR/USD đã giảm trong tuần thứ tư liên tiếp, giao dịch quanh mức 1,0840 khi phiên giao dịch tại Hoa Kỳ kết thúc. Theo góc nhìn kỹ thuật, cặp tiền này đang chuẩn bị kéo dài đà trượt dốc trên biểu đồ hàng tuần, mặc dù đà giảm đã giảm. Tuy nhiên, EUR/USD vẫn giữ dưới Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 và 200 trong khi giao dịch quanh mức SMA 100 không có hướng. Trong khi đó, các chỉ báo kỹ thuật vẫn nằm dưới đường giữa của chúng, mặc dù chỉ báo Động lượng đã đi ngang trong các mức trung tính. Theo chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI), chỉ báo này vẫn duy trì độ dốc giảm ở mức quanh mức 43, phù hợp với mức thấp thấp hơn ở phía trước.

Biểu đồ hàng ngày cho thấy EUR/USD đã điều chỉnh các điều kiện bán quá mức, với mức tăng mất dần sức mạnh. Cặp tiền này đã dừng lại dưới mức kháng cự ngay lập tức tại 1,0865, mức thoái lui Fibonacci 23,6% của đợt sụt giảm hàng ngày giữa 1,1208 và 1,0760. Một mức thoái lui có liên quan hơn là mức thoái lui 38,2% nằm tại 1,0930.

Trong khi đó, các chỉ báo kỹ thuật đã đi ngang ở mức thấp hơn nhiều so với đường giữa của chúng, phản ánh sự vắng mặt của nhu cầu mua đáng kể. Đồng thời, một đường SMA 20 giảm mạnh đã cắt xuống dưới một đường SMA 100 phẳng ở mức cao hơn nhiều so với mức hiện tại, thường là dấu hiệu cho thấy sự thống trị của người bán. Cuối cùng, đường SMA 200 đã đi ngang, hội tụ với đường thoái lui Fibonacci 23,6% đã đề cập ở trên và củng cố nó.

Mức thấp hàng tuần ở mức 1.0760 cung cấp hỗ trợ ngắn hạn trên đường đến ngưỡng 1.0700. Một sự phá vỡ dưới ngưỡng sau sẽ cho thấy mức thấp nhất trong năm ở mức 1.0600, với khả năng thua lỗ thêm trong những ngày sắp tới. Ngược lại, sự quan tâm mua có thể đẩy cặp tiền này về phía ngưỡng kháng cự Fibonacci 1.0930, với mức tăng thêm trên ngưỡng này sẽ cho thấy mốc 1.1000.

Valeria Bednarik