Dự báo Vàng hàng tuần: Người mua mất niềm tin khi các nhà đầu tư nghi ngờ về đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo của Fed

• Giá vàng tăng mạnh và đạt mức cao nhất trong ba tuần là trên 4.200 đô la.
• Các nhà đầu tư đang chờ đợi sự rõ ràng về cách xử lý tình trạng tồn đọng dữ liệu của Hoa Kỳ.
• Triển vọng kỹ thuật cho thấy đà tăng giá sẽ mất đi trong thời gian tới.

Vàng (XAU/USD) đã tăng mạnh và leo lên mức cao nhất kể từ ngày 21 tháng 10, trên 4.200 đô la, sau khi trải qua tuần trước trong kênh tích lũy chặt chẽ. Tuy nhiên, những nghi ngờ gia tăng về khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất vào tháng 12 đã khiến XAU/USD xóa sạch một phần mức tăng trước cuối tuần. Với việc chính phủ Hoa Kỳ (US) đóng cửa sắp kết thúc, các nhà đầu tư đang chờ đợi sự rõ ràng về cách xử lý số liệu kinh tế tồn đọng và những thông tin này sẽ nói gì về tình hình kinh tế Mỹ.

Vàng tăng trưởng mạnh mẽ khi dòng tiền đổ vào nơi trú ẩn an toàn chiếm ưu thế

Vàng khởi đầu tuần mới với đà tăng giá khi tâm lý rủi ro cải thiện khiến đồng Đô la Mỹ (USD) khó tìm được lực cầu. Cuối tuần qua, một nhóm nghị sĩ Dân chủ trung dung đã đàm phán thành công một thỏa thuận, mở đường cho Thượng viện Hoa Kỳ thông qua dự luật tài trợ tạm thời với tỷ lệ phiếu 60-40, tiến gần hơn đến việc chấm dứt tình trạng đóng cửa chính phủ.

Hôm thứ Ba, Automatic Data Processing (ADP) báo cáo rằng các nhà tuyển dụng tư nhân đã cắt giảm trung bình 11.250 việc làm mỗi tuần trong bốn tuần kết thúc vào ngày 25 tháng 10. Dữ liệu này đã làm dấy lên lo ngại về tình hình thị trường lao động đang xấu đi và khiến đồng USD tiếp tục suy yếu. Ngược lại, cặp XAU/USD tiếp tục tăng cao hơn.

Tối thứ Tư, Hạ viện đã thông qua dự luật tài trợ như dự kiến. Ngay sau đó, Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã ký dự luật, chính thức mở cửa trở lại chính phủ. Trong cuộc họp báo với các phóng viên hôm thứ Tư, Thư ký Báo chí Nhà Trắng Karoline Leavitt cho biết Cục Thống kê Lao động (BLS) có thể sẽ không bao giờ công bố dữ liệu việc làm và lạm phát trong tháng Mười. Những phát biểu này đã khiến đồng USD chịu áp lực bán ra trở lại và cho phép XAU/USD tiếp tục đà tăng lên mức cao nhất trong ba tuần trên 4.200 đô la.

Hôm thứ Năm, diễn biến giảm giá trên Phố Wall đã kích hoạt làn sóng tìm đến tài sản an toàn và giúp vàng giữ vững vị thế. Tuy nhiên, những bình luận cứng rắn từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã khiến các nhà đầu tư giảm đặt cược vào khả năng ngân hàng trung ương này sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 12. Kết quả là, giá vàng đã mất đà tăng và giảm xuống dưới 4.100 đô la vào thứ Sáu sau khi đóng cửa ở mức âm vào thứ Năm.

Chủ tịch Fed St. Louis, Alberto Musalem, cho biết ông kỳ vọng thị trường lao động sẽ duy trì mức độ việc làm đầy đủ và nói thêm rằng họ cần thận trọng trong việc hành động lúc này. Trong khi đó, Chủ tịch Fed Minneapolis, Neel Kashkari, tái khẳng định rằng lạm phát vẫn còn quá cao. Theo Công cụ FedWatch của CME Group, khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào tháng 12 đã giảm xuống còn gần 50% từ mức khoảng 67% của một tuần trước đó.

Các nhà đầu tư vàng sẽ tiếp tục tập trung vào dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ

Những người tham gia thị trường vẫn chưa nhận được thông báo chính thức về cách xử lý lượng dữ liệu kinh tế tồn đọng của Hoa Kỳ . Kỳ vọng ngày càng tăng rằng BLS có thể công bố dữ liệu việc làm tháng 9 sớm nhất là vào thứ Sáu tuần tới. Ngay cả khi điều đó xảy ra, số liệu việc làm tháng 9 sẽ trở nên lỗi thời vào giữa tháng 11, và chúng khó có thể gây ra phản ứng đáng kể nào trên thị trường.

Dữ liệu Biến động Việc làm hàng tuần của ADP sẽ được các nhà đầu tư theo dõi sát sao vào thứ Ba, đặc biệt nếu BLS xác nhận sẽ không công bố báo cáo việc làm tháng 10. Một báo cáo tiêu cực có thể làm gia tăng lo ngại về tình hình thị trường lao động xấu đi và gây tổn hại cho đồng USD, giúp XAU/USD tăng nhẹ.

Vào thứ Sáu, S&P Global sẽ công bố báo cáo sơ bộ về Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) Sản xuất và Dịch vụ tháng 11. Chỉ số PMI ở mức suy giảm, dưới 50, có thể gây áp lực lên đồng USD và hỗ trợ cặp XAU/USD. Mặt khác, vàng có thể chịu áp lực giảm giá nếu báo cáo PMI cho thấy hoạt động kinh doanh trong khu vực tư nhân tiếp tục tăng trưởng với tốc độ lành mạnh.

Bình luận từ các quan chức Fed sẽ tiếp tục thu hút sự chú ý của thị trường trong ngắn hạn. Trong trường hợp các nhà hoạch định chính sách tập trung nhiều hơn vào các mối lo ngại về thị trường lao động hơn là triển vọng lạm phát , thị trường có thể coi đây là sự xác nhận cho việc nới lỏng chính sách hơn nữa. Ngược lại, đồng USD có khả năng duy trì sức mạnh và gây áp lực lên cặp XAU/USD nếu các quan chức ngân hàng trung ương cho biết họ có thể lựa chọn giữ nguyên lãi suất trong tháng 12 và chờ đợi dữ liệu để cung cấp bức tranh rõ ràng hơn về tình hình hiện tại của nền kinh tế.

Phân tích kỹ thuật vàng:

Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày đã giảm, trong khi các đường SMA 50, 100 và 200 ngày mở rộng lên cao hơn, duy trì xu hướng tích cực chung. Giá vẫn nằm trên tất cả các đường trung bình này, với đường SMA 20 ngày ở mức 4.065,07 đô la, cung cấp hỗ trợ động gần đó. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 53 (trung lập) đã hạ nhiệt, phản ánh đà tăng chậm lại. Ngưỡng kháng cự ngay lập tức nằm ở mức 4.245 đô la, tiếp theo là 4.360 đô la. Việc vượt qua ngưỡng cản đầu tiên có thể mở rộng đà tăng.

Được đo từ mức thấp $3.310 đến mức cao $4.380, mức thoái lui 38,2% tại $3.975 tạo ra ngưỡng hỗ trợ ban đầu, với mức thoái lui 50% tại $3.845 bên dưới. Việc duy trì trên mức trước sẽ giữ nguyên xu hướng tăng, trong khi việc đóng cửa dưới mức này có thể kéo dài giai đoạn điều chỉnh về phía sau. Hỗ trợ xu hướng cũng xuất hiện tại đường SMA 50 ngày đang tăng gần $3.938,26. Việc duy trì trên mức trung bình ngắn hạn sẽ cải thiện động lực và duy trì tiềm năng tăng trưởng tiếp theo.

Eren Sengezer