EUR/USD giảm xuống gần 1,0650 khi ECB dự kiến ​​sẽ theo đuổi các đợt cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn Fed. Chiến lược giao dịch ngày 12-11-2024

• GÓC NHÌN CƠ BẢN :

Áp lực giảm của cặp EUR/USD đã gia tăng mạnh mẽ vào đầu tuần, tiếp tục đà giảm được ghi nhận vào thứ Sáu và chạm mức thấp mới gần 1,0630, mức thấp nhất từng đạt được vào cuối tháng 4.

Đợt giảm mạnh của cặp tiền này diễn ra nhằm đáp lại đà tăng mạnh của đồng Đô la Mỹ (USD) trong tuần, đưa Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) lên mức đỉnh mới trong nhiều tuần, vượt xa ngưỡng 105,00, tất cả đều được hỗ trợ cùng lúc bởi sự dai dẳng mạnh mẽ của "thương vụ Trump" và kỳ vọng ngày càng tăng về các chính sách tiềm năng dưới thời chính quyền Trump.

Sự sụt giảm hàng ngày của giá giao ngay diễn ra cùng lúc với mức giảm hàng ngày thứ hai liên tiếp của lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Đức, giảm xuống mức thấp nhất trong tháng gần mức 2,30%.

Về mặt chính sách, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã cắt giảm Phạm vi Mục tiêu Quỹ Fed 25 điểm cơ bản xuống còn 4,75%-5,00% vào tuần trước, như dự kiến ​​rộng rãi. Tuyên bố của ngân hàng lưu ý rằng trong khi lạm phát đang tiến gần hơn đến mục tiêu 2%, thị trường lao động đã cho thấy một số dấu hiệu nới lỏng mặc dù tỷ lệ thất nghiệp thấp.

Fed nhấn mạnh rằng rủi ro đối với thị trường việc làm và lạm phát là "tương đối cân bằng", lặp lại lập trường của họ từ báo cáo tháng 9. Một sự thay đổi tinh tế trong ngôn ngữ cũng mô tả lạm phát là "đã có tiến triển" thay vì cách diễn đạt trước đó là "đã có tiến triển hơn nữa".

Trong cuộc họp báo, Chủ tịch Fed Jerome Powell vẫn không cam kết về quyết định chính sách của tháng 12, viện dẫn sự bất ổn kinh tế là yếu tố hạn chế khả năng đưa ra định hướng rõ ràng của Fed. Powell lưu ý rằng dữ liệu kinh tế tích cực gần đây đã giúp giảm bớt một số rủi ro giảm giá và ông tuyên bố chắc chắn rằng ông sẽ không từ chức nếu được Tổng thống đắc cử Trump yêu cầu.

Tại châu Âu, ECB gần đây đã cắt giảm lãi suất tiền gửi xuống 3,25% vào ngày 17 tháng 10 nhưng tỏ ra thận trọng đối với bất kỳ thay đổi lãi suất nào tiếp theo, đồng thời chờ đợi dữ liệu kinh tế sắp tới.

Khi cả Fed và ECB đều phải đối mặt với các quyết định chính sách quan trọng, triển vọng của EUR/USD sẽ phụ thuộc vào các diễn biến kinh tế chung hơn.

Tuy nhiên, nhiệm kỳ tổng thống sắp tới của Trump có thể sẽ áp dụng thuế quan đối với hàng nhập khẩu từ châu Âu và Trung Quốc và áp dụng lập trường tài chính thoải mái hơn tại Hoa Kỳ, điều này có thể thúc đẩy lạm phát và khiến Fed phải tạm dừng chu kỳ cắt giảm lãi suất.

Nói như vậy, ngoài việc kinh tế vĩ mô ủng hộ đồng Đô la Mỹ, sự thay đổi đột ngột trong lập trường chính sách tiền tệ của Fed, chuyển sang cách tiếp cận thận trọng hơn hoặc thậm chí xem xét lại ý tưởng về khả năng tăng lãi suất, cũng sẽ là một nguồn sức mạnh khác cho đồng Đô la Mỹ.

Về mặt định vị, các vị thế bán ròng đầu cơ trong Euro đã giảm xuống mức thấp nhất trong ba tuần, ở mức khoảng 21,6 nghìn hợp đồng trong tuần tính đến ngày 5 tháng 11, theo Báo cáo định vị mới nhất của CFTC. Đồng thời, các quỹ đầu cơ và nhà giao dịch thương mại đã thu hẹp các vị thế mua ròng của họ một chút, hiện chỉ còn hơn 600 hợp đồng, trong bối cảnh lãi suất mở giảm nhẹ.

• GÓC NHÌN KỸ THUẬT :
  - EURUSD tiếp diễn cấu trúc giảm
  - Vùng Key chính m15 được dịch chuyển xuống vùng giá 1.0684
• CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH :
  - Canh bán vùng 1.0684