Giá vàng duy trì ở mức gần kỷ lục trong bối cảnh bất ổn kinh tế và địa chính trị.

• Giá vàng đạt mức cao kỷ lục mới, gần 4.639 USD, khi các rủi ro kinh tế và địa chính trị tiếp tục duy trì nhu cầu trú ẩn an toàn.
• Chỉ số CPI lõi của Mỹ giảm nhẹ khiến kỳ vọng nghiêng về lộ trình nới lỏng chính sách tiền tệ dần dần của Fed.
• Về mặt kỹ thuật, giá vàng tiếp tục có xu hướng tăng, mặc dù các tín hiệu quá mua đang báo hiệu sự thận trọng khi gần đạt mức cao kỷ lục.

Giá vàng (XAU/USD) đã lấy lại đà tăng tích cực vào thứ Tư sau đợt điều chỉnh nhẹ từ mức cao kỷ lục ngày hôm trước, khi những bất ổn kinh tế và địa chính trị kéo dài tiếp tục củng cố nhu cầu trú ẩn an toàn.

Tại thời điểm viết bài, tỷ giá XAU/USD đang giao dịch quanh mức 4.635 USD, chỉ thấp hơn một chút so với mức cao kỷ lục mới gần 4.639 USD được thiết lập trước đó trong ngày.

Giá kim loại quý này đã tăng hơn 2,5% trong tuần này , được hỗ trợ bởi những lo ngại về tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và tình trạng bất ổn gia tăng ở Iran, điều này đã làm dấy lên nỗi lo sợ về khả năng Hoa Kỳ can thiệp và nguy cơ bất ổn khu vực rộng lớn hơn.

Thị trường cũng đang theo dõi sát sao sự quan tâm trở lại của Washington đối với Greenland, với các cuộc đàm phán cấp cao dự kiến ​​diễn ra vào cuối ngày thứ Tư.

Những dấu hiệu cho thấy áp lực lạm phát ở Mỹ đang giảm bớt càng củng cố thêm kỳ vọng. Dữ liệu được công bố hôm thứ Ba cho thấy chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cốt lõi tăng ít hơn dự kiến, củng cố thêm kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể tiếp tục theo đuổi lộ trình nới lỏng dần dần.

Nhìn về phía trước, lịch trình kinh tế của Mỹ sẽ bao gồm dữ liệu về Chỉ số giá sản xuất (PPI) và Doanh số bán lẻ , cùng với một số bài phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào cuối ngày thứ Tư, có thể cung cấp những tín hiệu mới về triển vọng chính sách tiền tệ .

Các yếu tố tác động thị trường: Thị trường phân tích chỉ số CPI của Mỹ, triển vọng của Cục Dự trữ Liên bang và rủi ro địa chính trị gia tăng.

• Chỉ số CPI tổng thể của Mỹ tăng 0,3% so với tháng trước trong tháng 12, phù hợp với dự báo và không thay đổi so với tháng 11, giữ tỷ lệ lạm phát hàng năm ổn định ở mức 2,7%. CPI lõi tăng 0,2% so với tháng trước, thấp hơn mức dự báo 0,3%. Tính theo năm, lạm phát lõi ở mức 2,6%, thấp hơn mức dự báo 2,7%.
• Theo báo cáo của BHH, tiến trình hướng tới mục tiêu lạm phát 2% của Fed đang bị chững lại. Tuy nhiên, rủi ro tăng giá đang giảm dần, tạo điều kiện cho Fed hạ lãi suất quỹ liên bang xuống mức trung lập hơn, khoảng 3%. Hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang hiện cho thấy ít khả năng cắt giảm lãi suất tại ba cuộc họp FOMC tiếp theo (tháng 1, tháng 3 và tháng 4), và đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản tiếp theo chỉ được dự báo tại cuộc họp ngày 17 tháng 6.
• Tổng thống Mỹ Trump đã tiếp tục chỉ trích Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell sau khi dữ liệu lạm phát được công bố, gọi các con số này là "tuyệt vời" và thúc giục cắt giảm lãi suất. Phát biểu của ông được đưa ra trong bối cảnh thị trường vẫn bất ổn trước các báo cáo về cuộc điều tra hình sự liên quan đến lời khai của Powell về việc cải tạo trụ sở Fed, khiến mối lo ngại về tính độc lập của ngân hàng trung ương tiếp tục được quan tâm.
• Nguy cơ Mỹ can thiệp quân sự vào Iran đã gia tăng sau khi Tổng thống Donald Trump đăng tải trên Truth Social hôm thứ Ba rằng: “Những người yêu nước Iran, HÃY TIẾP TỤC BIỂU TỐNG — HÃY GIÀNH LẠI CÁC THỂ CHẾ CỦA CÁC BẠN!!!… SỰ GIÚP ĐỠ ĐANG ĐẾN”, đồng thời cho biết thêm rằng tất cả các cuộc gặp với các quan chức Iran đều bị hủy bỏ cho đến khi bạo lực chấm dứt. Trước đó, ông Trump đã từng ám chỉ rằng hành động quân sự vẫn là một lựa chọn nếu Tehran tiếp tục đàn áp.
• Thị trường cũng đang trong tình trạng cảnh giác trước phán quyết có thể có của Tòa án Tối cao Hoa Kỳ vào cuối ngày thứ Tư về tính hợp pháp của việc Tổng thống Donald Trump sử dụng quyền áp thuế khẩn cấp.
• Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang St. Louis, Alberto Musalem, cho biết hôm thứ Ba rằng “không có nhiều lý do để nới lỏng chính sách hơn nữa trong thời gian ngắn sắp tới” và chính sách hiện tại “đang ở vị thế tốt để cân bằng rủi ro ở cả hai phía”. Ông nói thêm rằng chỉ số lạm phát mới nhất rất đáng khích lệ và ủng hộ quan điểm rằng lạm phát có thể hội tụ về mức 2% trong năm nay.

Phân tích kỹ thuật: Xu hướng tăng vẫn còn nguyên vẹn bất chấp điều kiện mua quá mức.

Xét về mặt kỹ thuật, XAU/USD tiếp tục đà tăng, bất chấp điều kiện mua quá mức và lo ngại về một đợt tăng giá quá đà. Người mua vẫn nắm giữ quyền kiểm soát vững chắc, với giá duy trì ổn định trên cả đường trung bình động ngắn hạn và dài hạn, cho thấy sức mạnh của xu hướng tăng chung.

Tuy nhiên, cần phải thận trọng. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang ở mức gần 71, nằm trong vùng quá mua, và sự phân kỳ giảm giá trên biểu đồ ngày và biểu đồ 4 giờ cho thấy đà tăng đang bắt đầu chậm lại.

Điều này có thể hạn chế sự tiếp diễn trong ngắn hạn và làm tăng nguy cơ điều chỉnh ngắn hạn hoặc giảm nhẹ. Tuy nhiên, Chỉ số Định hướng Trung bình (ADX) ở mức 32,38 cho thấy một xu hướng cơ bản mạnh mẽ.

Về phía giảm giá, mức hỗ trợ ban đầu được thấy gần $4,600, tiếp theo là đường SMA 21 ngày quanh mức $4,433. Về phía tăng giá, nếu giữ vững mức hiện tại, mục tiêu tiếp theo sẽ là $4,650, với khả năng tăng thêm lên $4,700.

Vishal Chaturvedi