Giá vàng tiến gần mốc 5.000 USD trong bối cảnh nhu cầu tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn và đồng đô la Mỹ suy yếu

• Giá vàng tiếp tục lập kỷ lục mới sau khi vượt qua giai đoạn suy yếu trong ngày hôm nay.
• Dữ liệu kinh tế trái chiều của Mỹ không đủ sức nâng giá đồng đô la Mỹ, giúp giá vàng tiếp tục được hỗ trợ tốt.
• Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy những dấu hiệu ban đầu của sự suy yếu khi giá đang nhắm đến mốc 5.000 đô la.

Giá vàng (XAU/USD) đã phục hồi vào thứ Sáu, thiết lập một kỷ lục cao mới sau khi chịu áp lực giảm nhẹ vào đầu ngày. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD đang giao dịch quanh mức 4.980 USD, phục hồi từ mức thấp trong ngày gần 4.899 USD và vẫn đang trên đà tăng tuần thứ ba liên tiếp.

Trong khi đó, một loạt dữ liệu kinh tế trái chiều của Mỹ đã không mang lại sự hỗ trợ đáng kể nào cho đồng đô la Mỹ (USD), cho phép vàng tiếp tục tăng giá.

Giá vàng đã tăng hơn 8% trong tuần này , được hỗ trợ bởi nhu cầu trú ẩn an toàn mạnh mẽ sau khi những phát ngôn gây tranh cãi về thương mại từ Tổng thống Mỹ Donald Trump liên quan đến tranh chấp Greenland làm bất ổn thị trường toàn cầu, làm sống lại tâm lý "Bán cho nước Mỹ".

Tuy nhiên, một số căng thẳng này đã dịu bớt vào thứ Tư sau khi Trump rút lại những lời đe dọa trước đó về việc áp thuế đối với một số quốc gia châu Âu sau khi công bố một thỏa thuận khung tương lai về Greenland.

Động thái này hầu như không làm giảm đà tăng giá của vàng, vì các nhà đầu tư vẫn chưa tin rằng căng thẳng đã được giải quyết hoàn toàn, do thỏa thuận khung thiếu các chi tiết cụ thể. Đồng thời, những bất ổn địa chính trị và kinh tế rộng lớn hơn tiếp tục củng cố nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn, giữ cho kim loại quý này được mua mạnh.

Các yếu tố tác động thị trường: Dữ liệu kinh tế Mỹ, vai trò lãnh đạo của Fed và những lo ngại về uy tín chính sách.

• Dữ liệu sơ bộ về Chỉ số Quản lý Mua hàng Toàn cầu (PMI) của S&P cho thấy PMI ngành Sản xuất tăng lên 51,9 trong tháng 1 từ mức 51,8, thấp hơn kỳ vọng 52,1, trong khi PMI ngành Dịch vụ đạt 52,5, không thay đổi so với tháng 12 nhưng thấp hơn mức dự báo 52,8.
• Dữ liệu khảo sát của Đại học Michigan cho tháng 1 cho thấy Chỉ số Kỳ vọng Người tiêu dùng đã tăng lên 57, vượt dự báo và mức 55 của lần khảo sát trước. Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng cải thiện lên 56,4, vượt kỳ vọng và tăng từ 54. Kỳ vọng Lạm phát Tiêu dùng trong một năm giảm xuống 4,0% từ 4,2%, trong khi Kỳ vọng Lạm phát trong 5 năm giảm xuống 3,3% từ 3,4%.
• Dữ liệu kinh tế được công bố hôm thứ Năm cho thấy nền kinh tế Mỹ tăng trưởng với tốc độ hàng năm là 4,4% trong quý 3, vượt kỳ vọng của thị trường là 4,3% và tăng tốc so với mức 3,8% trong quý 2. Lạm phát chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) cốt lõi duy trì ổn định ở mức 2,9% so với quý trước, trong khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tăng lên 200.000 từ 199.000 của tuần trước.
• Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị đồng đô la so với rổ sáu loại tiền tệ chính, đang giao dịch quanh mức 98,36, gần mức thấp nhất trong hai tuần và đang trên đà giảm tuần đầu tiên sau ba tuần.
• Chương trình thương mại gây xáo trộn của Tổng thống Mỹ Donald Trump và việc liên tục sử dụng thuế quan như một vũ khí chính sách đang làm xói mòn niềm tin của nhà đầu tư vào tài sản của Mỹ, làm dấy lên lo ngại về sự mất giá tiền tệ và thúc đẩy nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống.
• Tổng thống Donald Trump hôm thứ Năm cho biết ông đã hoàn tất các cuộc phỏng vấn cho vị trí Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp theo và xác nhận đã chọn được người phù hợp, đồng thời cho biết thêm rằng thông báo chính thức có thể sẽ được đưa ra trước cuối tháng Giêng. Các báo cáo truyền thông cho rằng danh sách rút gọn bao gồm Kevin Hassett, Rick Rieder, Christopher Waller và Kevin Warsh, mặc dù tuần trước ông Trump đã ám chỉ rằng ông có thể giữ Giám đốc Hội đồng Kinh tế Quốc gia Kevin Hassett ở vị trí hiện tại.
• Thị trường vẫn lo ngại rằng sự lựa chọn của Tổng thống Trump cho chức Chủ tịch Fed tiếp theo có thể đẩy ngân hàng trung ương theo đuổi con đường chính sách ôn hòa hơn, sau những lời chỉ trích liên tục của ông đối với Chủ tịch Fed đương nhiệm Jerome Powell vì không cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn.
• Về chính sách tiền tệ, dữ liệu kinh tế gần đây của Mỹ đã củng cố quan điểm rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có khả năng sẽ tiếp tục theo đuổi lộ trình nới lỏng dần dần thay vì cắt giảm lãi suất mạnh mẽ. Thị trường gần như đã dự đoán sẽ không có thay đổi nào tại cuộc họp ngày 27-28 tháng 1 sắp tới và nhìn chung kỳ vọng ngân hàng trung ương sẽ giữ nguyên lãi suất trong suốt quý đầu tiên.

Phân tích kỹ thuật: Phe mua tạm dừng ở mức giá dưới 5.000 đô la.

Xét về mặt kỹ thuật, điều kiện xu hướng vẫn vững chắc, với XAU/USD duy trì tốt trên các đường trung bình động đơn giản (SMA) 21 kỳ và 50 kỳ. Chỉ số định hướng trung bình (ADX) đang dao động quanh mức 39, báo hiệu môi trường xu hướng mạnh mẽ bất chấp những dấu hiệu suy yếu trong ngắn hạn.

Nguy cơ điều chỉnh giảm đang gia tăng khi tình trạng mua quá mức kéo dài trên nhiều khung thời gian. Trên biểu đồ 4 giờ, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã giảm nhẹ về mức 70 và đang hiển thị sự phân kỳ giảm giá, báo hiệu những dấu hiệu ban đầu cho thấy đà tăng đang suy yếu.

Về phía giảm giá, mức hỗ trợ ngay lập tức nằm ở ngưỡng tâm lý 4.900 đô la. Nếu giá phá vỡ bền vững dưới vùng này, trọng tâm sẽ chuyển sang đường SMA 21 kỳ gần 4.828 đô la, tiếp theo là đường SMA 50 kỳ quanh mức 4.709 đô la. Về phía tăng giá, mốc tâm lý 5.000 đô la vẫn là mức kháng cự quan trọng.

Vishal Chaturvedi

TIN TỨC NHẬN ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI

• Tuần tới – Fed và Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) gặp nhau trong bối cảnh biến động địa chính trị và sự lựa chọn của Trump về người đứng đầu Fed.
• Dự báo giá Vàng hàng tuần: Phe mua phớt lờ việc giảm căng thẳng EU-Mỹ.
• Dự báo GBP/USD hàng tuần: Đồng bảng Anh tăng mạnh trên mức 1.3500 so với đồng đô la Mỹ suy yếu.
• Dự báo EUR/USD hàng tuần: Trump cho đi, Trump lại lấy đi.
• Dự báo Bitcoin hàng tuần: BTC giảm xuống dưới 90.000 USD do biến động thuế quan của Trump, dòng vốn chảy ra khỏi ETF gây áp lực lên giá.