Giá vàng giảm nhẹ từ mức cao kỷ lục do hoạt động chốt lời và đồng đô la mạnh hơn gây áp lực lên giá.

• Giá vàng giảm từ mức cao kỷ lục do hoạt động chốt lời và đồng đô la Mỹ mạnh lên.
• Việc giảm bớt căng thẳng với Iran đã làm giảm nhẹ nhu cầu trú ẩn an toàn, mặc dù sự bất ổn về địa chính trị và của Cục Dự trữ Liên bang vẫn còn tồn tại.
• Về mặt kỹ thuật, tình trạng mua quá mức đang hạn chế đà tăng ngắn hạn khi XAU/USD bước vào giai đoạn tích lũy.

Giá vàng (XAU/USD) giao dịch với xu hướng giảm nhẹ vào thứ Năm khi các nhà giao dịch chốt lời sau đợt tăng mạnh hôm thứ Tư, đạt đỉnh kỷ lục mới gần 4.643 USD. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch quanh mức 4.586 USD, giảm gần 1% so với đầu ngày.

Trong khi đó, đồng đô la Mỹ (USD) mạnh hơn cũng đang hạn chế các nỗ lực tăng giá của vàng, khi dữ liệu kinh tế Mỹ khả quan hơn dự kiến ​​củng cố thêm sự hỗ trợ ngắn hạn cho đồng đô la Mỹ. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần giảm xuống còn 198.000, thấp hơn dự báo 215.000. Dữ liệu sản xuất khu vực cũng được cải thiện, với chỉ số Empire State tăng lên mức tích cực 7,7 từ -3,7, trong khi khảo sát của Cục Dự trữ Liên bang Philadelphia tăng lên 12,6 từ -8,8.

Sự giảm nhẹ của giá vàng cũng phản ánh dòng vốn tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn giảm nhẹ, sau khi có báo cáo cho rằng các cuộc biểu tình chống chính phủ trên khắp Tehran đã lắng xuống phần nào và Tổng thống Mỹ Donald Trump đã ra tín hiệu rằng ông sẽ tạm thời không tiến hành bất kỳ hành động quân sự nào ngay lập tức.

Tuy nhiên, bối cảnh địa chính trị rộng lớn vẫn còn mong manh, và sự bất ổn kéo dài về tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục hỗ trợ kim loại quý này, giữ nó ở mức gần kỷ lục.

Bên cạnh các rủi ro địa chính trị và chính trị, kỳ vọng duy trì lãi suất thấp hơn tại Mỹ đang tạo thêm một lớp hỗ trợ cho kim loại quý này. Mặc dù những phát biểu gần đây mang tính diều hâu từ các quan chức Fed cho thấy các nhà hoạch định chính sách không vội vàng cắt giảm lãi suất, thị trường vẫn đang dự báo hai đợt cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay.

Nhìn về phía trước, sự chú ý chuyển sang những phát biểu từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang để tìm kiếm những manh mối mới về triển vọng chính sách tiền tệ .

Các yếu tố tác động thị trường: Rủi ro địa chính trị và triển vọng của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) được chú trọng.

• Tổng thống Mỹ Donald Trump hôm thứ Tư cho biết ông được thông báo "từ nguồn tin đáng tin cậy" rằng các vụ giết người ở Iran "đang chấm dứt" và "không có kế hoạch hành quyết nào". Phát biểu với các phóng viên tại Phòng Bầu dục, Trump nói thêm rằng ông sẽ "theo dõi và xem xét" khi được hỏi liệu hành động quân sự đe dọa của Mỹ hiện đã bị loại bỏ hay chưa.
• Trong một cuộc phỏng vấn với Reuters, Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết ông không có kế hoạch sa thải Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell bất chấp cuộc điều tra hình sự của Bộ Tư pháp. Khi được hỏi liệu cuộc điều tra có cho ông cơ sở để làm như vậy hay không, Trump nói rằng chính quyền đang "trong tình trạng chờ đợi" và sẽ quyết định phải làm gì, đồng thời nói thêm rằng "còn quá sớm" để đưa ra bất kỳ quyết định nào.
• Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell đang bị các công tố viên Mỹ điều tra hình sự về lời khai của ông hồi tháng 6 năm 2025 liên quan đến việc cải tạo trụ sở Fed, điều này đã gây ra sự chỉ trích gay gắt từ các nhà hoạch định chính sách tiền tệ toàn cầu và các quan chức khác của Fed. Ông Powell mô tả động thái này là có động cơ chính trị.
• Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Minneapolis, Neel Kashkari, cho biết hôm thứ Tư rằng việc lạm phát duy trì ở mức cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang trong hai đến ba năm nữa là "hoàn toàn có thể xảy ra", theo một cuộc phỏng vấn với tờ The New York Times . Ông nói thêm: "Khi đó, chúng ta sẽ phải đối mặt với bảy hoặc tám năm lạm phát cao. Điều đó rất đáng lo ngại đối với tôi."
• Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Philadelphia, Anna Paulson, cho biết bà dự đoán sẽ có thêm các đợt cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay nếu dự báo được đáp ứng. Bà Paulson cũng cho biết thêm rằng lạm phát dự kiến ​​sẽ giảm bớt vào năm 2026 và thị trường lao động sẽ ổn định, lưu ý rằng thị trường việc làm đang "uốn cong nhưng không sụp đổ".
• Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang St. Louis, Alberto Musalem, cho biết hôm thứ Ba rằng “không có nhiều lý do để nới lỏng chính sách hơn nữa trong thời gian ngắn sắp tới” và chính sách hiện tại “đang ở vị thế tốt để cân bằng rủi ro ở cả hai phía”. Ông nói thêm rằng chỉ số lạm phát mới nhất rất đáng khích lệ và ủng hộ quan điểm rằng lạm phát có thể hội tụ về mức 2% trong năm nay.

Phân tích kỹ thuật: Tỷ giá XAU/USD dao động trong phạm vi hẹp gần mức cao kỷ lục.

Về mặt kỹ thuật, XAU/USD dường như đang bước vào giai đoạn tích lũy gần mức cao kỷ lục, với giá bị giới hạn trong vùng $4,580-$4,640. Tình trạng mua quá mức đang khiến người mua không muốn tích cực đuổi theo đà tăng thêm vào lúc này, ngay cả khi cấu trúc thị trường tổng thể vẫn duy trì xu hướng tăng mạnh.

Trên biểu đồ 4 giờ, giá đang giữ vững trên đường trung bình động đơn giản 21 kỳ (SMA) gần mức 4.608 đô la, tạo ra mức hỗ trợ động tức thời. Nếu giá phá vỡ rõ ràng xuống dưới mức này, đường SMA 50 kỳ ở mức 4.528 đô la sẽ bị phá vỡ.

Ngược lại, nếu giá duy trì được đà tăng trên vùng $4,650, điều đó có thể khôi phục lại động lực tăng giá và mở ra cơ hội hướng tới ngưỡng tâm lý $4,700.

Các tín hiệu động lượng ủng hộ sự tạm dừng hơn là đảo chiều. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 4 giờ đang ở mức gần 59, giảm nhẹ so với vùng quá mua. Chỉ báo MACD vẫn nằm dưới đường tín hiệu và trong vùng âm, mặc dù biểu đồ cột đang thu hẹp, cho thấy khả năng giảm giá hạn chế và củng cố xu hướng tích lũy trong ngắn hạn.

Vishal Chaturvedi