Kế hoạch giao dịch BTC/USD ngày 26/12/2025: Bitcoin chịu áp lực khi ETF rút vốn và niềm tin “trú ẩn an toàn” lung lay

GÓC NHÌN THỊ TRƯỜNG:

Giá Bitcoin (BTC) tiếp tục chịu áp lực khi rơi xuống dưới mốc 87.000 USD, trong bối cảnh dòng tiền rút khỏi các quỹ ETF giao ngay gia tăng và mức độ tham gia của nhà đầu tư lớn suy giảm.

Nhu cầu từ các tổ chức đang suy yếu. Theo dữ liệu từ SoSoValue, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay niêm yết tại Mỹ ghi nhận dòng vốn rút ròng 188,64 triệu USD vào thứ Ba và 175,29 triệu USD vào thứ Tư, đánh dấu chuỗi 5 phiên rút vốn liên tiếp kể từ giữa tháng 12. Diễn biến này cho thấy dòng tiền lớn đang tạm thời đứng ngoài, tạo áp lực ngắn hạn lên giá BTC.

Song song đó, dữ liệu on-chain từ Santiment cho thấy số lượng ví nắm giữ từ 1 BTC trở lên – bao gồm nhóm “cá voi”, “cá mập” và “cá heo” – đang giảm dần. Việc các nhà đầu tư lớn thu hẹp vị thế cho thấy niềm tin thị trường suy yếu, đồng thời làm giảm lực đỡ trong các nhịp điều chỉnh.

Thị trường cũng đang bước vào giai đoạn nhạy cảm khi gần 23,47 tỷ USD giá trị quyền chọn Bitcoin sẽ đáo hạn vào thứ Sáu. Dữ liệu từ Deribit cho thấy tỷ lệ put/call ở mức thấp, phản ánh kỳ vọng tăng giá trong trung hạn, nhưng độ sâu thị trường suy giảm khiến rủi ro biến động mạnh theo cả hai chiều gia tăng. Lịch sử cho thấy BTC thường dao động mạnh trong giai đoạn cuối năm, đặc biệt quanh kỳ nghỉ Giáng sinh và thời điểm đáo hạn quyền chọn.

Ở góc độ doanh nghiệp, các công ty áp dụng mô hình kho bạc Bitcoin tiếp tục chịu áp lực. Hiệu suất giá BTC biến động mạnh trong năm 2025 – với các nhịp tăng nhanh và giảm sâu – khiến lợi suất năm gần như đi ngang hoặc hơi âm, làm giảm sức hấp dẫn của chiến lược tích trữ BTC. Cổ phiếu Strategy (MSTR) đã giảm hơn 60% so với đỉnh năm, kéo theo sự thu hẹp đáng kể của phí bảo hiểm giá trị tài sản ròng (NAV). Nhiều doanh nghiệp huy động vốn thông qua PIPEs cũng chứng kiến giá cổ phiếu quay trở lại gần mức phát hành ban đầu.

Trong khi đó, Bitcoin tiếp tục suy yếu tương đối so với vàng, làm dấy lên tranh luận về vai trò “vàng kỹ thuật số”. Khi vàng và các kim loại quý khác lập đỉnh mới nhờ nhu cầu trú ẩn và dòng vốn tổ chức ổn định, BTC vẫn nhạy cảm với tâm lý rủi ro và hoạt động chốt lời ngắn hạn, cho thấy hai loại tài sản đang phản ứng khác nhau trước cùng một môi trường thị trường.

Tổng thể, triển vọng ngắn hạn của Bitcoin vẫn thiên về thận trọng khi dòng tiền ETF chưa có dấu hiệu đảo chiều, sự tham gia của cá voi giảm và biến động lớn có thể xuất hiện quanh kỳ đáo hạn quyền chọn. BTC cần thêm thời gian tích lũy và tái thiết lập niềm tin trước khi hình thành xu hướng rõ ràng hơn.

GÓC NHÌN KỸ THUẬT:

Khung dài hạn (Monthly – Weekly – Daily):

• Monthly: Xu hướng chính vẫn là tăng dài hạn, nhưng đang ở pha điều chỉnh sau chuỗi tăng mạnh; rủi ro còn “giật” nếu chưa hấp thụ hết lực chốt lời.
• Weekly: Cấu trúc giảm điều chỉnh rõ (đỉnh thấp dần), hiện nghiêng về tích lũy/hồi kỹ thuật sau nhịp rơi mạnh.
• Daily: Vẫn là downtrend ngắn–trung hạn, tuy nhiên đang có dấu hiệu tạo đáy ngắn hạn và phục hồi phản ứng (bounce) từ vùng cầu.

Khung trung hạn (H4 – H1 – M30):

• H4: Giá đi trong range sau giảm, lực bán suy yếu dần; ưu tiên chờ phá range hoặc retest để xác nhận hướng.
• H1: Có nhịp bật mạnh rồi thoái lui, cấu trúc thiên về pullback; cần theo dõi xem pullback giữ được đáy gần nhất hay không.
• M30: Xung lực tăng ngắn hạn xuất hiện nhưng chưa mượt; dễ có kịch bản đẩy–nghỉ–đẩy hoặc quay lại kiểm tra vùng breakout.

Khung ngắn hạn (M15 – M5):

• M15: Động lượng tăng vẫn còn, nhưng bắt đầu xuất hiện nến giằng co/đuôi dài → rủi ro rung lắc; canh các điểm hồi về tạo HL để bám xu hướng.
• M5: Sau cú tăng nhanh, giá vào trạng thái tích lũy; ưu tiên đợi phá vỡ rồi mới bám theo, tránh đuổi khi nến đã kéo quá mạnh.

KẾ HOẠCH GIAO DỊCH TRONG NGÀY:

*Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Đây không phải là lời khuyên Đầu tư. Giao dịch sử dụng đòn bẩy tiềm ẩn rủi ro, biến động giá có thể ảnh hưởng đến khoản đầu tư của bạn theo cách tích cực hoặc tiêu cực. Vui lòng giao dịch có trách nhiệm.