Kế hoạch giao dịch XAU/USD ngày 09/12/2025: Vàng mất mốc 4.200 USD do lợi suất tăng và áp lực từ Fed, nhưng xu hướng tăng vẫn duy trì nhờ rủi ro địa chính trị

GÓC NHÌN THỊ TRƯỜNG:

Giá vàng (XAU/USD) giảm vào phiên đầu tuần khi nhà đầu tư điều chỉnh vị thế trước cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang, thị trường kỳ vọng ngân hàng trung ương sẽ tiến hành đợt cắt giảm lãi suất thứ ba liên tiếp trước năm 2026.

Đà giảm hiện tại chủ yếu đến từ việc lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng mạnh, làm giảm sức hấp dẫn của vàng – một tài sản không sinh lời. Lợi suất kỳ hạn 10 năm tăng gần 3 điểm cơ bản lên 4,168%, trong khi lợi suất thực – vốn có quan hệ nghịch với vàng – leo lên 1,908%. Sự dịch chuyển dòng tiền sang trái phiếu phần nào giải thích áp lực bán khiến giá vàng rơi khỏi mốc tâm lý 4.200 USD.

Tuy nhiên, kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào ngày thứ Tư đang tạo nền tảng cho khả năng đảo chiều. Trong môi trường lãi suất thấp, vàng thường được hưởng lợi nhờ chi phí cơ hội giảm – yếu tố khiến nhiều chuyên gia nhận định nếu Fed "mềm mỏng", vàng có thể bật tăng mạnh hơn trong giai đoạn cuối năm. Ngược lại, một động thái cắt giảm khiêm tốn hoặc ngôn ngữ “diều hâu” có thể hạn chế dư địa tăng giá ngắn hạn.

Ở khía cạnh địa chính trị, căng thẳng Nga–Ukraine chưa tìm thấy lối thoát, tiếp tục củng cố nhu cầu trú ẩn an toàn. Truyền thông châu Âu cho biết Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskiy đã gặp các nhà lãnh đạo châu Âu tại London trong bối cảnh Washington gây sức ép buộc Kiev chấp nhận một thỏa thuận hòa bình với Moscow. Tuy nhiên, Kiev cho rằng Trung Quốc không muốn gây áp lực buộc Nga chấm dứt chiến tranh – điều báo hiệu xung đột còn kéo dài.

Bên cạnh đó, dữ liệu lạm phát Mỹ tuần trước tiếp tục ổn định gần ngưỡng 3%, củng cố kỳ vọng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, với xác suất ước tính khoảng 86% theo Capital Edge. Một quyết định phù hợp kỳ vọng thị trường sẽ hỗ trợ dòng tiền vào các tài sản rủi ro thấp như vàng.

Trên thị trường tài chính, chỉ số USD (DXY) tăng nhẹ 0,11% lên 99,09, phản ánh sự thận trọng của nhà đầu tư trước các sự kiện quan trọng trong tuần. Trong khi đó, Morgan Stanley dự báo giá vàng có thể tăng mạnh hơn nữa, dựa trên đồng USD suy yếu, nhu cầu ETF, hoạt động mua vào của ngân hàng trung ương và dòng tiền trú ẩn.

Tại Nhật Bản, một trận động đất 7,6 độ richter ở khu vực Đông Bắc đã làm dấy lên cảnh báo sóng thần tại nhiều tỉnh. Dù tác động lên thị trường tài chính toàn cầu là hạn chế, sự kiện này góp phần duy trì tâm lý thận trọng với rủi ro vĩ mô.

GÓC NHÌN KỸ THUẬT:

Khung dài hạn (Monthly – Weekly – Daily):

• Monthly: Xu hướng tăng mạnh duy trì nhiều năm, giá liên tục tạo đỉnh mới. Động lượng dài hạn tích cực, chưa xuất hiện tín hiệu đảo chiều rõ ràng.
• Weekly: Sau nhịp bứt phá, thị trường bước vào giai đoạn tích lũy trên đỉnh cũ. Cấu trúc vẫn ưu tiên tăng khi các đáy cao dần theo thời gian.
• Daily: Giá đi ngang trong biên độ hẹp, điều chỉnh nhẹ sau pha tăng mạnh. Lực mua suy yếu nhưng xu hướng chính vẫn là tăng.

Khung trung hạn (H4 – H1 – M30):

• H4: Sau cú tăng dốc, giá tạo vùng đỉnh và điều chỉnh lùi nhẹ. Một số đỉnh thấp dần hình thành, thể hiện pha giảm kỹ thuật ngắn hạn trong xu hướng lớn hơn.
• H1: Xu hướng nghiêng nhẹ về giảm, thị trường dao động thất thường. Phe mua yếu thế, xác nhận trạng thái điều chỉnh chưa kết thúc.
• M30: Cấu trúc giảm rõ hơn với chuỗi đỉnh – đáy thấp dần. Thị trường ưu tiên xu hướng giảm ngắn hạn.

Khung ngắn hạn (M15 – M5):

• M15: Xu hướng giảm chậm lại, giá bắt đầu tạo nền ngắn hạn. Người bán vẫn kiểm soát, nhưng áp lực yếu dần.
• M5: Dao động giằng co sau nhịp bán mạnh. Xu hướng chính vẫn là giảm, hồi phục chỉ mang tính kỹ thuật.

KẾ HOẠCH GIAO DỊCH TRONG NGÀY:

*Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Giao dịch sử dụng đòn bẩy tiềm ẩn rủi ro, biến động giá có thể ảnh hưởng đến khoản đầu tư của bạn theo cách tích cực hoặc tiêu cực. Vui lòng giao dịch có trách nhiệm.