Kế hoạch giao dịch XAU/USD ngày 12/12/2025: Vàng bứt phá mạnh khi Fed cắt giảm lãi suất, USD suy yếu và nhu cầu trú ẩn gia tăng

GÓC NHÌN THỊ TRƯỜNG:

Giá vàng (XAU/USD) tăng mạnh trong phiên thứ Năm, bứt phá lên trên mốc 4.270 USD sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) thực hiện cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản đúng như kỳ vọng trong cuộc họp ngày thứ Tư.

Động thái này đã thúc đẩy lực mua mạnh mẽ trên thị trường vàng, bất chấp việc Fed phát đi tín hiệu có thể tạm dừng chu kỳ nới lỏng trong thời gian tới.

Tại thời điểm ghi nhận, XAU/USD giao dịch quanh mức 4.278 USD, sau khi bật tăng đáng kể từ đáy trong ngày tại 4.204 USD. Đà tăng của kim loại quý cho thấy thị trường đang tập trung nhiều hơn vào bối cảnh kinh tế vĩ mô suy yếu thay vì các phát biểu mang tính “chờ đợi và quan sát” của Chủ tịch Fed Jerome Powell.

Dù Fed ám chỉ khả năng tạm dừng nới lỏng, vàng vẫn được hỗ trợ mạnh nhờ các tín hiệu tiêu cực từ thị trường lao động Mỹ. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tuần kết thúc ngày 6/12 tăng vọt lên 236.000, cao hơn đáng kể so với mức điều chỉnh 192.000 của tuần trước, phản ánh sự suy yếu rõ rệt của thị trường việc làm. Điều này gây thêm áp lực lên đồng đô la Mỹ và củng cố kỳ vọng về chính sách tiền tệ mềm mỏng hơn trong tương lai.

Cùng lúc đó, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tiếp tục giảm sâu. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm 3 điểm cơ bản xuống 4,122%, trong khi lợi suất thực – yếu tố có mối tương quan nghịch với giá vàng – giảm gần 2,5 điểm cơ bản xuống còn 1,872%. Diễn biến này tạo môi trường thuận lợi cho vàng duy trì xu hướng tăng.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY) cũng suy yếu mạnh, giảm 0,44% xuống 98,19, qua đó làm gia tăng sức hấp dẫn của vàng đối với nhà đầu tư toàn cầu.

Ở khía cạnh địa chính trị, tình hình vẫn tiềm ẩn nhiều bất ổn. Các cuộc đàm phán hòa bình liên quan đến xung đột Ukraine chưa đạt được bước tiến đáng kể, khi Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskyy vừa gửi tới Mỹ một bản đề xuất hòa bình sửa đổi gồm 20 điểm. Sự thiếu rõ ràng trong tiến trình ngoại giao tiếp tục thúc đẩy nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn như vàng.

Về phía Fed, tuyên bố chính sách tiền tệ hầu như không thay đổi, nhấn mạnh rủi ro đối với thị trường lao động đang gia tăng trong khi áp lực lạm phát vẫn ở mức cao. Chủ tịch Jerome Powell thừa nhận tồn tại sự căng thẳng trong nhiệm vụ kép của ngân hàng trung ương, đồng thời khẳng định Fed đang ở “vị thế tốt để chờ đợi và quan sát” diễn biến kinh tế trong thời gian tới, sau khi đã nới lỏng tổng cộng 75 điểm cơ bản trong năm nay.

Trong bối cảnh lợi suất giảm, đồng USD suy yếu, dữ liệu kinh tế Mỹ kém tích cực và rủi ro địa chính trị kéo dài, giá vàng tiếp tục được củng cố vững chắc, duy trì vai trò là kênh trú ẩn an toàn hấp dẫn của thị trường tài chính toàn cầu.

GÓC NHÌN KỸ THUẬT:

Khung dài hạn (Monthly – Weekly – Daily):

• Monthly: Xu hướng tăng rất mạnh, cấu trúc tăng bền vững với các đỉnh – đáy sau cao hơn trước. Đà tăng mở rộng cho thấy dòng tiền dài hạn vẫn chiếm ưu thế, nhưng trạng thái tăng nóng có thể đi kèm rung lắc kỹ thuật.
• Weekly: Xu hướng tăng trung – dài hạn được duy trì rõ ràng. Các nhịp điều chỉnh chỉ mang tính nghỉ trong xu hướng, chưa xuất hiện tín hiệu đảo chiều cấu trúc.
• Daily: Giá sau bứt phá đang vận động tích lũy ở vùng cao. Cấu trúc tăng vẫn được giữ, ưu tiên kịch bản tiếp diễn xu hướng hơn là đảo chiều.

Khung trung hạn (H4 – H1 – M30):

• H4: Xu hướng tăng chủ đạo tiếp tục kiểm soát thị trường. Sau pha mở rộng mạnh, giá có xu hướng nén biên để hấp thụ lực trước khi hình thành nhịp đi tiếp.
• H1: Động lượng tăng mạnh trước đó đang chậm lại, chuyển sang trạng thái tích lũy. Chừng nào giá chưa phá vỡ cấu trúc tăng ngắn hạn, xu hướng vẫn nghiêng về tiếp diễn.
• M30: Thị trường đi ngang chặt sau cú tăng nhanh. Các nhịp hồi nông cho thấy lực bán chưa đủ mạnh để đảo chiều xu hướng.

Khung ngắn hạn (M15 – M5):

• M15: Xu hướng ngắn hạn vẫn là tăng, nhưng biến động lớn có thể gây nhiễu. Cần quan sát phản ứng giá sau các nhịp điều chỉnh ngắn.
• M5: Giá đang điều chỉnh kỹ thuật sau khi tạo đỉnh ngắn hạn. Xu hướng tăng chỉ suy yếu khi cấu trúc ngắn hạn bị phá vỡ rõ ràng.

KẾ HOẠCH GIAO DỊCH TRONG NGÀY:

*Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Giao dịch sử dụng đòn bẩy tiềm ẩn rủi ro, biến động giá có thể ảnh hưởng đến khoản đầu tư của bạn theo cách tích cực hoặc tiêu cực. Vui lòng giao dịch có trách nhiệm.