Tin nóng: Lạm phát PCE cốt lõi của Hoa Kỳ giữ nguyên ở mức 2,9% trong tháng 8 như dự báo

Lạm phát hàng năm tại Hoa Kỳ (US), được đo bằng sự thay đổi của Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE), đã tăng nhẹ lên 2,7% trong tháng 8 từ mức 2,6% trong tháng 7, theo báo cáo của Cục Phân tích Kinh tế Hoa Kỳ công bố hôm thứ Sáu. Con số này phù hợp với kỳ vọng của thị trường.

Chỉ số giá PCE cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, tăng 2,9% trong cùng kỳ, tương ứng với mức tăng của tháng 7 và ước tính của các nhà phân tích. Chỉ số giá PCE và Chỉ số giá PCE cốt lõi lần lượt tăng 0,3% và 0,2% so với tháng trước.

Các chi tiết khác của báo cáo cho thấy Thu nhập cá nhân tăng 0,4%, trong khi Chi tiêu cá nhân tăng 0,6% vào tháng 8.

Phản ứng của thị trường đối với dữ liệu lạm phát PCE

Những số liệu này không gây ra phản ứng đáng chú ý nào trên thị trường. Tại thời điểm viết bài, Chỉ số Đô la Mỹ (USD) giao dịch gần như không đổi trong ngày ở mức 98,42.

Phần bên dưới được công bố dưới dạng bản xem trước dữ liệu lạm phát PCE của Hoa Kỳ lúc 06:00 GMT.

• Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân cốt lõi dự kiến ​​sẽ tăng 0,2% so với tháng trước và 2,9% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 8.
• Lạm phát PCE hàng năm dự kiến ​​sẽ tăng lên mức 2,7%.
• Thị trường nhìn chung kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất chính sách 25 điểm cơ bản vào tháng 10.

Cục Phân tích Kinh tế Hoa Kỳ (BEA) sẽ công bố dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) của tháng 8 vào thứ sáu lúc 12:30 GMT.

Chỉ số PCE được các bên tham gia thị trường theo dõi chặt chẽ vì đây là thước đo lạm phát được Cục Dự trữ Liên bang (Fed) ưa chuộng và có thể ảnh hưởng đến triển vọng chính sách.

Dự đoán PCE: Thông tin chi tiết về chỉ số lạm phát chính của Cục Dự trữ Liên bang

Chỉ số giá PCE cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, dự kiến ​​sẽ tăng 0,2% so với tháng trước (MoM) vào tháng 8, với tốc độ chậm hơn một chút so với mức tăng 0,3% được ghi nhận vào tháng 7.

Trong 12 tháng tính đến tháng 8, lạm phát PCE cốt lõi dự kiến ​​sẽ giữ nguyên ở mức 2,9%. Trong khi đó, lạm phát PCE hàng năm dự kiến ​​sẽ tăng lên 2,7% trong giai đoạn này.

Thị trường thường chuẩn bị cho phản ứng lớn với dữ liệu lạm phát PCE khi các quan chức Fed xem xét thước đo lạm phát này khi quyết định động thái chính sách tiếp theo.

Trong bài phát biểu tại cuộc họp báo sau cuộc họp tháng 9 sau khi hạ lãi suất chính sách 25 điểm cơ bản (bps), Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết cần phải quản lý và đánh giá rủi ro lạm phát dai dẳng từ thuế quan. Powell cũng chia sẻ dự báo của Fed về dữ liệu lạm phát PCE, lưu ý rằng tỷ lệ hàng năm có thể là 2,7% vào tháng 8 và Chỉ số giá PCE cốt lõi dự kiến ​​sẽ tăng 2,9%.

Xem trước báo cáo lạm phát PCE, TD Securities cho biết:

“Chúng tôi dự kiến ​​giá PCE cốt lõi sẽ giảm tốc trong tháng 8 xuống còn 0,19%. Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (CPI) có thể tăng lên 0,23% do giá thực phẩm và năng lượng tăng nhanh. Lạm phát theo năm dự kiến ​​lần lượt là 2,9% và 2,7%. Hiệu ứng truyền dẫn từ thuế quan sang giá hàng hóa cốt lõi tiếp tục diễn ra chậm, trong khi các dịch vụ siêu cốt lõi giảm nhẹ. Chúng tôi dự báo chi tiêu cá nhân và thu nhập cá nhân giảm nhẹ xuống lần lượt 0,4% và 0,3%.”

TIN TỨC LIÊN QUAN

• Goolsbee của Fed: Thị trường việc làm dường như đang hạ nhiệt, lạm phát đang tăng
• Daly của Fed ủng hộ việc cắt giảm lãi suất, nhưng cảnh báo lãi suất không thể giải quyết các vấn đề chính sách
• Miran của Fed: Không có bằng chứng cụ thể nào về lạm phát do thuế quan

Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân sẽ ảnh hưởng đến cặp EUR/USD như thế nào?

Đồng đô la Mỹ (USD) đã tăng giá so với các đối thủ chính sau cuộc họp chính sách của Fed vào tháng 9, vì Bản tóm tắt dự báo kinh tế (SEP) đã sửa đổi và bài phát biểu của Chủ tịch Powell cho thấy Fed sẽ áp dụng lập trường thận trọng về việc nới lỏng chính sách hơn nữa sau khi lựa chọn nhiều lần cắt giảm lãi suất trong quý cuối cùng của năm.

Mặc dù dự báo lạm phát của Powell có thể hạn chế tác động tiềm tàng của dữ liệu PCE lên thị trường, các nhà đầu tư sẽ đặc biệt chú ý đến số liệu PCE cốt lõi hàng tháng, vốn có ý nghĩa quan trọng nhất vì không bị ảnh hưởng bởi các hiệu ứng cơ sở. Một bất ngờ tăng giá đáng kể trong dữ liệu này, với mức tăng 0,4% trở lên, có thể kích hoạt đà tăng của USD và gây áp lực lên cặp EUR/USD vào cuối tuần. Mặt khác, một mức tăng yếu hơn dự báo có thể có tác động ngược lại đến biến động của cặp tiền tệ này.

Công cụ FedWatch của CME cho thấy thị trường gần như đã định giá đầy đủ khả năng Fed sẽ giảm lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 10 và dự đoán khoảng 75% khả năng Fed sẽ giảm thêm 25 điểm cơ bản nữa vào tháng 12. Dữ liệu lạm phát PCE khó có thể thay đổi suy nghĩ của thị trường về đợt giảm lãi suất vào tháng 10, nhưng có thể khiến họ đánh giá lại những gì ngân hàng trung ương Hoa Kỳ có thể làm để kết thúc năm.

Eren Sengezer, Chuyên gia phân tích phiên giao dịch châu Âu chia sẻ triển vọng kỹ thuật ngắn gọn về EUR/USD:

“EUR/USD vẫn nằm trong nửa dưới của kênh hồi quy tăng dần kéo dài chín tháng, trong khi chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày di chuyển ngang trên mức 50 một chút, phản ánh lập trường trung lập trong ngắn hạn.”

“Về mặt giảm giá, Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày và giới hạn dưới của kênh hồi quy tăng dần tạo thành một ngưỡng hỗ trợ tại 1,1680-1,1670. Trong trường hợp EUR/USD xác nhận ngưỡng này là ngưỡng kháng cự, lực bán kỹ thuật có thể sẽ vào cuộc. Trong kịch bản này, 1,1580 (SMA 100 ngày) có thể được coi là ngưỡng hỗ trợ tiếp theo trước 1,1500 (mức tròn). Nhìn về phía bắc, ngưỡng kháng cự đầu tiên có thể được phát hiện tại 1,1870 (mức tĩnh) trước 1,2000 (điểm giữa của kênh tăng dần, mức tròn).”