Nối tiếp đà giảm, liệu giá vàng có thủng mốc 3460 trong tháng 11 sau một loạt thông tin quan trọng?

Góc nhìn vĩ mô

Kể từ ngày 1/11, bộ Tài Chính Trung Quốc đã thắt chặt chính sách ưu đãi đối với vàng. Cụ thể, các nhà bán lẻ sẽ không còn được hoàn thuế VAT khi tham gia giao dịch tại san giao dịch vàng Thượng Hải, trong khi các doanh nghiệp sản xuất vàng phi đầu tư sẽ chỉ nhận mức hoàn thuế 6% thay vì 13% như trước đó. Với tư cách là thị trường tiêu thụ lớn nhất thế giới, những thay đổi về thuế này của đất nước tỉ dân sẽ gia tăng chi phí sản xuất và phân phối vàng nội địa, qua đó gây áp lực trong ngắn hạn lên giá vàng trong nước lẫn quốc tế. Tuy nhiên, tác động dài hạn vẫn là một dấu hỏi lớn khi được dòng tiền có thể được luân chuyển qua các nước có ữu đãi thuế tốt hơn đối với đầu tư vàng như Ấn Độ (12,5%), Hàn Quốc hay Nhật Bản (10%).

Trước đó Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) cũng đã đưa ra thông báo cắt giảm lãi suất 0,25%, qua đó hạ biên độ lãi suất cho vay chủ chốt còn 3,75-4% và đánh dấu lần giảm thứ 2 liên tiếp trong năm nay. Thông báo này được đưa ra trong bối cảnh chính phủ mỹ đã đóng cửa trong 34 ngày do những bất đồng liên quan đến ngân sách chính phủ giữa đảng Cộng Hòa và đảng Dân Chủ khiến nhiều việc công bố của những dữ liệu kinh tế quan trọng bị gián đoạn.  Việc này có thể giảm tự tin của các nhà đầu tư vào nền kinh tế mĩ cũng như gián tiếp gây áp lực lên đồng dollar Mĩ, biến vàng thành kênh trú ẩn an toàn đối với các nhà đầu tư trước tình bất đầy bất định của thị trường.

Về trong nước, Chính phủ đề xuất áp thuế thu nhập cá nhân 0,1% trên giá chuyển nhượng vàng miếng mỗi lần, theo dự thảo Luật Thuế thu nhập cá nhân (sửa đổi) trình Quốc hội sáng 4/11. Điều này nhằm thắt chặt quản lý các hoạt động kinh doanh mua bán vàng, ngăn chặn tác động tiêu cực từ đầu cơ và thu hút thêm nguồn lực xã hội để phát triển nền kinh tế theo Bộ trưởng Tài Chính Nguyễn Văn Thắng. Tuy nhiên, dự luật trên nhiều khả năng không có nhiều ảnh hưởng tới các giao dịch không yêu cầu giao nhận vàng vật chất.

Nhận định kĩ thuật

Với khung giá H4, chỉ số XAUUSD đã cho thấy những tín hiệu của một đà giảm với mẫu hình 2 đỉnh đã được hình thành ở quanh vùng 4,360 và chỉ số đã vượt xuống đường cổ. Thêm vào đó đường trung bình động ngắn hạn (MA20) đã cắt đường trung bình động dài hạn (MA50) trong khi đường xu hướng vẫn tiếp tục được giữ vững ở những phiên gần nhất

Trong khung giá D1, đường xu hướng đang dần được hình thành và chỉ số đang có dấu hiệu hướng tới vùng hỗ trợ D1 quanh mức 3,462.  Tuy nhiên, chỉ số Stoch RSI lại đang ở vùng quá mua, cho thấy việc đảo chiều xu hướng là hoàn toàn khả thi trong thời gian tới. Do vậy, việc chờ đợi mẫu hình trên có một điểm xác nhận là cần thiết để tối ưu hóa tỉ lệ lợi - rủi ro.

Với các nhà đầu tư đang tìm kiếm cơ hội, vùng kháng cự 3967 có thể là nơi lý tưởng để thả lệnh sell thăm dò động thái của thị trường trước khi có những điểm entry chắc chắn hơn.