Mối quan hệ giữa khối lượng giao dịch và xu hướng

Khối lượng giao dịch từ trước đến nay luôn đóng những vai trò quan trọng nhất định trong các lý thuyết phân tích thị trường. Một xu hướng tăng hoặc giảm bị co hẹp với khối lượng giao dịch lớn có thể chỉ ra hành động cao trào, gợi ý một sự đảo chiều tiềm năng hoặc các cú phá vỡ với khối lượng lớn trước khi giá tăng tốc có thể là dấu hiệu cho thấy sự quan tâm của các nhà đầu tư tổ chức. Dù cho thế nào đi nữa, yếu tố khối lượng vẫn là một yếu tố quan trọng trong bất kỳ thị trường nào, và phân tích khối lượng vẫn chứa đựng nhiều yếu tố "nghệ thuật" hơn là "khoa học" - vốn gắn liền với các công thức cố định. Ngày hôm nay, chúng ta sẽ nói nhanh về yếu tố khối lượng và xu hướng.

Đầu tiên, khối lượng nên tăng theo hướng của xu hướng chính. Trong một thị trường tăng, khối lượng giao dịch trong những ngày tăng lên sẽ lớn hơn khối lượng giao dịch tại những thời điểm điều chỉnh. Khối lượng không chỉ giảm khi thị trường điều chỉnh mà số lượng giao dịch tham gia cũng sẽ giảm theo. Như Hamilton đã từng nói, thị trường sẽ trở nên “buồn tẻ và co hẹp” khi có sự điều chỉnh, “co hẹp” ở đây có nghĩa là "số lượng" những người tham gia trong các phiên giảm sẽ không được mở rộng một cách đáng kể, cho thấy thị trường thiếu hào hứng trong việc đẩy giá xuống. Điều ngược lại là đúng trong một thị trường giảm chính, nơi khối lượng sẽ tăng khi giá giảm và giảm trong các đợt phục hồi mang tính chất "phản ứng". Các đợt phục hồi cũng nên "hẹp", phản ánh sự thiếu hào hứng của thị trường trong việc đẩy giá lên cao hơn. Bằng cách phân tích khối lượng trong các đợt phục hồi và điều chỉnh, chúng ta có thể đánh giá được sức mạnh cơ bản của xu hướng chính.

Thứ hai, khối lượng cao có thể là dấu hiệu của một sự đảo chiều sắp xảy ra. Một ngày có khối lượng giao dịch cao diễn ra sau một đợt tăng dài có thể báo hiệu rằng xu hướng sắp thay đổi hoặc thị trường có thể sẽ sớm tạo đỉnh. Một nghiên cứu của Takasugi trên chỉ số S&P cho thấy rằng khối lượng thường đạt đỉnh trung bình trước khi thị trường tạo đỉnh 5,6 tháng.