Một vài bài học tôi học được với tư cách là một nhà giao dịch tổ chức

Là một nhà giao dịch tổ chức, tôi đã học được cách không vay quá nhiều đòn bẩy từ sàn giao dịch nơi tôi giao dịch và phải đúng nhiều hơn sai.

Thật hiếm khi một người có cơ hội trải nghiệm thị trường tài chính qua góc nhìn của một nhà tạo lập thị trường tổ chức thực hiện hàng trăm triệu đô la trong các giao dịch khối.

Tuy nhiên, tôi đã tham gia vào lĩnh vực giao dịch tiền điện tử từ năm 2017 khi tôi còn là sinh viên năm nhất. Tôi đã chơi qua bong bóng ICO, khi tôi giao dịch altcoin thay vì học cho kỳ thi cuối kỳ. Tôi đã trải qua mùa hè của tài chính phi tập trung (DeFi) vào năm 2020 trong thời kỳ Covid-19, khi tôi bắt đầu tìm hiểu về các nhóm thanh khoản. Tôi đã trải qua đợt tăng giá mạnh mẽ của năm 2021 khi có được kỳ thực tập đầu tiên của mình về mảng giao dịch theo tổ chức, và tôi đã trải qua sự sụp đổ của FTX.

Tôi đã học được nhiều điều trong những năm qua, nhưng sau đây là một số bài học quan trọng mà tôi đã trải qua sau khi giao dịch với tư cách là nhà giao dịch bán lẻ và nhà giao dịch tổ chức.

Các tổ chức cần nhiều chiến thắng hơn — và họ có thể chờ đợi

Là một nhà giao dịch bán lẻ, tôi thường thấy mình bị thu hút bởi các tài sản vốn hóa nhỏ, theo đuổi những khoản lợi nhuận khó nắm bắt 100 lần. Chiến lược này rất đơn giản: đặt nhiều cược nhỏ, hy vọng rằng một vài chiến thắng đáng kể sẽ bù đắp cho những khoản lỗ không thể tránh khỏi. Cách tiếp cận này bao gồm việc liên tục theo dõi DEX Screener, phòng trò chuyện Telegram, Discord và các phương tiện truyền thông xã hội khác. Tôi tập trung 100% sự chú ý vào việc tìm kiếm các cơ hội tiếp theo, bởi vì việc tìm ra chúng trước tiên quan trọng hơn là đúng 100%.

Tuy nhiên, quan điểm của tổ chức lại khác rất nhiều. Khi bạn đang xử lý số vốn lớn, trọng tâm sẽ chuyển sang các vị thế được nghiên cứu nhiều hơn, tập trung hơn trong các khung thời gian dài hơn. Chúng tôi đã xem xét các tập dữ liệu phức tạp và tính thanh khoản chung của thị trường . Lợi nhuận 10% cho vị thế 1 triệu đô la khả thi và có tác động hơn so với việc tìm kiếm lợi nhuận 100 lần cho một khoản cược nhỏ, mang tính đầu cơ — đặc biệt là từ góc độ quản lý rủi ro. Chúng tôi không thể thực hiện 100 lần cược, mỗi lần 1 triệu đô la và hy vọng rằng nhiều hơn một lần trong số đó sẽ mang lại lợi nhuận 100 lần.

Chúng tôi không vượt quá đòn bẩy 5x

Khi tôi giao dịch với tư cách cá nhân bằng tiền cá nhân, tôi sử dụng hợp đồng tương lai vĩnh viễn (perps) vì chúng dễ tiếp cận. Giao dịch quyền chọn có vẻ ngoài tầm với nếu không có vốn lớn.

Với tư cách là một nhà giao dịch tổ chức, các quyền chọn — không phải perps — là trọng tâm trong chiến lược giao dịch của tôi. Điều này liên quan đến việc cung cấp thanh khoản, định giá các công cụ phức tạp và quản lý danh mục rủi ro đa dạng. Hợp đồng tương lai vĩnh viễn trở thành công cụ phòng ngừa rủi ro hoặc thành phần của các chiến lược rộng hơn như giao dịch cơ sở thay vì công cụ đầu cơ đòn bẩy.

Khi chúng tôi sử dụng perps, tôi không nghĩ chúng tôi từng vượt quá đòn bẩy 5x. Rốt cuộc, nếu bạn muốn một vị thế trị giá 100 triệu đô la, bạn có thể chọn đòn bẩy 1 triệu đô la hoặc bạn có thể tự mình đưa ra 100 triệu đô la và kết quả cuối cùng sẽ giống nhau — nhưng bạn không bị buộc phải chấp nhận rủi ro tương tự khi sử dụng vốn của chính mình.

Bài học rút ra ở đây là nếu bạn định vay tiền để giao dịch, thì có nhiều cách tốt hơn là sử dụng nền tảng giao dịch perps.

Môi trường thị trường quan trọng

Về phía bán lẻ, một điều mà tôi nhận thức được vào năm 2021 và 2022 cụ thể là cách các câu chuyện đang thay đổi và các chế độ đang trở nên rõ ràng. Vào những thời điểm nhất định, rõ ràng là vốn đã chảy vào Ether. Một tuần sau, Solana, Mặt Trăng và tuyết lở sẽ vượt trội, sau đó các đồng tiền trong hệ sinh thái của chúng sẽ vượt trội, sau đó lợi nhuận sẽ chảy ra và chảy trở lại các đồng tiền lớn — và sau đó chu kỳ sẽ lặp lại. Nếu bạn biết vốn đang chảy vào đâu, thị trường được định vị như thế nào và chế độ/lời kể hiện tại là gì, về cơ bản bạn có thể đi trước vốn và định vị mình trước đường cong.

Về mặt thể chế, điều chúng tôi phải nhận thức rõ hơn là môi trường thị trường rộng lớn hơn. Chúng tôi đang ở trong chế độ quay lại trung bình hay chế độ theo xu hướng? Bối cảnh pháp lý có vẻ thuận lợi hơn cho tài sản kỹ thuật số hay ít thuận lợi hơn? Tôi chưa bao giờ thực sự nghĩ rằng, "Liệu một lớp 1 nào đó có hoạt động tốt trong tuần này không? Và nếu có, thì các mã thông báo hệ sinh thái của nó sẽ hoạt động như thế nào?"

Chúng tôi không giao dịch nến hoặc biểu đồ mẫu

Về phía tổ chức, chúng tôi không giao dịch dựa trên nến hoặc biểu đồ mẫu. Đối với tất cả thời gian mà một số người dành để ám ảnh về chúng, thì thường là đầu cơ dựa trên nhận dạng mẫu ngắn hạn.

Tóm lại: Hãy thích nghi. Chế độ thị trường thay đổi và các nhà giao dịch thành công sẽ điều chỉnh chiến lược của mình cho phù hợp.

Trở thành một nhà giao dịch tổ chức đã thay đổi cách tôi tiếp cận mọi giao dịch, dù lớn hay nhỏ. Những người thành công là những người có thể suy nghĩ nhanh, hành động phù hợp và quản lý rủi ro một cách phù hợp.