Người nắm giữ Bitcoin metaplanet bán quyền chọn BTC để tăng lượng tiền dự trữ

• Metaplanet đã bán 223 hợp đồng quyền chọn bán bitcoin, thu được 23.972 BTC (1,44 triệu đô la) tiền phí bảo hiểm.
• Các quyền chọn này hết hạn vào ngày 27 tháng 12 năm 2024 với giá thực hiện là 62.000 đô la.
• Nếu giá bitcoin giảm xuống dưới 62.000 đô la, Metaplanet sẽ phải mua thêm 223 BTC trong khi vẫn giữ được thu nhập từ phí bảo hiểm.

Công ty nắm giữ bitcoin được niêm yết tại Tokyo là Metaplanet Inc. hiện đang sử dụng các quyền chọn bitcoin ( BTC ) để tăng lượng tiền dự trữ của mình, khác với chiến lược tích lũy dựa trên nợ của công ty tương tự là Microstrategy được niêm yết tại Hoa Kỳ.

Vào thứ Ba, Metaplanet đã công bố việc bán 223 hợp đồng quyền chọn bán bitcoin với giá thực hiện là 62.000 đô la với ngày đáo hạn là 27 tháng 12. Giao dịch này có sự tham gia của QCP Capital có trụ sở tại Singapore với tư cách là bên đối tác và tạo ra khoản phí bảo hiểm là 23.972 BTC (1,44 triệu đô la). CoinDesk đã liên hệ với QCP Capital để xin bình luận.

Metaplanet đã đăng ký 13,826 triệu đô la làm tài sản thế chấp ký quỹ, với mỗi hợp đồng cung cấp khoản phí bảo hiểm 0,1075 BTC, mà Metaplanet đã nhận được trước. Giao dịch này dẫn đến lợi nhuận danh nghĩa là 10,75% và lợi nhuận hàng năm là 45,63%.

Khoản thế chấp ký quỹ trị giá 13,826 triệu đô la đến từ số tiền thu được trong đợt thực hiện quyền mua cổ phiếu lần thứ mười một của Metaplanet. Mục đích của khoản thế chấp này là để đảm bảo Metaplanet có thể thực hiện giao dịch nếu quyền chọn được thực hiện.

Bán quyền chọn bán chiến lược

Metaplanet sẽ sử dụng khoản tiền thưởng nhận được từ việc bán quyền chọn bán để mua thêm bitcoin. Tổng số bitcoin mà công ty nắm giữ hiện là 530,717 BTC (32 triệu đô la).

Quyền chọn bán cho người mua quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, bán tài sản cơ sở với mức giá được định sẵn vào hoặc trước một ngày cụ thể. Metaplanet là người bán quyền chọn bán, nghĩa là họ có nghĩa vụ mua BTC với giá thực hiện là 62.000 đô la, ngay cả khi giá thấp hơn vào ngày hết hạn.

Nếu giá bitcoin giảm xuống dưới 62.000 đô la vào ngày đáo hạn, người mua có thể sẽ thực hiện quyền chọn này, buộc Metaplanet phải mua 223 bitcoin với giá thực hiện cao hơn. Do đó, lượng bitcoin nắm giữ của Metaplanet sẽ tăng thêm 223 bitcoin, ngay cả khi giá thị trường vào ngày 27 tháng 12 thấp hơn, tuy nhiên, mức phí bảo hiểm bù đắp một phần rủi ro giá giao ngay.

Nếu giá bitcoin cao hơn 62.000 đô la vào ngày 27 tháng 12, người mua khó có thể thực hiện quyền chọn vì họ có thể bán bitcoin trên thị trường mở với giá cao hơn. Do đó, quyền chọn sẽ hết hạn mà không có giá trị, trong khi Metaplanet giữ lại khoản phí bảo hiểm 23.972 BTC làm lợi nhuận.

CoinDesk Analysis Team