Nhận định cặp tiền USD/JPY ngày 12/11: không còn động lực tăng hay nhịp tích lũy ngắn hạn ?

Góc nhìn vĩ mô

Hiện tại, thị trường tài chính đang chứng kiến một "cuộc chiến" rõ rệt giữa kỳ vọng của nhà đầu tư và các tín hiệu trái chiều từ chính nội bộ Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Nguồn gốc của sự bi quan bắt nguồn từ dự báo của Goldman Sachs vào cuối tháng 10, cho rằng Báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) sẽ cho thấy nền kinh tế mất 50.000 việc làm—con số âm lần đầu tiên kể từ năm 2020. Dù báo cáo NFP này sau đó đã bị hoãn vô thời hạn do chính phủ đóng cửa, bản thân dự báo tiêu cực này đã củng cố lo ngại về một cuộc suy thoái.

Chính sự lo ngại đó đã thúc đẩy kỳ vọng của thị trường. Dữ liệu từ công cụ FedWatch của CME cho thấy các nhà giao dịch đang đặt cược với xác suất hơn 60% rằng Fed sẽ buộc phải hành động và cắt giảm lãi suất 0,25% ngay trong cuộc họp tháng 12.

Tuy nhiên, vấn đề lớn nhất là bản thân Fed lại đang bị chia rẽ sâu sắc. Nội bộ Fed đang "9 người 10 ý": một phe "bồ câu" (như Thống đốc Miran) muốn cắt giảm mạnh (thậm chí 0,5%) để cứu nền kinh tế, trong khi phe "diều hâu" (như Thống đốc Musalem và Christopher Waller) lại cực kỳ lo ngại lạm phát và cho rằng việc nới lỏng sớm là rất nguy hiểm.

Điều này đưa chúng ta đến tâm điểm của thị trường tối nay (khoảng 21:20 giờ Việt Nam), đó là bài phát biểu của Thống đốc Christopher Waller. Dù chủ đề chính thức là về Fintech, thị trường sẽ bỏ qua nội dung này và tập trung hoàn toàn vào phiên Hỏi & Đáp. Vì ông Waller là một tiếng nói "diều hâu" chủ chốt, các nhà đầu tư đang nín thở chờ xem liệu ông có tiếp tục lập trường cứng rắn (như đã làm hôm qua) để dội gáo nước lạnh vào kỳ vọng của thị trường hay không, hay ông sẽ để lộ bất kỳ dấu hiệu "mềm mỏng" nào.

Phân tích kỹ thuật

Từ góc nhìn dài hạn, các chỉ báo kĩ thuật vẫn đang ủng hộ cho một xu hướng tăng. Kể từ phiên giảm mạnh hôm 6/11, sắc xanh vẫn đang chiếm ưu thế khi thị trường đang bước vào phiên tăng thứ 4 liên tiếp và đường xu hướng vẫn được giữ vững.

Chuyển sang các góc nhìn ngắn hạn hơn, chỉ số ở khung H4 vẫn thể hiện một xu hướng tăng rõ rệt, được hỗ trợ bởi đường trendline chéo và các đường EMA. Tuy nhiên, giá hiện đang bị "kẹt" tại vùng kháng cự H4 rất mạnh (khoảng 154.300 - 154.400), nơi đã kiểm định thất bại nhiều lần. Đồng thời, chỉ báo Stochastic RSI đang cho thấy tín hiệu động lượng suy yếu, cho thấy thị trường đang chững lại. Nhiều khả năng, thị trường đang chờ một thông tin có sức ảnh hưởng để có lực để giá phá vỡ vùng giá đi ngang này.

Tuy nhiên, cơ hội dành cho các nhà đầu tư tham gia nhịp ngắn vẫn hiện hữu, ví dụ như ở khung M15. chúng ta thấy rõ hơn hành động giá ngay tại vùng kháng cự H4 (quanh 154.300-154.400). Sau một đợt tăng giá mạnh mẽ vào đầu buổi sáng, giá đã chững lại và đang bắt đầu một nhịp điều chỉnh giảm ngắn hạn và đang tiếp cận đường EMA 20.

Kế hoạch giao dịch

Từ những kết quả phân tích phía trên, các nhà đầu tư có thể tham khảo kịch bản sau:

Kịch bản 1: chỉ số điều chỉnh mạnh về những vùng hỗ trợ bên dưới

Kịch bản 2: break

Với những nhà đầu tư đang tìm kiếm vị thế mua, vận động thị trường hiện đang đem lại khả năng lợi nhuận chưa đáng kể đi kèm với những rủi ro không tương xứng. Tuy nhiên, một vài lệnh dò vẫn có thể được đưa ra theo góc nhìn cá nhân của quý vị đang theo hướng break ở nhịp điều chỉnh tiếp theo.