Nhận định giá vàng 1/12: đà tăng củng cố, tiếp nhận động lực mới để hướng tới mức giá cao nhất trong năm

Tổng quan thị trường

Thị trường vàng trong phiên hôm nay tiếp thu hút nhiều sự chú ý khi lập vùng đỉnh tháng $4.230 - $4.250/ounce, kéo theo đà tăng phi mã của thị trường trong nước với SJC chạm mốc 155,7 triệu đồng/lượng. Động lực chính thúc đẩy tâm lý tăng giá hiện tại xuất phát từ kỳ vọng nới lỏng tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED). Theo dữ liệu mới nhất từ công cụ CME FedWatch, tỷ lệ thị trường ủng hộ kịch bản FED sẽ cắt giảm thêm 0.25% lãi suất trong cuộc họp ngày 10/12 tới rơi vào mức  hơn 87% cho. Tỷ lệ này đã tăng đáng kể so với tuần trước, khẳng định tâm lý lạc quan của phần đa thị trường.

Tuy nhiên, nhà đầu tư cần duy trì sự thận trọng cao độ trong tuần này do rủi ro từ các dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng. Sau chỉ số PMI Sản xuất ISM được công bố vào tối nay, tâm điểm của thị trường sẽ dồn về ngày Thứ Sáu (05/12) với sự xuất hiện cùng lúc của hai báo cáo "bom tấn": Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng 11 và chỉ số lạm phát PCE tháng 9 (dữ liệu được công bố bù sau đợt đóng cửa chính phủ Mỹ). Việc hai chỉ số quan trọng nhất về việc làm và lạm phát cùng xuất hiện trong một ngày dự báo sẽ gây ra biến động cực mạnh (volatility) cho đồng USD và giá vàng vào phiên cuối tuần, tạo ra cả cơ hội bứt phá lẫn rủi ro điều chỉnh ngắn hạn.

Về triển vọng trung và dài hạn, niềm tin vào kim loại quý vẫn được các định chế tài chính hàng đầu củng cố vững chắc. Cả Goldman Sachs và JP Morgan đều giữ quan điểm lạc quan, trong đó Goldman Sachs đặc biệt nhấn mạnh mục tiêu giá vàng có thể chạm mốc $5.055/oz vào cuối năm 2026. Cơ sở cho nhận định này đến từ nhu cầu mua ròng bền bỉ của các Ngân hàng Trung ương toàn cầu và vai trò "hầm trú ẩn" không thể thay thế của vàng trước các rủi ro địa chính trị và chính sách thuế quan khó lường dưới thời chính quyền Tổng thống Trump.

Phân tích kĩ thuật

Dài hạn

Dưới góc độ kỹ thuật, biểu đồ ngày (D1) đang phát đi tín hiệu tiếp diễn xu hướng tăng mạnh mẽ khi giá vàng đã chính thức bứt phá khỏi cạnh trên của mô hình tam giác tích lũy kéo dài suốt tháng 11. Cấu trúc tăng giá này được củng cố vững chắc bởi hệ thống các đường trung bình động mở hướng lên trên, khẳng định lực cầu dài hạn vẫn đang áp đảo. Chỉ báo RSI trên khung ngày hiện ở mức 66, cho thấy dư địa tăng trưởng vẫn còn rộng mở trước khi thị trường chạm đến vùng quá mua.

Tuy nhiên, khi soi chiếu vào khung thời gian 4 giờ, nhà đầu tư cần thận trọng trước áp lực chốt lời ngắn hạn. Các cây nến H4 gần nhất chưa hoàn toàn xác nhận việc phá vỡ kháng cự H4 tại vùng $4.225 - $4.230 và chỉ báo RSI trên khung này đã tiệm cận mốc 70, báo hiệu khả năng xuất hiện các nhịp rung lắc hoặc điều chỉnh kỹ thuật để "hạ nhiệt" đà tăng nóng. Do vậy, việc chờ đợi 1 cây nến thân dài bứt phá khỏi vùng kháng cự hay một nhịp điều chỉnh để tìm điểm cân bằng mới là cần thiết trước khi quyết định mở  những vị thế dài hạn.

Ngắn hạn

Trên biểu đồ 1 giờ , giá vàng đang tìm lại điểm cân bằng sau nhịp bứt phá mạnh mẽ từ nền cũ. Tuy cấu trúc các đường EMA vẫn đang ủng hộ cho đà tăng, việc vận động giá đang có xu hướng hợp nhất với đường EMA 20 và chỉ số RSI đang có dấu hiệu dốc xuống từ vùng quá mua báo hiệu cho một nhịp điều chỉnh tiềm năng trước khi xu hướng tăng có thể được tiếp tục

Điều tương tự cũng được thể hiện tại khung 15 phút khi vận động giá gần đây đang giằng co tại vùng kháng cự của khung lớn. Động lượng tăng giá đang vấp phải lực cản đáng kể khi tiếp cận vùng đỉnh cao nhất trong ngày khi phe bán đã hai lần từ chối nỗ lực đẩy giá phá vỡ kháng cự, cho thấy áp lực bán tại vùng giá cao vẫn đang hiện hữu. Vùng giá hiện tại (quanh 4230-4250) nhiều khả năng sẽ hình thành xu hướng sideway cho tới phiên Mỹ, khi thanh khoản từ các nhà tạo lập thị trường sẽ đổ vào.

Kế hoạch giao dịch