Nhận định giá vàng 3/12: nhịp dừng chân cần thiết

Tổng quan thị trường

Thị trường vàng quốc tế đang trải qua giai đoạn khá nhạy cảm và biến động mạnh — với đan xen giữa những niềm tin vào việc cắt giảm lãi suất tại Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và áp lực chốt lời từ giới đầu tư. Trong những ngày gần đây, giá vàng từng vọt lên mức cao nhất 6 tuần — phản ánh tâm lý tránh rủi ro khi các nhà đầu tư tìm tới vàng như tài sản trú ẩn. Việc đồng đô la Mỹ yếu đi cũng phần nào hỗ trợ vàng khi kim loại quý trở nên rẻ hơn đối với người nắm giữ ngoại tệ khác.

Một trong những cú hích đáng kể đến từ các phát biểu gần đây của quan chức Fed. Điển hình, Thống đốc Christopher Waller hồi tuần trước đã phát ngôn rằng thị trường việc làm ở Mỹ đã suy yếu đủ để Fed có thể cân nhắc cắt giảm lãi suất 0,25 điểm phần trăm vào tháng 12. Thêm vào đó, Chủ tịch chi nhánh New York của Fed — John Williams — trước đó cũng phát tín hiệu ôn hòa, làm tăng xác suất rằng Fed sẽ nới lỏng chính sách trong thời gian tới. Theo công cụ FedWatch của thị trường, hiện khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 12 đang được định giá gần khoảng 87–89%.

Trong tối nay, thị trường sẽ hướng sự chú ý mạnh vào hai bộ dữ liệu quan trọng từ Mỹ: ADP Nonfarm Employment Change và ISM Services PMI — cùng với báo cáo tồn kho dầu của EIA. Chỉ số ADP sẽ cung cấp “tín hiệu sớm” về sức khỏe thị trường lao động khu vực tư nhân, trong khi ISM Services PMI phản ánh tình hình hoạt động của lĩnh vực dịch vụ — vốn chiếm phần lớn GDP Mỹ.

Nếu dữ liệu cho thấy thị trường lao động và hoạt động dịch vụ yếu hơn dự kiến có thể làm gia tăng lo ngại về tăng trưởng kinh tế và đẩy lên kỳ vọng rằng Fed sẽ phải nới lỏng chính sách sớm hơn, qua đó hỗ trợ giá vàng. Ngược lại, nếu các con số “đủ tốt” và thể hiện nền kinh tế Mỹ tiếp tục ổn định, điều này sẽ là tin có lợi cho đồng USD và qua đó tạo áp lực giảm cho vàng.

Phân tích kĩ thuật

Dài hạn

Quan sát khung D1, thật không khó để nhận ra lực mua đang chiếm thế áp đảo trong những vận động gần đây . Cấu trúc giá thể hiện một xu hướng tăng bền vững với các đường EMA mở hướng lên trên. Đặc biệt, hành động giá gần đây đã phá vỡ mô hình tích lũy dạng tam giác cân và bứt phá tạo đỉnh mới cao hơn vùng đã xác lập vào giữa tháng 11. Chỉ báo RSI ở mức 61 cho thấy động lượng tăng vẫn còn dư địa và chưa rơi vào vùng quá mua cực đoan, ủng hộ cho kịch bản giá sẽ còn tiếp tục tăng trong thời gian tới.

Tuy nhiên, khung H4 lại đang cho thấy một nhịp điều chỉnh ngắn hạn sau đợt tăng nóng. Tại vùng kháng cự (quanh 4,255), áp lực chốt lời đã xuất hiện tạo thành vùng kháng cự ngắn hạn, đẩy giá về giao động quanh hỗ trợ động EMA20 và RSI hạ nhiệt về quanh mốc 50 (vùng trung tính). Hiện tại, đây nhiều khả năng là khu vực hình thành vùng tích lũy mới phục vụ cho những cú đột phá trong tương lai.

Ngắn hạn

Trên biểu đồ H1, thị trường đang trong trạng thái lưỡng lự. Giá vàng đang bị kẹp trong biên độ hẹp, được đỡ bởi đường EMA 100 bên dưới (quanh mốc 4,196) nhưng lại chịu áp lực từ cụm EMA ngắn hạn phía trên (vùng 4,210). Chỉ báo RSI đi ngang quanh mốc 46 phản ánh tâm lý chờ đợi, chưa có phe nào thực sự thắng thế trong ngắn hạn.

Khi đi sâu vào khung M15, bức tranh ngắn hạn trở nên rõ ràng hơn với ưu thế tạm thời nghiêng về phe bán. Giá đang nằm hoàn toàn dưới dải EMA hội tụ, xác nhận xu hướng giảm ngắn hạn. Nhịp rơi nhanh gần đây đẩy RSI xuống vùng 39 - sát vùng quá bán, cho thấy lực bán tuy còn nhưng đang yếu dần và thị trường đang nỗ lực tìm điểm cân bằng quanh vùng 4,203.

Kế hoạch giao dịch

Kịch bản 1: chỉ số sẽ tiếp tục nhịp điều chỉnh và tìm vùng cân bằng mới ở gần hỗ trợ H4 hoặc M15

Kịch bản 2: vận động giá sẽ giao động nhẹ quanh MA trước khi có thể tìm ra xu hướng mới

Cần chú ý rằng, vì đây sẽ là kịch bản scalping, các nhà đầu tư cần ưu tiên khối lượng cho lệnh TP1 để đảm bảo lợi nhuận trong khi hạn chế tối đa rủi ro