Nhận định giá vàng 9/12: Liệu có còn động lực tăng ?

Tổng quan thị trường

Hiện tại giá vàng đang neo quanh $4180/ounce, ghi nhận giảm nhẹ so với phiên ngày hôm qua. Kể từ đầu tháng, đã 2 lần XAUUSD có nỗ lực đột phá vùng 4260 nhưng bất thành.

Thị trường Vàng đang nằm trong trạng thái chờ đợi và giằng co trước thềm cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), dự kiến kết thúc vào rạng sáng ngày mai. Sự kiện này là động lực chi phối lớn nhất, khiến nhà đầu tư giữ tâm lý thận trọng. Thị trường gần như đã định giá khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản do các dữ liệu kinh tế Mỹ gần đây cho thấy dấu hiệu suy yếu rõ rệt. Tuy nhiên, yếu tố quyết định giá Vàng sẽ là tông giọng của Fed và biểu đồ dự báo lãi suất (Dot Plot). Nếu Fed phát tín hiệu "bồ câu" mạnh mẽ hơn kỳ vọng về tốc độ nới lỏng chính sách trong năm tới, Vàng sẽ có đà tăng đột biến.

Trong phiên chiều nay, Đô la Mỹ (DXY) đã phục hồi nhẹ lên khoảng 99.10, tạo áp lực giảm lên XAU/USD. Sự phục hồi này chủ yếu là hành động tái cân bằng vị thế và chốt lời của nhà đầu tư trước rủi ro tin tức từ Fed. Mặc dù mối quan hệ nghịch đảo giữa Vàng và USD đang kìm hãm đà tăng ngắn hạn, nhưng về dài hạn, các dữ liệu kinh tế Mỹ yếu (như báo cáo việc làm và chỉ số lạm phát PCE lõi thấp) vẫn củng cố lập luận nới lỏng chính sách, tạo ra hỗ trợ cơ bản vững chắc cho kim loại quý.

Một yếu tố khác đang tạo áp lực kỹ thuật là động thái của các quỹ ETF Vàng lớn. Các quỹ như SPDR đã có xu hướng bán ròng nhẹ trong những ngày gần đây, cho thấy họ đang thực hiện chốt lời và chờ đợi sự rõ ràng về chính sách tiền tệ trước khi cam kết các vị thế mua lớn hơn. Tuy nhiên, Vàng vẫn được hưởng lợi từ vai trò trú ẩn an toàn của nó. Những rủi ro địa chính trị tiếp diễn, đặc biệt là căng thẳng ở Trung Đông, cùng với sự chậm lại của nền kinh tế toàn cầu, vẫn là những yếu tố nền tảng không thể thiếu để duy trì nhu cầu và hỗ trợ giá Vàng ở các ngưỡng quan trọng.

Phân tích kĩ thuật

Dài hạn

Khung thời gian ngày xác nhận xu hướng tổng thể của Vàng vẫn là tăng. Giá hiện tại vẫn đang giao dịch trên các đường EMA 50/100/200, giữ vững cấu trúc thị trường tăng giá. Tuy nhiên, như đã nói ở các bài phân tích trước, vàng đang bước vào giai đoạn củng cố. Chỉ số RSI (14) đang ở mức 58.40, nằm trong vùng khá cân bằng, cho thấy động lực mua chưa bị mất hoàn toàn, nhưng đang tạm lắng xuống. Vùng Hỗ trợ Dài hạn quan trọng nhất nằm quanh $4,15, nơi hội tụ của đường hỗ trợ mô hình tích lũy và các đường EMA dài hạn. Việc giữ vững trên vùng này là rất quan trọng để duy trì triển vọng tăng giá trong dài hạn.

Trung hạn

Khung thời gian H4 cho thấy Vàng đang nằm trong giai đoạn Điều chỉnh giảm và Tích lũy sau khi không thể duy trì đà tăng gần đây. Hình thái giá đang hình thành một mô hình tam giác đối xứng. Chỉ số RSI (14) ở mức 45.48 cho thấy phe Bán đang nắm giữ ưu thế nhẹ trong trung hạn, tạo ra sự giằng co và thiếu động lực rõ ràng. Cần chú ý rằng mô hình đã đã chứng kiến 2 lần phá vỡ giá, thể hiện rằng dòng tiền của các cá mập chưa hề gia nhập cuộc chơi

Ngắn hạn

Trên khung H1 và M15, Vàng đang cho thấy dấu hiệu của một đợt phục hồi kỹ thuật sau khi chạm đáy cục bộ quanh mức $4,176 trong phiên Á/Âu. Chỉ báo RSI (14) trên M15 đã tăng mạnh lên trên 50, xác nhận động lực Mua ngắn hạn đang quay trở lại. Trong khi đó, khung H1 cho thấy lực bán đã cạn kiệt. Điều này cho phép giá có thể tiếp tục hồi phục để kiểm tra ngưỡng kháng cự ngắn hạn.

Kết luận

Với việc mô hình tam giác cân đã đi gần tới hồi kết và thị trường chuẩn bị đón nhận 1 loạt dữ liệu quan trọng mang tầm ảnh hưởng đa quốc gia/thị trường. Các nhà giao dịch nên ưu tiêu bảo toàn vốn và nhập cuộc sau khi xu hướng đa rõ ràng để hạn chế rủi ro trên cùng 1 mức lợi nhuận.