Nhận định giá vàng ngày 5/15: Bình yên trước cơn bão ?

Tổng quan thị trường

Trọng tâm của phiên giao dịch tối nay sẽ xoay quanh Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) tháng 9 – thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) – được công bố vào lúc 22:00. Các dự báo hiện tại từ lịch kinh tế cho thấy PCE lõi có thể duy trì ở mức 2,9% so với cùng kỳ, trong khi PCE toàn phần dự kiến ở mức 2,8%. Đáng chú ý, dữ liệu Kỳ vọng Lạm phát tháng 12 của đại học Michigan đang được dự báo ở mức khá cao là 4,5%. Nếu các con số thực tế khớp hoặc vượt mức kỳ vọng này, lo ngại về lạm phát dai dẳng sẽ gia tăng, củng cố quan điểm Fed cần duy trì lãi suất ở mức hạn chế lâu hơn, từ đó có thể gây sức ép điều chỉnh lên giá vàng.

Về mặt phân tích thị trường, nhiều tổ chức và chuyên gia uy tín tiếp tục nhận định các yếu tố vĩ mô hiện tại đang tạo môi trường thuận lợi cho vàng. Báo cáo của Kitco cho thấy vàng vẫn duy trì quanh vùng giá cao nhờ sự kết hợp giữa kỳ vọng Fed giảm lãi suất và căng thẳng địa chính trị kéo dài. Reuters cũng ghi nhận rằng mặc dù lợi suất trái phiếu Mỹ nhích lên, kỳ vọng cắt giảm lãi suất — được củng cố sau loạt dữ liệu việc làm yếu — đã giúp vàng giữ vững nhịp. Một số chuyên gia phân tích quốc tế đánh giá rằng nếu dữ liệu lạm phát PCE của nước Mỹ và thị trường lao động tiếp tục gửi tín hiệu tiêu cực, vàng có thể bước vào giai đoạn hỗ trợ mới, đặc biệt trong bối cảnh nhu cầu trú ẩn vẫn duy trì cao.

Ở chiều ngược lại, thị trường vẫn tồn tại rủi ro điều chỉnh nếu các dữ liệu kinh tế công bố tối nay mạnh hơn dự báo. Một chỉ số PCE nóng, đi kèm các thông tin tích cực từ thị trường lao động, có thể khiến Fed duy trì lập trường thận trọng thay vì sớm giảm lãi suất. Khi đó, USD và lợi suất trái phiếu có khả năng tăng trở lại, làm giảm sức hấp dẫn của vàng. Tâm lý rủi ro cải thiện trên thị trường chứng khoán toàn cầu cũng có thể khiến dòng tiền rời khỏi các tài sản trú ẩn, tạo áp lực ngắn hạn cho kim loại quý.

Phân tích kĩ thuật

Dài hạn

Quan sát trên biểu đồ ngày , cấu trúc tăng giá trung hạn vẫn được bảo toàn bởi cấu trúc mở và độ phân tách của các đường EMA. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên khung ngày đang dao động quanh mốc 62, nằm trong vùng tăng giá nhưng chưa chạm ngưỡng quá mua, cho thấy dư địa cho đà tăng trưởng tiếp diễn vẫn còn rộng mở nếu có động lực đủ lớn từ các yếu tố cơ bản tối nay.

Chuyển sang khung thời gian 4 giờ, thị trường đang trong trạng thái tích lũy sau nhịp tăng hồi đầu tuần. Hành động giá hiện tại đang bám sát đường EMA 20, phản ánh sự lưỡng lự của cả phe mua và phe bán trước thời điểm tin ra. Đáng chú ý, đường EMA 50 đang đóng vai trò là mức hỗ trợ động tại vùng giá 4.186. Chỉ báo RSI trên khung H4 đang đi ngang quanh mốc 54, thể hiện trạng thái trung tính. Mẫu hình nến gần đây cho thấy sự thu hẹp biên độ, cho thấy tiềm năng của một đợt đột phá mạnh.

Ngắn hạn

Trên các khung thời gian ngắn hạn hơn là H1 và M15, áp lực tăng đã hiện hữu vào giữa phiên Nhật (khoảng 10:30, giờ Việt nam). Hiện tại, vận động giá đang tìm điểm cân bằng mới quanh vùng 4220. Tần suất xuất hiện dày đặc của các cây nến bóng dài và việc chỉ số RSI đang giữ ở vị trí trung tính, cho thấy sự cân bằng giữa phe bán và phe mua. Nếu như không dứt khoát phá được kháng cự khung lớn với thanh khoản đều đặn, chỉ số XAUUSD nhiều khả năng sẽ đóng nến tuần quanh 4200, nơi hiện diện hỗ trợ của khung H1