Nhận định giá vàng quốc tế (XAUUSD) ngày 14/1: Vàng tiếp tục có ATH mới

Tổng quan thị trường

Vàng quốc tế trong phiên hôm nay tiếp tục duy trì xu hướng tăng trung-dài hạn, bất chấp việc lợi suất trái phiếu Mỹ ở các kỳ hạn dài vẫn neo cao. Điều này cho thấy động lực tăng của vàng hiện không chỉ đến từ lãi suất, mà còn phản ánh dòng tiền phòng thủ và nhu cầu nắm giữ tài sản trú ẩn trong bối cảnh thị trường toàn cầu vẫn tiềm ẩn nhiều rủi ro địa-chính trị.

Chuỗi dữ liệu lạm phát Mỹ gần đây không tạo bất ngờ lớn và tương đối trái chiều, giúp thị trường tạm thời loại bỏ kịch bản Fed phải quay lại lập trường quá “diều hâu”. Trong khi đó, USD chưa thể bứt phá rõ ràng, tạo điều kiện để vàng giữ vững vùng giá cao và tiếp tục tích lũy trên mặt bằng mới.

Trong phiên Mỹ tối nay, thị trường sẽ tập trung vào doanh số bán lẻ, PPI và các dữ liệu liên quan đến tiêu dùng, nhằm đánh giá mức độ hạ nhiệt thực sự của lạm phát và sức chịu đựng của kinh tế Mỹ trước mặt bằng lãi suất cao. Các chỉ số này có ý nghĩa quan trọng với vàng, bởi chúng tác động trực tiếp đến kỳ vọng lộ trình lãi suất của Fed cũng như diễn biến lợi suất trái phiếu. Bất kỳ tín hiệu suy yếu nào của tiêu dùng hoặc áp lực giá đầu vào giảm tốc đều có thể hỗ trợ vàng trong ngắn hạn.

Về góc nhìn tổ chức, nhiều ngân hàng đầu tư lớn như Goldman Sachs và JPMorgan cho rằng vàng đang bước vào giai đoạn tăng mang tính cấu trúc, được hỗ trợ bởi kỳ vọng Fed tiến gần hơn đến chu kỳ nới lỏng, cùng với nhu cầu mua vàng ổn định từ các ngân hàng trung ương. Trong khi đó, các quỹ phòng hộ được cho là vẫn duy trì trạng thái thận trọng, ưu tiên mua khi điều chỉnh thay vì đuổi giá. Sự kết hợp giữa dữ liệu kinh tế tối nay và quan điểm dài hạn từ các tổ chức lớn sẽ là yếu tố then chốt định hướng biến động của vàng trong các phiên tới.

Phân tích kĩ thuật

Dài hạn

Trên khung ngày, xu hướng tăng trung – dài hạn vẫn được duy trì rõ ràng. Giá tiếp tục nằm trên toàn bộ hệ thống EMA dài hạn (EMA50/100/200), cho thấy cấu trúc tăng chưa bị phá vỡ. Nhịp điều chỉnh trước đó mang tính kỹ thuật và nhanh chóng được hấp thụ, khi giá quay lại vùng đỉnh và đang tích lũy phía trên các vùng cân bằng cũ.

RSI D1 duy trì quanh vùng 70+, phản ánh động lượng tăng vẫn mạnh, dù đã bước vào vùng nhạy cảm. Điều này cho thấy thị trường không còn ở trạng thái tăng bốc đầu, mà đang chuyển sang tăng chậm – tích lũy trên nền giá cao.
➡️ Về tổng thể, D1 vẫn ủng hộ xu hướng tăng, nhưng cần lưu ý rủi ro rung lắc khi giá ở gần đỉnh lịch sử.

Trung hạn

Trên H4, cấu trúc tăng trung hạn được bảo toàn tốt. Sau nhịp tăng mạnh, giá đang đi ngang tích lũy phía trên vùng hỗ trợ mới hình thành quanh khu vực 4,60xx. Các nhịp điều chỉnh đều có biên độ tương đối nhỏ và chưa phá vỡ các đáy quan trọng, cho thấy phe mua vẫn đang kiểm soát cấu trúc chính.

Giá hiện dao động sát vùng cung H4 phía trên, phản ánh trạng thái giằng co giữa chốt lời ngắn hạn và dòng tiền theo xu hướng. RSI H4 duy trì quanh vùng 70, cho thấy động lượng tăng vẫn chiếm ưu thế, dù cần thêm thời gian tích lũy để tiếp diễn.
➡️ H4 xác nhận thị trường đang ở pha tích lũy trong xu hướng tăng, chưa có dấu hiệu đảo chiều trung hạn.

Ngắn hạn

Trên H1, giá đang vận động trong biên độ gần đỉnh. Các đường EMA ngắn hạn tiếp tục đóng vai trò hỗ trợ động, trong khi các nhịp hồi xuống đều nhanh chóng xuất hiện lực mua đỡ. RSI H1 duy trì trên mốc trung tính, cho thấy động lượng tăng ngắn hạn chưa bị phá vỡ.

Ở M15, cấu trúc giá cho thấy các đáy sau cao dần, dù xuất hiện rung lắc intraday. RSI M15 không duy trì quá lâu trong vùng quá mua, phản ánh thị trường đang hấp thụ lực chốt lời ngắn hạn thay vì phân phối mạnh.
➡️ Các khung nhỏ chủ yếu phản ánh tích lũy – rung lắc, phù hợp với bối cảnh chung của D1 và H4.

Kết luận

Mặc dù xu hướng tăng của XAUUSD vẫn được duy trì trên các khung thời gian lớn, việc giá đang vận động sát vùng đỉnh cho thấy thị trường đã bước vào giai đoạn nhạy cảm, nơi rủi ro FOMO đuổi giá trở nên cao hơn. Động lượng tăng không còn quá dứt khoát như giai đoạn trước, trong khi áp lực chốt lời có xu hướng xuất hiện khi giá tiếp cận các vùng kháng cự quan trọng.

Trong bối cảnh đó, chiến lược tiếp cận thận trọng được ưu tiên, tập trung quan sát phản ứng của giá tại các vùng hỗ trợ bên dưới thay vì mở vị thế khi giá đã ở vùng cao. Chỉ khi thị trường xuất hiện tín hiệu hấp thụ lực bán rõ ràng tại các vùng cân bằng/hỗ trợ, xu hướng tăng mới có cơ sở để tiếp diễn một cách bền vững hơn, hạn chế rủi ro mua đuổi trong giai đoạn biến động nhạy cảm.