Phân tích cặp tiền USD/JPY ngày 14/1: Phản ứng trái chiều của đồng bạc xanh ?

Tổng quan thị trường

Tâm lý thị trường đang nghiêng rõ về phía USD khi tỷ giá USD/JPY bứt phá khỏi vùng tích lũy kéo dài, cho thấy dòng tiền không còn phòng thủ mà đang chủ động theo đuổi chênh lệch lợi suất. Động lực chính đến từ lợi suất trái phiếu Mỹ duy trì ở mức cao, đặc biệt là lợi suất dài hạn, tạo áp lực trực tiếp lên JPY bất chấp nền tảng cơ bản của Nhật Bản không xấu.

Các dữ liệu CPI Mỹ công bố hôm qua không chênh lệch nhiều so với kỳ vọng nhưng mang hàm ý quan trọng: lạm phát chưa đủ yếu để Fed sớm nới lỏng. Cùng với các phát biểu mang tính “kiên nhẫn” từ thành viên FOMC, thị trường đang dần loại bỏ kỳ vọng xoay trục nhanh, qua đó củng cố sức mạnh của USD và thúc đẩy các cặp tiền nhạy cảm với lợi suất như USD/JPY tiếp tục mở rộng xu hướng.

Ở chiều ngược lại, Nhật Bản trong giai đoạn này gần như không có dữ liệu kinh tế quan trọng, khiến thị trường thiếu vắng chất xúc tác nội tại cho JPY. Khi không xuất hiện thông tin mới đủ mạnh để thay đổi kỳ vọng chính sách của BoJ, đồng Yên buộc phải “đi theo” biến động bên ngoài, đặc biệt là lợi suất trái phiếu Mỹ và sức mạnh của USD. Vì lý do đó, cặp USD/JPY có thể duy trì đà biến động mạnh sau breakout, trong khi phía JPY gần như không có lực phản kháng đáng kể từ yếu tố cơ bản trong ngắn hạn.

Trong sáng nay, phiên đấu giá trái phiếu Mỹ kỳ hạn 30 năm là sự kiện đáng chú ý nhất cần theo dõi. Nhu cầu yếu hoặc lợi suất trúng thầu cao sẽ tiếp tục củng cố câu chuyện có lợi cho USD và giữ áp lực lên JPY. Ngược lại, chỉ khi lợi suất hạ nhiệt rõ rệt thì đà hưng phấn hiện tại mới có khả năng chững lại.

Ngoài ra, nhóm dữ liệu Mỹ  được công bố tối nay gồm PPI, doanh số bán lẻ và kiểm soát bán lẻ sẽ đóng vai trò xác nhận sức mạnh của cầu tiêu dùng. Nếu dữ liệu tích cực, thị trường có thêm cơ sở để duy trì xu hướng breakout hiện tại; trong bối cảnh đó, USD/JPY nhiều khả năng tiếp tục được dẫn dắt bởi dòng tiền theo xu hướng hơn là tâm lý phòng thủ.

Phân tích kĩ thuật

Dài hạn

Trên khung ngày, USD/JPY đã breakout dứt khoát khỏi vùng tích lũy tam giác kéo dài, xác nhận giai đoạn tái diễn xu hướng tăng trung hạn. Cấu trúc giá cho thấy chuỗi đỉnh-đáy cao hơn được thiết lập lại, trong khi RSI duy trì trên vùng 65–70 phản ánh động lượng tăng mạnh nhưng chưa có dấu hiệu phân kỳ rõ ràng. Việc giá đóng cửa ổn định phía trên vùng kháng cự cũ cho thấy đây là một cú breakout mang tính cấu trúc, không đơn thuần là phá vỡ nhiễu.

Trung hạn

Ở khung H4, giá đã hoàn tất pha thoát khỏi mô hình tam giác hội tụ, sau đó mở rộng biên độ tăng với các nến thân lớn và lực mua liên tục. Các nhịp điều chỉnh xuất hiện tương đối nông, cho thấy phe mua đang kiểm soát hoàn toàn nhịp đi của thị trường. RSI tiến sâu vào vùng quá mua nhưng vẫn vận động theo xu hướng, hàm ý đây là trạng thái mở rộng xu hướng chứ chưa phải tín hiệu đảo chiều rõ rệt.

Ngắn hạn

RSI trên H1 và M15 hiện không còn ở trạng thái trung tính, mà đang tiệm cận vùng quá mua, phản ánh rõ việc động lượng tăng đang ở pha cao trào ngắn hạn sau cú breakout. Tuy nhiên, điểm quan trọng là RSI leo cao cùng giá, không xuất hiện phân kỳ âm đáng kể, nên đây vẫn là trạng thái overbought theo xu hướng chứ chưa phải tín hiệu đảo chiều.

Trên H1, RSI duy trì trên vùng 70 trong phần lớn thời gian, cho thấy lực mua chủ động vẫn đang chiếm ưu thế. Các nhịp điều chỉnh nếu xuất hiện nhiều khả năng chỉ mang tính hạ nhiệt động lượng, nhằm tạo nền cho xu hướng tiếp diễn hơn là đảo chiều giảm.

Ở M15, RSI dao động sát vùng quá mua và bắt đầu rung lắc, phản ánh áp lực chốt lời ngắn hạn khi giá đã tăng nhanh trong thời gian ngắn. Dù vậy, chừng nào RSI chưa rơi mạnh xuống dưới vùng cân bằng cùng với việc cấu trúc giá bị phá vỡ, các nhịp điều chỉnh trên M15 vẫn nên được xem là pullback kỹ thuật trong xu hướng tăng.

Kết luận

USD/JPY đang vận động trong pha mở rộng xu hướng tăng sau khi hoàn tất cú breakout khỏi vùng tích lũy, với động lực chính vẫn đến từ chênh lệch lợi suất Mỹ – Nhật và dòng tiền theo xu hướng. Cấu trúc tăng được xác nhận trên các khung thời gian lớn, trong khi các nhịp điều chỉnh ngắn hạn hiện tại chủ yếu mang tính kỹ thuật và chưa làm suy yếu xu hướng chủ đạo.

Tuy nhiên, cần đặc biệt lưu ý vùng 159.5–160, khi đây không chỉ là mốc tâm lý quan trọng mà còn là khu vực có khả năng kích hoạt các tín hiệu đảo chiều ngắn hạn do áp lực chốt lời gia tăng. Trong kịch bản cực đoan hơn, vùng giá này cũng có thể trở thành ngưỡng nhạy cảm đối với hành động can thiệp bằng lời nói hoặc thực tế từ BoJ, nhất là nếu đà tăng diễn ra quá nhanh và thiếu nhịp điều chỉnh.