Nhìn lại biến động giá vàng quốc tế phiên 22-3/1: Chân sóng cho cột mốc 6000 ?

Bối cảnh vĩ mô

Vào các phiên 22-3/3, thị trường bước vào tình cảnh "ngã ba đường" hơn bao giờ hết khi loạt dữ liệu kinh tế Mỹ được công bố  tiếp tục củng cố kịch bản “tăng trưởng mạnh – lạm phát dai dẳng”. Các số liệu PCE cho thấy lạm phát lõi vẫn duy trì quanh vùng 2.7–2.8%, cao hơn đáng kể so với mục tiêu của Fed, trong khi chi tiêu cá nhân tăng mạnh cho thấy sức cầu nội địa chưa suy yếu.

Ở góc độ tăng trưởng, GDP Mỹ vượt kỳ vọng và chỉ báo GDPNow của Atlanta Fed tiếp tục duy trì quanh 5.4%, phản ánh nền kinh tế Mỹ vẫn vận hành rất khỏe. Song song đó, thị trường lao động vẫn trong trạng thái thắt chặt với số đơn xin trợ cấp thất nghiệp duy trì ở mức thấp, khiến rủi ro lạm phát tiền lương chưa thể sớm biến mất.

Đáng chú ý, các khảo sát kỳ vọng lạm phát của Đại học Michigan cho thấy người tiêu dùng Mỹ vẫn tin rằng lạm phát sẽ duy trì ở mức cao trong trung hạn. Điều này làm gia tăng áp lực buộc Fed phải giữ chính sách tiền tệ ở trạng thái “thắt chặt”, thay vì sớm xoay trục sang nới lỏng như kỳ vọng của một bộ phận thị trường.

Trong bối cảnh dữ liệu vẫn khá mơ hồ, thị trường thực tế lại đang tăng sốc từ phiên Mỹ ngày 22/1 (giờ Việt Nam),  gây hoảng hốt cho nhiều nhà đầu tư. Vậy, hay cũng đi sâu vào phân tích kĩ thuật xem điều gì đã khiến giá của kim loại quý này tăng nhanh đến vậy trên thị trường CFD.

Phân tích kĩ thuật

Góc nhìn khung lớn (D-H4)

Cho đến hết tuần này, vàng trên khung D vẫn đang duy trì một xu hướng tăng rất mạnh. Giá được hỗ trợ bởi cụm các đường EMA 20, 50, 100 và 200, cho thấy lực mua chiếm ưu thế rõ ràng. RSI khung ngày đang ở vùng cao quanh 79, phản ánh trạng thái quá mua, tuy nhiên trong những xu hướng tăng mạnh, RSI có thể duy trì vùng này khá lâu mà không cần đảo chiều ngay.

Sang khung 4H, cấu trúc giá vẫn là các đỉnh cao hơn và đáy cao hơn, xác nhận xu hướng tăng trung hạn chưa bị phá vỡ. Giá đã có thời điểm lùi về khu vực EMA20 4H, trong khi EMA50 nằm thấp hơn và đóng vai trò hỗ trợ mạnh tiếp theo. RSI 4H đã hạ nhiệt từ vùng cao xuống quanh 69, cho thấy lực mua đang tạm thời chững lại nhưng chưa xuất hiện tín hiệu suy yếu nghiêm trọng. Điều này củng cố nhận định rằng đây là một nhịp pullback kỹ thuật trong xu hướng tăng, chứ chưa phải là đảo chiều.

Góc nhìn khung ngắn hạn (H1-m15)

Ở khung 1H, vùng hỗ trợ quan trọng nằm quanh khu vực 4,780 đã được bảo trong nhịp điều chỉnh trước đó. Trước ngày 23/1, đây là vùng hội tụ của nhiều yếu tố kỹ thuật như EMA100 H1 và hỗ trợ tĩnh H1. Giá đã giảm nhanh từ đỉnh, cho thấy áp lực chốt lời vẫn còn, nhưng RSI H1 hiện ở mức trung tính quanh 54, tức là vẫn còn dư địa để giá bật tăng trở lại nếu lực mua quay lại tại vùng hỗ trợ này.

Trên khung m15, sau điều chỉnh về hỗ trợ tĩnh 4780, phe mua đã có những phản hồi nhất định  nhưng không thể phá được kháng cự 4840 và có dẫu hiệu đi ngang. Tuy nhiên, mô hình tái tích lũy đã xuất hiện cuối ngày 22/1 với nhiều điểm có lợi. Cụ thể, giá đã tái kiểm định biên trên của kênh giá và sau đó có sự đột biến thanh khoản về cuối mô hình.

Kết quả

Với các điều kiện như đã phân tích, vận động giá sau đó đã có pha bứt phá đầy mạnh mẽ và liên tiếp thiết lập 2 ATH (đỉnh cao nhất mọi thời đại) chỉ trong cùng ngày. Theo góc nhìn của nhiều nhà giao dịch, đây là hiện tượng khá phi logic khi các dữ liệu kinh tế gần nhất đều đang ủng hộ đồng bạc xanh, gián tiếp gây áp lực lên giá vàng. Tuy nhiên, trên thực tế, việc giá chạy ngược tin không phải là hiếm và khi những tín hiệu kĩ thuật đang quá ủng hộ, việc giá vàng tăng là 1 diễn biến có thể lường trước được.