Phương pháp giao dịch forex với Carry trade

Carry Trade là gì?

Carry Trade là chiến lược giao dịch tận dụng chênh lệch lãi suất giữa 2 đồng tiền trong một cặp tiền tệ. Trader bán đồng tiền có lãi suất thấp và mua vào đồng tiền có lãi suất cao hơn do bản chất thị trường ngoại hối giao dịch theo cặp tiền tệ. Lợi nhuận thu được từ lãi suất của đồng tiền có lãi suất cao hơn.

Mỗi quốc gia có tình hình kinh tế khác nhau nên mức lãi suất cũng khác nhau. Ngân hàng trung ương sẽ hạ lãi suất khi nền kinh tế gặp khó khăn và tăng lãi suất khi nền kinh tế phát triển mạnh.

Cơ chế hoạt động của Carry Trade

• Vay vốn: Nhà đầu tư vay một lượng tiền lớn ở quốc gia có lãi suất thấp.
• Đổi ngoại tệ: Số tiền vay được đổi sang loại tiền tệ có lãi suất cao hơn.
• Gửi tiết kiệm hoặc đầu tư: Số tiền đã đổi được gửi tiết kiệm hoặc đầu tư vào các tài sản có sinh lời.
• Trả nợ và hưởng lợi nhuận: Khi đến hạn, nhà đầu tư sẽ bán tài sản để thu hồi vốn gốc và lãi, sau đó dùng số tiền đó để trả nợ. Lợi nhuận thu được chính là chênh lệch giữa lãi suất cho vay và lãi suất gửi tiết kiệm.

Giao dịch carry trade cho cặp tiền tệ

Trong thị trường forex, tiền tệ được giao dịch theo cặp ( ví dụ, nếu bạn mua USD/CHF, có nghĩa bạn mua USD và bán CHF).

Bạn trả lãi suất cho đồng tiền bạn bán (CHF) và nhận lãi suất từ đồng tiền bạn mua (USD). Đặc biệt trên thị trường ngoại hối giao ngay, việc thanh toán lãi suất diễn ra mỗi ngày dựa trên vị thế giao dịch của bạn. Công ty môi giới đóng mở lệnh của bạn, sau đó họ ghi nợ/tín dụng dựa trên chênh lệch lãi suất qua đêm. Đây là chi phí “nắm giữ” (carrying), còn được gọi là lãi suất qua đêm (rolling over) của một lệnh.

Mức đòn bẩy mà công ty môi giới cung cấp cho việc giao dịch chênh lệch lãi suất rất phổ biến trên thị trường. Hầu hết giao dịch đều dựa vào mức ký quỹ, tức là bạn bỏ ra phần rất nhỏ còn công ty môi giới lo phần còn lại. Nhiều công ty môi giới chỉ yêu cầu ký quỹ ở mức 1% hay 2%.

Khi nào giao dịch Carry Trade hiệu quả và khi nào thì không

Carry trade hiệu quả

Phương pháp này phát huy hiệu quả khi nhà giao dịch cảm thấy rủi ro thấp và lạc quan khi mua đồng tiền có lãi suất cao và bán đồng tiền có lãi suất thấp.

Nếu triển vọng nền kinh tế quốc gia tốt thì ngân hàng trung ương của nước này sẽ nâng cao quan điểm tăng lãi suất nhằm kiểm soát lạm phát. Điều đó báo hiệu đồng tiền có tín hiệu tích cực cho phương pháp Carry Trade do chênh lệch lãi suất gia tăng.

Carry trade không hiệu quả

Trong mùa dịch bệnh khiến các nước đóng cửa nền kinh tế khiến triển vọng tương lai trở nên u ám. Tỉ lệ thất nghiệp gia tăng, doanh nghiệp không có vốn duy trì nên ngân hàng trung ương quyết định hạ lãi suất nhằm kích thích kinh tế.

Carry Trade không hiệu quả do tâm lý nhà giao dịch lo ngại rủi ro kinh tế cao. Nói một cách đơn giản, giao dịch chênh lệch lãi suất tốt nhất khi các nhà đầu tư cảm thấy rủi ro thấp. Khi ác cảm rủi ro cao, các nhà đầu tư ít có khả năng mạo hiểm.

Tâm lý của các quỹ phòng hộ lớn và các trader chuyên nghiệp cũng như vậy. Khi điều kiện kinh tế suy thoái và không ổn định, các nhà đầu tư đưa dòng tiền vào nơi trú ẩn an toàn, chính là các đồng tiền có lãi suất thấp như USD và JPY. Đây là điều tối kị với Carry Trade. Dòng tiền chảy vào các đồng tiền có lãi suất thấp khiến chúng tăng giá so với các đồng tiền có lãi suất cao.

Tiêu chuẩn và rủi ro của Carry Trade

Tiêu chuẩn Carry Trade là gì?

Bạn căn cứ vào 2 điều sau để lựa chọn cặp tiền giao dịch phù hợp:

• Mức chênh lệch lãi suất giữa 2 đồng tiền cao.
• Cặp tiền có biến động ổn định và có lợi cho xu hướng giao dịch. Điều này giúp duy trì khả năng Carry Trade lâu nhất có thể và thu lãi từ lãi suất chênh lệch.

Biểu đồ tuần AUD/JPY thời điểm 2009-2010, ngân hàng Trung ương Nhật Bản BOJ duy trì chính sách “lãi suất 0%”. Ngân hàng Dự trữ lại nâng lãi suất lên 4.5%, mức lãi suất cao bậc nhất trong các đồng tiền chính lúc bấy giờ. Ngay lập tức, dòng tiền đổ vào mua AUD và bán JPY tạo nên xu hướng tăng dài hạn cho AUD/JPY.

Từ năm 2009-2010. AUD/JPY tăng từ 55.5 đến 88.00 – khoảng 3,250 pips! Việc duy trì mua AUD/JPY mang lại tín hiệu tích cực cho tài khoản của bạn khi có cả lợi nhuận từ giá tăng lẫn lãi suất bất chấp các cơn sóng của thị trường.

Tất nhiên, hiện nay xu hướng kinh tế và chính trị có sự thay đổi qua mỗi ngày. Lãi suất thay đổi liên tục khiến cho Carry Trade trở thành một phương án rất tối ưu cho giao dịch dài hạn.

Rủi ro Carry Trade là gì?

Là một nhà giao dịch có kinh nghiệm, bạn luôn luôn phải đánh giá rủi ro giao dịch.Vậy phòng tránh rủi ro của Carry Trade như thế nào?

Hãy quay lại ví dụ của Jack vào bài trước với vốn giao dịch 10,000 USD. Rủi ro tối đa của anh ta là 9,000 USD. Lệnh của anh tự động đóng cửa khi khoản lỗ của anh ta đạt $ 9.000 vì anh ta không đặt dừng lỗ.

Là một trader chuyên nghiệp, bạn phải LUÔN LUÔN ĐẶT STOPLOSS. Khi giao dịch chênh lệch lãi suất, bạn vẫn có thể hạn chế thua lỗ như giao dịch thông thường.

Ví dụ, Jack quyết định rằng rủi ro chỉ 1000 USD. Anh ta cân đo đong đếm khối lượng giao dịch để đặt stoploss tại điểm giá chịu lỗ 1000 USD. Như vậy, Jack vẫn hưởng mức lợi nhuận thu được từ lãi suất cho dù lệnh đã stoploss.

Tổng kết

Carry Trade lợi dụng sự chênh lệch lãi suất giữa 2 đồng tiền. Trader mua đồng tiền có lãi suất cao và bán đồng tiền có lãi suất thấp trong cặp tiền tệ. Ví dụ: Lãi suất Cục dự trữ Liên Bang Mỹ cao hơn Ngân hàng trung ương Nhật Bản thì đối với cặp USD/JPY, trader bán JPY và mua USD thể hiện thành vị thế long.Đây là hình thức thu lợi nhuận ngoại hối mà không cần mua thấp và bán cao. Điều khó khăn của phương pháp này đến từ quản lý vốn nhằm duy trì lệnh lâu dài từ ngày này sang ngày khác. Chiến lược này hữu hiệu khi các trader lạc quan và chấp nhận rủi ro. Nền kinh tế có thể không tốt trong thì hiện tại nhưng có triển vọng tương lai sáng sủa.

Nếu triển vọng kinh tế của quốc gia không tốt đồng nghĩa, không có trader nào sẵn sàng chịu rủi ro giao dịch chênh lệch lãi suất. Nói một cách đơn giản, giao dịch chênh lệch lãi suất hoạt động tốt nhất khi các nhà đầu tư đánh giá rủi ro thấp.
Carry Trade không hoạt động tốt khi các trader đánh giá rủi ro nền kinh tế là CAO. Khi kinh tế không chắc chắn và có chiều hướng suy thoái, dòng tiền có xu hướng chạy vào các kênh trú ẩn an toàn như các đồng tiền có lãi suất thấp như USD hay JPY.

2 điều kiện cần cho Carry Trade bao gồm:

• Mức lãi suất chênh lệch giữa 2 đồng tiền cao.
• Cặp tiền có biến động giá ổn định hoặc trong một xu hướng cho đồng tiền lãi suất cao. Điều này mang lại cho bạn khả năng duy trì giao dịch LÂU NHẤT CÓ THỂ và thu lợi từ chênh lệch lãi suất.

Luôn nhớ các điều kiện kinh tế – xã hội thay đổi hàng ngày. Mức chênh lệch lãi suất giữa các đồng tiền cũng thay đổi theo dẫn đến, chiến lược này ngày càng được ưu chuộng. Bạn vẫn phải quản lý rủi ro khi thực hiện Carry Trade như giao dịch một lệnh bình thường. Khi áp dụng đúng cách, Carry Trade có thể tăng thu nhập đáng kể cho tài khoản của bạn.