RECAP: Nhìn lại xu hướng tuần qua 7-11/10: Các cặp JPY

Trong tuần từ 7-11 tháng 10, đồng yên Nhật (JPY) đã có màn trình diễn vượt trội, tăng giá so với tất cả các đồng tiền lớn vào đầu tuần và giữ vững vị thế này cho đến khi đóng cửa vào thứ Sáu.

Xét theo biến động giá và các cập nhật kinh tế từ Nhật Bản, có thể thấy các câu chuyện lớn trên thị trường quốc tế đóng vai trò quan trọng hơn là tâm lý cụ thể đối với Nhật Bản.

Thứ Hai:

Căng thẳng địa chính trị, chủ yếu là xung đột leo thang ở Trung Đông, bao gồm cả vụ tấn công bằng rocket của Hezbollah vào Israel, có thể đã thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn cho các tài sản như đồng yên. Điều này giúp yên tăng mạnh vào đầu tuần.

Thứ Ba:

Lợi nhuận này bị chững lại và giảm một phần khi thị trường định giá các thông tin liên quan đến gói kích thích kinh tế mơ hồ từ Trung Quốc, đồng thời nỗi sợ về leo thang quân sự ở Trung Đông cũng dịu đi.

Thứ Tư:

Đồng yên tiếp tục có xu hướng giảm, tìm thấy đáy vào phiên giao dịch của Mỹ. Tại thời điểm này, các phát biểu của các thành viên Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và biên bản cuộc họp FOMC đã tăng cường sự không chắc chắn về lộ trình lãi suất của Fed.

Thứ Năm:

Các quan chức Nhật Bản thúc đẩy đà tăng của đồng yên khi cảnh báo về sự yếu kém quá mức của nó. Bộ trưởng Tài chính Kato và nhà ngoại giao tiền tệ Mimura đã có những tuyên bố cảnh báo thị trường. Phó Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) Himino cũng gợi ý về khả năng tăng lãi suất, tạo thêm động lực cho xu hướng tăng của yên.

Thứ Sáu:

Tâm lý ưa rủi ro chiếm lĩnh thị trường sau khi các báo cáo yếu về việc làm và lạm phát từ Mỹ ủng hộ quan điểm Fed sẽ giảm lãi suất mạnh mẽ. Thông tin về các biện pháp kích thích mới cho thị trường chứng khoán Trung Quốc cũng làm tăng tâm lý lạc quan, khiến dòng vốn rời khỏi đồng yên trước khi bước vào cuối tuần.

Lập luận ủng hộ xu hướng tăng giá (Bullish Arguments)

1. Các quan chức Nhật Bản cảnh báo về sự yếu của đồng yên và nhắc đến khả năng tăng lãi suất.
2. Bộ trưởng Tài chính Kato nhấn mạnh rằng có những ưu và nhược điểm của việc yên yếu và cần hành động nếu cần thiết.
3. Nhà ngoại giao tiền tệ Atsushi Mimura cho biết sẽ giám sát chặt chẽ các động thái của thị trường ngoại hối, bao gồm cả giao dịch đầu cơ với "sự khẩn trương".
4. Phó Thống đốc BOJ Ryozo Himino ủng hộ việc tăng lãi suất nếu các dự báo kinh tế có sự tin cậy hơn.
5. Tài khoản vãng lai của Nhật Bản tăng từ 2.8 nghìn tỷ JPY lên 3.02 nghìn tỷ JPY trong tháng 8 (dự báo là 2.43 nghìn tỷ JPY).
6. Chỉ số giá nhà sản xuất (PPI) tăng từ 2.6% y/y lên 2.8% trong tháng 9 (dự báo là 2.3%).
7. Chỉ số tâm lý sản xuất Reuters Tankan tăng từ 4 lên 7 trong tháng 10.

Lập luận ủng hộ xu hướng giảm giá (Bearish Arguments)

1. Tiền lương thực tế giảm 0.6% y/y sau khi tăng 0.3% trong tháng 7, và tiền lương trung bình giảm từ 3.4% xuống 3.0% y/y trong tháng 8.
2. Chi tiêu hộ gia đình giảm 1.9% y/y trong tháng 8, thấp hơn so với dự báo giảm 2.5%.
3. Chỉ số khảo sát Eco Watchers cho tháng 9 là 49.7, thấp hơn so với dự báo 50.0 (trước đó là 50.3).
4. Đơn hàng công cụ máy móc sơ bộ giảm 6.5% y/y trong tháng 9 (trước đó là giảm 3.5%).
5. Tăng trưởng cho vay ngân hàng giảm từ 3.0% xuống 2.7% y/y trong tháng 9 (dự báo là 2.9%).

Tổng quan cho thấy, tuần qua đồng yên Nhật Bản đã có những chuyển biến tích cực nhưng vẫn đối mặt với nhiều yếu tố bất lợi từ cả trong nước và quốc tế. Các sự kiện địa chính trị, các phát biểu từ các quan chức BOJ và Fed, cùng các báo cáo kinh tế đều ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền này trong tương lai.