Triển vọng dầu mỏ: Giá dầu dường như đang ổn định.

Kể từ báo cáo trước, giá dầu WTI đã tăng nhẹ và trở lại mức cũ. Trong báo cáo hôm nay, chúng ta sẽ thảo luận về những diễn biến mới nhất ở cấp độ cơ bản, xoay quanh giá dầu WTI, như sự can thiệp gần đây của Mỹ vào Venezuela, khả năng Mỹ áp đặt các lệnh trừng phạt mới đối với dầu mỏ của Nga và tình hình thị trường dầu mỏ của Mỹ. Báo cáo sẽ kết thúc bằng phân tích kỹ thuật biểu đồ hàng ngày của WTI.

Mỹ can thiệp vào Venezuela

Hôm thứ Bảy, Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố Mỹ đã bắt giữ Tổng thống Venezuela Maduro và vợ tại Caracas. Tổng thống Venezuela đã được dẫn độ và chuyển giao cho Mỹ, nơi ông sẽ phải đối mặt với các cáo buộc bao gồm âm mưu khủng bố ma túy và âm mưu nhập khẩu cocaine trong một bản cáo trạng bổ sung. Việc lực lượng Mỹ dẫn độ Maduro đã tạo ra một khoảng trống quyền lực ở Venezuela, dường như được lấp đầy bởi Phó Tổng thống Venezuela Delcy Rodriguez, người hiện đã tuyên thệ nhậm chức Tổng thống lâm thời của Venezuela. Tổng thống lâm thời Venezuela dường như cũng được Mỹ chấp thuận, trong một động thái bất ngờ. Chúng ta cần lưu ý rằng, mặc dù ban đầu đưa ra những tuyên bố gay gắt về sự can thiệp của Mỹ, bà Rodriguez dường như đã ôn hòa hơn trong lập trường của mình, điều này có thể mở ra một số hướng đi cho một phương thức chung sống mới. Tổng thống Mỹ Trump kể từ đó đã nhiều lần tuyên bố rằng Mỹ sẽ giám sát Venezuela và thu lợi từ việc khai thác dầu mỏ, đặc biệt là tuyên bố rằng Mỹ sẽ kiểm soát dầu mỏ của Venezuela trong nhiều năm. Vấn đề này vi phạm trực tiếp luật pháp quốc tế, nhưng đối với thị trường dầu mỏ thì điều đó không mấy quan trọng ở giai đoạn hiện tại. Chúng tôi không nghi ngờ gì về việc Mỹ có thể đang lên kế hoạch tràn ngập thị trường bằng dầu mỏ của Venezuela, vì quốc gia này sở hữu trữ lượng dầu mỏ lớn nhất thế giới và có lẽ các lệnh trừng phạt xuất khẩu dầu của Venezuela sẽ được dỡ bỏ khi các công ty Mỹ tiếp quản. Những ý định như vậy có thể gây áp lực lên giá dầu vì phía cung của thị trường hàng hóa sẽ tăng sản lượng. Tuy nhiên, việc tăng sản lượng này có thể mất thời gian vì các lệnh trừng phạt của Mỹ vẫn còn hiệu lực, và cơ sở hạ tầng ngành dầu khí ở Venezuela có thể cần mở rộng đáng kể để đáp ứng mức sản lượng dầu cao hơn. Nếu chúng ta thấy dấu hiệu tăng sản lượng trong ngắn hạn, chẳng hạn như việc dỡ bỏ các lệnh trừng phạt của Mỹ, chúng tôi dự đoán giá dầu sẽ giảm, trong khi những khó khăn trong việc tăng sản lượng dầu ở Venezuela có thể hỗ trợ giá dầu.

Áp đặt thêm lệnh trừng phạt đối với dầu mỏ Nga

Mặt khác, Tổng thống Mỹ dường như đang gia tăng áp lực lên Nga để chấm dứt chiến tranh ở Ukraine bằng cách cho phép dự luật trừng phạt Nga được thông qua. Cần lưu ý rằng Thượng nghị sĩ đảng Cộng hòa Lindsey đã được hãng tin Reuters đưa tin rằng Tổng thống Mỹ Trump đã bật đèn xanh cho việc tiến hành lập pháp, với cuộc bỏ phiếu liên quan có thể diễn ra ngay trong tuần tới. Vấn đề này làm gia tăng lo ngại trên thị trường về khả năng thắt chặt hơn nữa nguồn cung dầu trên thị trường dầu mỏ quốc tế, điều này có xu hướng hỗ trợ giá dầu.

Thị trường dầu mỏ Mỹ bất ngờ thắt chặt.

Chúng tôi nhận thấy rằng trong tuần qua, dữ liệu liên quan đến thị trường dầu mỏ từ Mỹ đã cho thấy sự thắt chặt bất ngờ của thị trường dầu mỏ Mỹ. Đặc biệt, API hôm thứ Ba đã báo cáo mức giảm tồn kho dầu thô của Mỹ là -2,8 triệu thùng, điều này ngụ ý rằng tổng nhu cầu dầu mỏ tại Mỹ đã vượt quá sản lượng dầu. Mức giảm được API báo cáo là bất ngờ vì ban đầu người ta dự đoán mức tăng dự trữ dầu của Mỹ sẽ thấp hơn. Bức tranh về sự thắt chặt của thị trường dầu mỏ Mỹ càng được củng cố vào thứ Tư khi số liệu tồn kho dầu thô của Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA) cũng bất ngờ cho thấy mức giảm -3,832 triệu thùng. Nếu thị trường dầu mỏ Mỹ tiếp tục thắt chặt trong tuần tới, giá dầu có thể nhận được một số hỗ trợ. Mặt khác, chúng ta phải lưu ý sự suy giảm hoạt động kinh tế của ngành sản xuất Mỹ, như được báo cáo bởi chỉ số PMI sản xuất ISM tháng 12 và tốc độ tăng trưởng đơn đặt hàng nhà máy của Mỹ trong tháng 11, điều này có thể là tín hiệu cảnh báo về khả năng giảm nhu cầu trên thị trường dầu mỏ Mỹ.

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ giá WTI giao ngay hàng ngày

• Hỗ trợ: 56.00 (S1), 51.40 (S2), 46.15 (S3).
• Kháng cự: 59,80 (R1), 62,40 (R2), 66,20 (R3).

Mặc dù có một số dấu hiệu giảm giá nhẹ đối với giá dầu WTI trong hai ngày qua, nhưng diễn biến giá của mặt hàng này vẫn nằm trong phạm vi được thiết lập bởi đường hỗ trợ 59,80 (S1) và mức kháng cự 59,80 (R1). Tuy nhiên, cần lưu ý rằng giá WTI hiện đang kiểm tra đường hỗ trợ 56,00 (S1). Chúng tôi nhận thấy đường xu hướng giảm đã hoạt động kể từ ngày 24 ^tháng 10, nhưng đồng thời cũng nhận thấy sự thất bại trong việc hình thành các đáy thấp hơn của mặt hàng này. Hiện tại, chúng tôi có xu hướng duy trì quan điểm giá sẽ đi ngang, ít nhất là chừng nào S1 và R1 vẫn còn nguyên vẹn. Chỉ báo RSI vẫn ở dưới nhưng gần mức 50, cho thấy tâm lý thị trường khá thiếu quyết đoán về hướng đi của giá mặt hàng này. Ngoài ra, dải Bollinger dường như đang thu hẹp, điều này có thể ngụ ý sự biến động thấp hơn đối với giá WTI, từ đó có thể cho phép chuyển động đi ngang tiếp tục. Để xuất hiện triển vọng giảm giá trên phương diện kỹ thuật, giá dầu WTI cần phải phá vỡ rõ ràng đường hỗ trợ 56,00 (S1) và tiếp tục giảm xuống, nếu không thì sẽ phá vỡ mức hỗ trợ 51,40 (S2). Để xuất hiện triển vọng tăng giá , giá dầu WTI cần phải phá vỡ đường kháng cự 59,80 (R1) và tiếp tục tăng lên, nếu không thì sẽ phá vỡ mức kháng cự 62,40 (R2).

Peter Iosif, ACA, MBA