Triển vọng dầu mỏ: Giá WTI giảm bớt đà tăng của tuần trước

Đặc điểm chính của diễn biến giá dầu kể từ hôm qua là sự sụt giảm mạnh, xóa sạch đà tăng trong tuần qua. Về cơ bản, báo cáo hôm nay sẽ xem xét kỳ vọng của thị trường về việc OPEC sẽ tăng sản lượng, tình hình thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ, cũng như dữ liệu kinh tế vĩ mô dự báo về thị trường dầu mỏ. Báo cáo sẽ được kết thúc bằng phân tích kỹ thuật biểu đồ hàng ngày của WTI để có cái nhìn toàn diện hơn.

OPEC dự kiến ​​sẽ tiếp tục tăng sản lượng

Tám thành viên OPEC được cho là sẽ xem xét khả năng tăng sản lượng dầu trong tháng 10 tại một cuộc họp trực tuyến vào Chủ nhật. Các nguồn tin từ OPEC được cho là đã xác minh rằng việc tăng sản lượng đang được xem xét. Thị trường kỳ vọng liên minh sản xuất dầu mỏ sẽ duy trì mức sản lượng dầu không đổi sau khi quyết định tăng sản lượng dầu trong giai đoạn từ tháng 4 đến tháng 9 thêm 2 triệu thùng/ngày. Cần lưu ý rằng các nước thành viên OPEC phải cân bằng giữa việc không giảm doanh thu từ dầu mỏ và tăng sản lượng, điều này dễ hiểu là sẽ làm giảm giá dầu, nếu nhu cầu dầu không tăng đáng kể. Chúng tôi thấy rằng tổ chức này nên tiếp tục tăng sản lượng để giành lại thị phần trên thị trường dầu mỏ quốc tế. Đồng thời, những nỗ lực như vậy có thể gặp phải những trở ngại vì một số thành viên có thể muốn giữ giá ở mức cao hơn. Xin lưu ý rằng liên minh được cho là đã bơm thêm dầu trong tháng qua, làm nổi bật khả năng sẽ có một đợt tăng sản lượng khác được công bố. Nếu kỳ vọng của thị trường về việc tổ chức này tăng sản lượng dầu mỏ, chúng ta có thể thấy giá dầu tiếp tục giảm. Hiệu ứng tương tự cũng có thể xảy ra nếu có thông báo vào Chủ Nhật hoặc sau cuối tuần về việc sản lượng dầu tăng vượt quá kỳ vọng của thị trường, làm gia tăng lo ngại của thị trường về tình trạng cung vượt cầu trên thị trường dầu mỏ quốc tế.

Thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ có đang dịu lại không?

Theo quan điểm cục bộ hơn, chúng tôi lưu ý rằng thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ dường như đang cho thấy một số dấu hiệu dịu bớt. Thứ Sáu tuần trước, Baker Hughes đã công bố thêm một lần nữa về số lượng giàn khoan dầu đang hoạt động tại Hoa Kỳ, lần này là thêm một giàn, tăng số lượng giàn khoan đang hoạt động từ 411 lên 412 giàn, thay vì giảm như dự kiến ​​xuống còn 408 giàn. Sự gia tăng số lượng giàn khoan đang hoạt động tại Hoa Kỳ có thể báo hiệu nhu cầu tăng trên thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ, buộc các nhà sản xuất dầu phải tái khởi động các giếng đã đóng cửa, do đó nên được coi là một dấu hiệu tăng giá cho giá dầu và một tín hiệu thắt chặt cho thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ. Tuy nhiên, vào thứ Tư, API bất ngờ báo cáo rằng lượng dầu dự trữ của Hoa Kỳ đã tăng 622 nghìn thùng. Bản phát hành này nhấn mạnh rằng mức sản xuất của Hoa Kỳ có thể đã vượt quá tổng nhu cầu dầu trong nền kinh tế Hoa Kỳ, do đó cho phép tạo ra một khoảng trống trên thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ. Tuy nhiên, sự dịu bớt như vậy của thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ cũng sẽ phải được EIA xác minh, cơ quan này sẽ công bố số liệu dự trữ dầu thô hàng tuần vào cuối ngày. Nếu EIA cũng báo cáo lượng dầu dự trữ của Hoa Kỳ tăng và trong tuần tới, hai tổ chức này ngụ ý rằng thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ sẽ tiếp tục nới lỏng, chúng ta có thể thấy những người đầu cơ giá dầu sẽ được khuyến khích hơn nữa.

Dữ liệu kinh tế vĩ mô hỗn hợp

Trong vài ngày qua, dữ liệu kinh tế vĩ mô (chỉ số PMI và đơn đặt hàng nhà máy) có xu hướng cho thấy lĩnh vực sản xuất của cả Mỹ và Trung Quốc đều đang gặp khó khăn trong việc tăng cường hoạt động kinh tế, điều này có thể ngụ ý nhu cầu dầu mỏ thấp hơn và do đó đang gửi đi những tín hiệu tiêu cực cho giá dầu. Tuy nhiên, cũng cần lưu ý rằng kỳ vọng của thị trường về việc Fed sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tiếp theo vào ngày 17 ^tháng 9 đã được củng cố vào hôm qua do dữ liệu việc làm không mấy khả quan trước thềm quyết định quan trọng của Fed, dữ liệu việc làm của Mỹ vào ngày mai.

Phân tích kỹ thuật

• Hỗ trợ: 61,30 (S1), 59,35 (S2), 54,80 (S3).
• Kháng cự: 65,65 (R1), 68,40 (R2), 72,00 (R3).

Giá dầu WTI đã giảm mạnh vào hôm qua và trong phiên giao dịch châu Á và châu Âu hôm nay, sau khi chạm trần tại đường kháng cự 65,65 (R1). Sự sụt giảm giá của mặt hàng này đã làm gián đoạn xu hướng tăng đặc trưng trong ngày 18 tháng 8 vừa qua ^, báo hiệu việc hủy bỏ mọi xu hướng tăng giá hiện tại. Chỉ báo RSI cũng giảm xuống dưới mức 50, ngụ ý khả năng bắt đầu tâm lý thị trường giảm giá đối với giá dầu WTI, nhưng vẫn chưa thuyết phục vào lúc này. Dải Bollinger cũng vẫn tương đối hẹp, ngụ ý khả năng biến động giảm bớt. Do đó, hiện tại, chúng tôi áp dụng xu hướng giá dầu WTI đi ngang giữa đường kháng cự 65,65 (R1) và mức hỗ trợ 61,30 (S1). Nếu phe bán khống tiếp quản, chúng ta có thể thấy giá dầu WTI phá vỡ đường hỗ trợ 61,30 (S1) và bắt đầu nhắm đến nếu không phá vỡ được mức hỗ trợ 59,35 (S2). Nếu phe mua nắm quyền kiểm soát giá hàng hóa, chúng ta có thể thấy giá WTI lấy lại mức giảm của ngày hôm qua, phá vỡ ngưỡng kháng cự 65,65 (R1) và chúng tôi đặt mục tiêu tiếp theo cho phe mua là ngưỡng kháng cự 68,40 (R2).

Peter Iosif, ACA, MBA