Triển vọng dầu mỏ: Giá WTI tạm thời ổn định

Giá dầu WTI trong tuần qua và kể từ báo cáo gần nhất của chúng tôi đã tăng và ổn định. Về cơ bản, chúng ta sẽ xem xét tình hình thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ cũng như các yếu tố và vấn đề ảnh hưởng đến cung và cầu của thị trường dầu mỏ quốc tế. Báo cáo sẽ được kết thúc bằng phân tích kỹ thuật biểu đồ hàng ngày của WTI để có cái nhìn toàn diện hơn.

Thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ thắt chặt

Chúng ta hãy bắt đầu bằng việc xem xét dữ liệu trên thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ. Thứ Sáu tuần trước, Baker Hughes đã báo cáo sự gia tăng số lượng giàn khoan dầu đang hoạt động tại Hoa Kỳ, một tín hiệu cho thấy nhu cầu dầu có khả năng tăng, gây áp lực buộc các nhà sản xuất dầu phải kích hoạt thêm giếng. Do đó, sự gia tăng số lượng giàn khoan dầu đang hoạt động tại Hoa Kỳ được coi là một tín hiệu tăng giá dầu. Các tín hiệu này càng mạnh mẽ hơn khi API báo cáo vào thứ Ba rằng lượng dầu thô tồn kho của Hoa Kỳ giảm -3,420 triệu thùng, ngụ ý rằng mức sản xuất dầu đã vượt quá tổng nhu cầu dầu của Hoa Kỳ. Tín hiệu tăng giá càng được củng cố khi EIA báo cáo vào ngày hôm sau rằng lượng dầu thô tồn kho của Hoa Kỳ giảm đáng kể -9,285 triệu thùng, một tín hiệu rõ ràng cho thấy thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ đang thắt chặt. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng lượng dầu nhập khẩu đã giảm xuống mức âm trong khi lượng dầu xuất khẩu tăng, có khả năng làm giảm lượng dầu tồn kho của Hoa Kỳ. Ngoài ra, việc lượng dầu dự trữ tăng 4,046 triệu thùng có xu hướng đặt ra một số dấu hỏi về sự thắt chặt của thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ. Trong mọi trường hợp, nếu chúng ta thấy thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ vẫn thắt chặt hoặc thậm chí thắt chặt hơn nữa trong tuần tới, giá dầu có thể sẽ được hỗ trợ.

Nền kinh tế Hoa Kỳ và tác động của Fed

Về phía cầu, chúng ta cần lưu ý rằng hoạt động kinh tế trong lĩnh vực sản xuất đang suy giảm, gây lo ngại cho nhu cầu dầu mỏ của Hoa Kỳ. Chỉ số PMI sản xuất của ISM giảm trong tháng 8 và tốc độ tăng trưởng sản xuất công nghiệp yếu ớt trong cùng tháng là những điểm đặc trưng. Tuy nhiên, Fed đã quyết định cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản hôm qua, đúng như dự đoán rộng rãi, và các nhà hoạch định chính sách của Fed đã phát tín hiệu sẽ có thêm hai lần cắt giảm lãi suất nữa cho đến cuối năm. Thông cáo này thực tế báo hiệu sự nới lỏng tình hình tài chính của nền kinh tế Hoa Kỳ, từ đó có thể thúc đẩy hoạt động kinh tế và do đó hỗ trợ nhu cầu dầu mỏ tăng trưởng. Bộ trưởng Dầu mỏ Kuwait Tariq Al-Roumi hôm thứ Năm cho biết ông dự đoán nhu cầu dầu mỏ sẽ tăng cao hơn sau đợt cắt giảm lãi suất gần đây của Hoa Kỳ, đặc biệt là từ các thị trường châu Á. Trong mọi trường hợp, chúng tôi cũng lưu ý đến khả năng trì hoãn tác động tích cực của việc cắt giảm lãi suất của Fed đối với nhu cầu dầu mỏ, và vẫn chưa rõ liệu việc nới lỏng chính sách tiền tệ của Fed có thực sự giúp nhu cầu dầu mỏ tăng hay không.

Các lệnh trừng phạt của Hoa Kỳ đối với Nga và cuộc chiến ở Ukraine

Một vấn đề thường xuyên nổi lên vào cuối tuần qua là lời kêu gọi của Tổng thống Hoa Kỳ Trump về việc áp đặt thêm lệnh trừng phạt đối với dầu mỏ của Nga. Tổng thống Hoa Kỳ tuyên bố rằng ông "sẵn sàng áp đặt các lệnh trừng phạt lớn đối với Nga" một khi các quốc gia NATO "đồng ý và bắt đầu làm điều tương tự". Tâm điểm hiện đang đổ dồn vào châu Âu, và nếu họ đồng ý, chúng ta có thể thấy sợi dây thòng lọng siết chặt hơn nữa đối với nguồn cung dầu của Nga, điều này có thể gây thêm áp lực tăng giá lên giá dầu. Vụ tấn công bằng máy bay không người lái gần đây của Ukraine vào các cơ sở dầu mỏ của Nga cũng cho thấy Ukraine có kế hoạch tấn công cơ sở hạ tầng dầu mỏ của Nga nhằm gia tăng áp lực tài chính lên cỗ máy chiến tranh của nước này. Theo Reuters, công ty độc quyền đường ống dẫn dầu Transneft của Nga đã cảnh báo các nhà sản xuất rằng họ có thể phải cắt giảm sản lượng sau các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái của Ukraine vào các cảng xuất khẩu và nhà máy lọc dầu quan trọng. Nếu các cuộc tấn công vào các cơ sở dầu mỏ của Nga, bao gồm cả đường ống và nhà máy lọc dầu, tăng cường, giá dầu có thể sẽ được hỗ trợ thêm.

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ tiền mặt WTI hàng ngày

• Hỗ trợ: 61,30 (S1), 59,35 (S2), 54,80 (S3).
• Kháng cự: 65,65 (R1), 68,40 (R2), 72,00 (R3).

Diễn biến giá của WTI trong tuần qua đã bật lên trên đường hỗ trợ 61,30 (S1) và ổn định giữa đường kháng cự 65,65 (R1) và S1. Do diễn biến giá của hàng hóa đã phá vỡ đường xu hướng giảm dẫn dắt nó kể từ ngày 23 tháng 6, do đó thoát khỏi ranh giới của tam giác giảm dần giới hạn nó sang một bên. Do đường xu hướng giảm đã đề cập trước đó đã bị phá vỡ báo hiệu sự gián đoạn của chuyển động đi xuống, chúng tôi chuyển đổi triển vọng giảm giá sang xu hướng đi ngang. Cũng hỗ trợ cho xu hướng đi ngang của chúng tôi là chỉ báo RSI hiện đang chạy quanh mức 50, ngụ ý sự do dự từ phía những người tham gia thị trường về hướng đi của giá hàng hóa. Để xuất hiện triển vọng tăng giá, chúng tôi yêu cầu giá WTI phá vỡ đường kháng cự 65,65 (R1) và bắt đầu hướng tới mức kháng cự 68,40 (R2). Nếu phe bán khống tiếp quản, chúng ta có thể thấy giá WTI giảm xuống dưới đường hỗ trợ 61,30 (S1) và bắt đầu nhắm tới nếu không phá vỡ được mức hỗ trợ 59,35 (S2).

Peter Iosif, ACA, MBA