Triển vọng dầu mỏ: Giá WTI tăng nhẹ trong tuần

Về cơ bản, báo cáo hôm nay sẽ xem xét báo cáo gần đây của IEA, cuộc họp của OPEC+ trong tuần, áp lực buộc EU áp thuế đối với Trung Quốc và Ấn Độ, và kết thúc báo cáo bằng tình hình thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ. Báo cáo sẽ được kết thúc bằng phân tích kỹ thuật biểu đồ hàng ngày của WTI để có cái nhìn tổng quan hơn.

Báo cáo hàng tháng của IEA và vai trò của Trung Quốc

Báo cáo hàng tháng của IEA cho tháng 9 đã được công bố vào đầu ngày hôm nay. IEA tuyên bố rằng nhu cầu dầu thế giới được dự báo sẽ tăng 740 kb/d so với cùng kỳ năm 2025, cao hơn một chút so với con số được trình bày trong báo cáo trước đó của họ và nguồn cung dầu toàn cầu đã tăng trong tháng 8 lên mức kỷ lục 106 mb/d. IEA lưu ý rằng "Trung Quốc tiếp tục tích trữ dầu thô, giúp duy trì giá dầu thô Brent tương lai ở mức backwardation nhẹ" và do đó, nếu Trung Quốc tiếp tục tích trữ dầu thô, điều này có khả năng hỗ trợ giá dầu thô. Hơn nữa, Bloomberg đã đưa tin rằng Chính phủ Trung Quốc đang xem xét yêu cầu các tổ chức cho vay nhà nước cho chính quyền địa phương vay để chính quyền địa phương thanh toán cho các công ty tư nhân. Đổi lại, việc có thể thanh toán các hóa đơn chưa thanh toán có thể thúc đẩy chi tiêu của các công ty tư nhân trong nền kinh tế Trung Quốc, điều này có thể gián tiếp chuyển thành nhu cầu dầu tiếp tục. Tuy nhiên, trong cùng báo cáo, IEA lưu ý rằng sản lượng dầu toàn cầu có thể tăng nhiều hơn dự kiến ​​khi OPEC+ tiếp tục nới lỏng việc cắt giảm sản lượng dầu. Nhìn chung, sự gia tăng nguồn cung có thể có tác động tiêu cực đến giá dầu.

OPEC+ đồng ý tăng sản lượng dầu

Tiếp nối đoạn trên, OPEC+ đã họp vào cuối tuần để thảo luận về mức sản lượng của các tổ chức dầu mỏ. Nhóm này đã nhất trí tăng thêm sản lượng dầu từ tháng 10 khi Saudi Arabia tìm cách giành lại thị phần đã mất với việc nhóm đồng ý tăng sản lượng thêm 137.000 thùng/ngày, về lý thuyết có thể là yếu tố gây giảm giá dầu do nguồn cung tiếp tục tăng. Tuy nhiên, khi so sánh với mức tăng đã thỏa thuận trước đó là 555.000 thùng/ngày trong tháng 9 và tháng 8 và 411.000 thùng/ngày trong tháng 6 và tháng 7, mức tăng 137.000 thùng/ngày có thể thấp hơn mức mà những người tham gia thị trường dự đoán và do đó có thể dẫn đến một số áp lực tăng giá dầu. Tuy nhiên, nếu OPEC+ tiếp tục trên con đường nới lỏng các biện pháp cắt giảm sản lượng dầu, điều này có thể làm tăng nguồn cung dầu tổng thể vào thị trường và có thể tiếp tục gây áp lực lên giá dầu. Cuối cùng, cuộc họp tiếp theo của họ sẽ diễn ra vào ngày 5 tháng 10 và có thể một lần nữa thu hút sự chú ý của thị trường.

EU sẽ đối đầu với Trung Quốc và Ấn Độ?

Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã thúc giục EU áp thuế đối với Ấn Độ và Trung Quốc nhằm hạn chế dòng dầu của Nga chảy vào thị trường toàn cầu. Theo một báo cáo của Reuters, "Các quan chức cho biết Trump đã thúc giục EU đánh vào Ấn Độ và Trung Quốc với mức thuế lên tới 100% để gây áp lực lên Tổng thống Nga Vladimir Putin", về cơ bản là cố gắng gây ảnh hưởng đến Trung Quốc và Ấn Độ để giảm lượng dầu mua của Nga. Đổi lại, việc áp dụng thuế quan có thể gây áp lực kinh tế nhưng xét đến quy mô nền kinh tế của Ấn Độ và Trung Quốc, chúng tôi thấy kịch bản như vậy khó có thể xảy ra. Đặc biệt là khi EU đang cố gắng hoàn tất một thỏa thuận thương mại với Ấn Độ và do đó bất kỳ hành động "thù địch" nào cũng có thể làm chệch hướng một thỏa thuận như vậy. Tuy nhiên, bất kỳ nỗ lực nào nhằm hạn chế xuất khẩu dầu của Nga đều có thể dẫn đến lo ngại về khả năng hạn chế nguồn cung dầu và có thể hỗ trợ giá dầu.

Thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ có đang dịu lại không?

Theo quan điểm cục bộ hơn, chúng tôi lưu ý rằng thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ dường như đang cho thấy một số dấu hiệu nới lỏng. Tuy nhiên, vào thứ Sáu tuần trước, Baker Hughes đã công bố thêm một lần nữa về số giàn khoan dầu đang hoạt động tại Hoa Kỳ, lần này là thêm một, nâng số giàn khoan đang hoạt động từ 412 lên 414. Sự gia tăng số giàn khoan đang hoạt động tại Hoa Kỳ có thể báo hiệu nhu cầu trên thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ tăng, buộc các nhà sản xuất dầu phải tái kích hoạt các giếng đã đóng cửa, do đó có thể được coi là một dấu hiệu tăng giá cho giá dầu và tín hiệu thắt chặt cho thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ. Tuy nhiên, vào thứ Tư, API đã báo cáo rằng lượng dầu dự trữ của Hoa Kỳ đã tăng 1,250 triệu thùng. Hơn nữa, số liệu dự trữ dầu thô hàng tuần của EIA cũng cho thấy lượng dầu dự trữ của Hoa Kỳ tăng lên bằng cách báo cáo mức tăng 3,393 triệu thùng, điều này có thể khiến những người tham gia thị trường bất ngờ vì con số này dự kiến ​​sẽ cho thấy mức giảm 1,9 triệu thùng.

Tuy nhiên, các số liệu này cho thấy mức sản xuất của Hoa Kỳ có thể đã vượt quá tổng cầu dầu mỏ của nền kinh tế Hoa Kỳ, dẫn đến sự gia tăng tồn kho dầu của Hoa Kỳ. Ngược lại, khả năng cung vượt cầu trên thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ có thể đã gây áp lực lên giá dầu .

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ tiền mặt WTI hàng ngày

• Hỗ trợ: 61,75 (S1), 58,65 (S2), 55,25 (S3).
• Kháng cự: 64,50 (R1), 68,10 (R2), 71,60 (R3).

Giá WTI dường như đang đi ngang. Chúng tôi chọn xu hướng đi ngang cho giá hàng hóa và hỗ trợ cho quan điểm của chúng tôi là chỉ báo RSI bên dưới biểu đồ của chúng tôi hiện đang ghi nhận một con số gần 50, ngụ ý tâm lý thị trường trung lập . Để duy trì xu hướng đi ngang của chúng tôi, chúng tôi yêu cầu giá hàng hóa phải nằm trong phạm vi giữa mức hỗ trợ 61,75 (S1) và đường kháng cự 64,50 (R1). Mặt khác, đối với triển vọng tăng giá, chúng tôi yêu cầu giá phải vượt rõ ràng trên mức kháng cự 64,50 (R1) với mục tiêu khả thi tiếp theo cho phe mua là đường kháng cự 68,10 (R2). Cuối cùng, đối với triển vọng giảm giá, chúng tôi yêu cầu giá phải vượt rõ ràng xuống dưới mức hỗ trợ 61,75 (S1) với mục tiêu khả thi tiếp theo cho phe bán là đường hỗ trợ 58,65 (S2).

Phaedros Pantelides