Triển vọng dầu mỏ: Phe bán khống dầu mỏ đang lưỡng lự.

Giá dầu WTI đã giảm kể từ báo cáo trước của chúng tôi, tuy nhiên dường như vẫn còn một số do dự trong giới đầu tư giảm giá dầu, chưa muốn đẩy giá mặt hàng này xuống thấp hơn nữa. Trong báo cáo hôm nay, chúng ta sẽ thảo luận về tình hình thị trường dầu mỏ Mỹ, những diễn biến ở Venezuela và khả năng Mỹ áp đặt thêm các lệnh trừng phạt đối với Nga. Chúng ta sẽ kết thúc báo cáo bằng phân tích kỹ thuật biểu đồ hàng ngày của WTI.

Thị trường dầu mỏ Mỹ dường như đang thắt chặt.

Trong tuần qua, chúng ta đã nhận được những tín hiệu cho thấy thị trường dầu mỏ Mỹ đang thắt chặt. Điều này bắt đầu từ thứ Sáu tuần trước, khi số lượng giàn khoan dầu của Baker Hughes tăng thêm một giàn, một tín hiệu yếu cho thấy nhu cầu đang tăng lên. Vào thứ Ba, Viện Dầu khí Mỹ (API) báo cáo lượng tồn kho dầu của Mỹ giảm mạnh -9,3 triệu thùng, một mức giảm chắc chắn lớn hơn nhiều so với dự kiến ​​-2,2 triệu thùng và chưa từng thấy kể từ tháng Sáu. Báo cáo này nhấn mạnh rằng thị trường dầu mỏ Mỹ đang thắt chặt khi tổng nhu cầu dầu mỏ tại Mỹ đã vượt xa sản lượng dầu. Tuy nhiên, hôm qua, báo cáo của Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA) đã phần nào xoa dịu lo ngại của thị trường khi cũng báo cáo mức giảm, nhưng hẹp hơn nhiều, chỉ -1,274 triệu thùng, thấp hơn so với dự kiến ​​-2,4 triệu thùng, nhưng vẫn ngụ ý rằng thị trường dầu mỏ Mỹ vẫn đang thắt chặt, mặc dù có thể với tốc độ chậm hơn. Nếu chúng ta thấy thêm những tín hiệu về sự thắt chặt quyết định của thị trường dầu mỏ Mỹ, giá dầu có thể nhận được một số hỗ trợ, trong khi nếu lượng tồn kho dầu của Mỹ bắt đầu tăng trở lại, giá dầu có thể chịu áp lực.

Các lệnh trừng phạt bổ sung của Mỹ đối với dầu mỏ Nga có thể đẩy giá dầu lên cao hơn.

Hôm qua, Bloomberg đưa tin rằng nếu Nga bác bỏ kế hoạch hòa bình khả thi của Mỹ cho cuộc chiến ở Ukraine, Nhà Trắng sẽ chuẩn bị các biện pháp trừng phạt bổ sung đối với dầu mỏ của Nga. Theo báo cáo, Mỹ có thể nhắm mục tiêu vào các tàu và thương nhân Nga tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động buôn bán dầu mỏ của Nga. Nỗi lo ngại của thị trường về vấn đề này đã gia tăng sau vụ bắt giữ các tàu chở dầu của Venezuela hồi đầu tuần này . Chúng tôi không cho rằng khả năng Mỹ bắt giữ các tàu của Nga là có thể xảy ra, thực tế là chúng tôi cho rằng điều đó rất xa vời, xét đến phản ứng giận dữ có thể xảy ra từ Moscow, tuy nhiên, khả năng một vòng trừng phạt mới của Mỹ đối với dầu mỏ của Nga có thể hỗ trợ phần nào cho giá dầu. Cần lưu ý rằng thị trường phần lớn đã phản ánh các lệnh trừng phạt mà Mỹ đã áp đặt, đồng thời cũng cần lưu ý rằng các lệnh trừng phạt của Mỹ đối với dầu mỏ của Nga đã làm giảm giá dầu một cách hiệu quả, điều này cũng có thể đã được phản ánh vào mức giá dầu giảm trên thị trường dầu mỏ quốc tế. Do đó, khả năng Mỹ áp đặt lệnh trừng phạt đối với dầu mỏ của Nga có thể xuất hiện, nhưng sự hỗ trợ cho giá dầu có thể chỉ là tạm thời hoặc giảm bớt.

Việc leo thang căng thẳng hơn nữa ở Venezuela cũng có thể hỗ trợ giá dầu.

Sau vụ bắt giữ tàu chở dầu của Venezuela, được đề cập trong báo cáo tuần trước, căng thẳng leo thang hơn nữa khi Tổng thống Mỹ Trump ra lệnh phong tỏa tất cả các tàu chở dầu bị trừng phạt không cho ra vào các cảng của Venezuela. Động thái của Mỹ nhắm vào nguồn tài chính cốt lõi của chính phủ Venezuela, gây thêm áp lực buộc Tổng thống Maduro phải từ chức. Hiện tại, các báo cáo nhấn mạnh rằng, để đáp trả, ngoài việc coi vụ bắt giữ tàu của Mỹ là hành vi cướp biển, chính phủ Venezuela, bất chấp lệnh phong tỏa của chính phủ Mỹ, đã ra lệnh cho hải quân hộ tống các tàu chở dầu ra vào Venezuela. Cần lưu ý rằng các hành động của chính phủ Mỹ đã vấp phải sự hoài nghi trong nội bộ nước Mỹ, từ các đối thủ chính trị của Tổng thống Trump. Cũng cần lưu ý rằng, hôm qua, công ty dầu khí quốc gia Venezuela (PDVSA) đã nối lại việc bốc dỡ dầu thô và nhiên liệu, sau khi tạm ngừng hoạt động do một cuộc tấn công mạng vào Chủ nhật tuần trước. Ước tính cho thấy xuất khẩu dầu của Venezuela đạt 900.000 thùng mỗi ngày và nguy cơ giảm sâu hơn nữa xuất khẩu dầu của Venezuela có thể tác động tích cực đến giá dầu. Chúng tôi nhận thấy vấn đề dường như đang ở thời điểm quyết định sống còn, vì một vụ bắt giữ tàu chở dầu của Venezuela khác hoặc sự leo thang hơn nữa trong các hoạt động quân sự của Mỹ trên lãnh thổ Venezuela đều có thể hỗ trợ giá dầu.

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ giá WTI giao ngay hàng ngày

• Hỗ trợ: 51.40 (S1), 46.15 (S2), 42.00 (S3).
• Kháng cự: 56,00 (R1), 59,80 (R2), 62,40 (R3).

Sau khi giảm giá kể từ báo cáo gần nhất, giá dầu WTI dường như đang nhắm đến mức 56,00 (R1). Chúng tôi duy trì quan điểm giảm giá đối với mặt hàng này do đường xu hướng giảm vẫn còn nguyên vẹn và giá dầu tiếp tục hình thành các đỉnh và đáy thấp hơn. Ngoài ra, chỉ báo RSI, mặc dù đã điều chỉnh tăng, vẫn nằm dưới mức 50, cho thấy xu hướng giảm giá trong số những người tham gia thị trường. Cũng cần lưu ý rằng giá dầu WTI đã điều chỉnh tăng trở lại vào ngày hôm qua sau khi phá vỡ dải Bollinger dưới, một phản ứng khá dễ hiểu đối với giá dầu. Xin lưu ý rằng các đường trung bình động 20, 100 và 200 đều hướng xuống, hỗ trợ quan điểm giảm giá hiện tại của chúng tôi đối với giá dầu WTI. Mặc dù có thể tiếp tục điều chỉnh tăng, nhưng nếu phe gấu duy trì quyền kiểm soát, chúng ta có thể thấy giá dầu WTI tích cực hướng đến, nếu không phá vỡ, mức hỗ trợ 51,40 (S1). Tuy nhiên, nếu giá dầu tiếp tục giảm, nó sẽ chạm đến mức thấp chưa từng thấy trong bốn năm qua, điều này có thể khiến người bán lo ngại. Nếu phe mua kiểm soát được giá dầu WTI, chúng ta có thể thấy giá vượt qua ngưỡng kháng cự 56,00 (R1) và tiếp tục tăng cao hơn, vượt qua ngưỡng kháng cự 59,80 (R2), từ đó mở đường cho ngưỡng kháng cự 62,40 (R3). Giá dầu cũng có thể ổn định trong khoảng từ 56,00 (R1) đến 59,80 (R2).

Peter Iosif, ACA, MBA