Triển vọng thị trường cuối năm 2025: Cách giao dịch trong điều kiện thanh khoản thấp

Vượt qua khó khăn về thanh khoản thấp, biến động thị trường mùa lễ hội và định vị thị trường cuối năm.

Khi thị trường bước vào những tuần cuối cùng của năm 2025 , điều kiện thị trường không còn được thúc đẩy bởi niềm tin mới mẻ, mà bởi sự thiếu vắng niềm tin . Thanh khoản đang giảm dần, sự tham gia thị trường đang suy yếu, và diễn biến giá cả trở nên máy móc hơn là mang tính định hướng.

Đây không phải là môi trường để mở rộng giới hạn, mà là nơi thử thách kỷ luật .

Mục tiêu vào cuối năm không phải là "làm cho tháng 12 thật ấn tượng", mà là kết thúc năm một cách trọn vẹn, chuẩn bị kỹ lưỡng và sẵn sàng cho những gì sắp tới.

Bức tranh vĩ mô: Tại sao thanh khoản đang cạn kiệt?

Những tuần cuối năm diễn ra theo một nhịp điệu quen thuộc của các cơ quan:

• Các quỹ và bộ phận giao dịch chốt lời , làm giảm nhu cầu đầu tư mới.
• Tái cân bằng và phòng ngừa rủi ro chiếm ưu thế , chứ không phải tích lũy.
• Lượng cung và cầu giảm , chênh lệch giá mở rộng và biến động giá mạnh.
• Lịch nghỉ lễ làm giảm số lượng người tham gia , đặc biệt là trong các phiên họp ở Mỹ và châu Âu.

Thị trường không ngừng biến động nhưng sự biến động đó không còn phản ánh sự đồng thuận nữa .

Điều này có ý nghĩa gì đối với diễn biến giá?

Trong điều kiện thanh khoản thấp, hành vi giá cả thay đổi về bản chất:

• Sự đột phá xảy ra mà không cần xác nhận khối lượng.
• Cơ chế dừng được kích hoạt với lực cản tối thiểu.
• Các xu hướng trong ngày không kéo dài.
• Thị trường ưa thích sự mở rộng phạm vi và sự quay trở lại mức trung bình.

Đây là lúc sự tự tin thái quá trong thi đấu bị trừng phạt , chứ không phải được khen thưởng.

Diễn biến giá trị các loại tài sản đến cuối năm (đã cập nhật)

Vàng và bạc – Cấu trúc yếu, dễ bị ảnh hưởng bởi sự rút vốn ồ ạt.

Trên khung thời gian 4 giờ , kim loại quý đang thể hiện cấu trúc giảm giá rõ rệt , với giá tiếp tục tôn trọng ngưỡng kháng cự động và không thể vượt qua các đường trung bình động ngắn hạn.

• Đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn vẫn được giữ nguyên.
• Đợt bán tháo gần đây cho thấy các nến giảm giá mạnh , điển hình của các đợt tấn công chớp nhoáng khi thanh khoản thấp.
• Các nỗ lực hợp nhất thiếu quy mô và sự kiên trì thực hiện.

Sách nên đọc cuối năm:

• Dự kiến ​​giá sẽ di chuyển ngang hoặc giảm nhẹ , chứ không phải đảo chiều hoàn toàn.
• Bất kỳ sự bật tăng nào lên các đường trung bình động đều có khả năng là sự điều chỉnh , chứ không phải là sự thay đổi xu hướng.
• Việc mua vào khi giá chạm đáy vào tháng 12 có tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận thấp.

NASDAQ (NAS100) – Sự tiếp diễn mang tính xây dựng nhưng vẫn mong manh.

Cổ phiếu , đặc biệt là chỉ số NASDAQ, đang giữ vững tốt hơn so với các loại tài sản khác, nhưng sức mạnh này được kiểm soát chứ không phải là sự tăng trưởng mạnh mẽ .

• Giá đã tôn trọng khoảng cách giá trị hợp lý trong 4 giờ , báo hiệu sự hỗ trợ về mặt cấu trúc.
• Các đợt điều chỉnh giảm xuất hiện một cách có trật tự , chứ không phải phân phối.
• Các nỗ lực mua vào diễn ra trong điều kiện khối lượng giao dịch thấp , phù hợp với giao dịch trong kỳ nghỉ lễ.

Sách đọc cuối năm:

• Nhiều khả năng là sự mở rộng phạm vi hoặc sự điều chỉnh chậm , không phải là sự tăng tốc đột phá.
• Người mua bảo vệ giá khi giảm, nhưng đà tăng trưởng thiếu động lực.
• Khả năng duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ hơn sẽ cao hơn sau kỳ nghỉ lễ.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY) – Sau giai đoạn suy yếu, hiện đang ổn định.

Chỉ số DXY gần đây đã tạo thành một mô hình bẫy gấu kinh điển gần đỉnh , tiếp theo là đợt bán tháo mạnh và chuyển sang giai đoạn tích lũy.

• Sự từ chối tăng giá xác nhận sự đột phá thất bại.
• Động lực giảm giá đã hoàn tất giai đoạn định giá lại.
• Hành động hiện tại phản ánh sự ổn định , chứ không phải sự đảo ngược.

Sách đọc cuối năm:

• USD có khả năng sẽ duy trì ở mức thấp trong phạm vi hẹp.
• Việc xác định hướng đi rõ ràng bị hoãn đến tháng Giêng.
• Các tin tức vĩ mô vẫn có thể gây ra sự tăng đột biến, nhưng tính bền vững thấp.

Mang đi xuyên thị trường

• Kim loại: cấu trúc yếu, dễ biến động do lệnh dừng lỗ.
• Cổ phiếu: kiên cường nhưng thiếu sự thuyết phục
• USD: đã được điều chỉnh giá, hiện đang ở chế độ tạm dừng.

Điều này củng cố chủ đề rộng hơn:

Thị trường đang tái định vị, chứ không phải đang theo xu hướng.

Cách giao dịch trong những tuần còn lại của năm 2025

1. Giảm thiểu rủi ro

• Giảm kích thước từ 30–50%.
• Ít giao dịch hơn, tiêu chuẩn cao hơn
• Không cần vội vàng sai lầm sẽ gây thiệt hại lớn hơn trong điều kiện thanh khoản thấp.

2. Giao dịch ở các điểm cực trị, không phải điểm đột phá.

• Tập trung vào các mức cao/thấp hàng tuần và các vùng HTF.
• Hãy kỳ vọng vào việc thanh khoản sẽ được thu hồi, chứ không phải là sự tiếp tục suôn sẻ.
• Việc xác nhận quan trọng hơn bình thường.

3. Thời gian giữ ngắn hơn

• Thu lợi nhuận nhanh hơn
• Hãy kỳ vọng vào những pha bóng không trọn vẹn, chứ không phải những pha bóng dài.
• Hãy bảo vệ những ngày xanh một cách quyết liệt.

4. Bỏ qua các điều kiện biên

Tháng 12 đề cao sự tiết chế , chứ không phải sự năng động.

Vậy những nhà giao dịch thông minh làm gì?

Đây là giai đoạn bảo trì của năm giao dịch:

• Đánh giá hiệu suất năm 2025
• Nhận dạng:
• Môi trường hoạt động tốt nhất
• Những sai lầm tốn kém nhất
• Cảm xúc dễ bị bộc lộ khi chịu áp lực.
• Tinh chỉnh các quy tắc thực thi
• Hãy xây dựng các kịch bản cho tháng Giêng , chứ đừng thiên vị tháng Mười Hai.

Các chuyên gia coi tháng 12 là mùa chuẩn bị .

Tổng quan kỹ thuật: Khung kịch bản

Kịch bản lạc quan

• Thị trường giữ vững các mức hỗ trợ quan trọng hàng tuần.
• Sự điều chỉnh vẫn tiếp diễn.
• Định vị tín hiệu cho giai đoạn tiếp theo của quý 1.

Kịch bản giảm giá

• Không duy trì được phạm vi cuối năm.
• Sự sụp đổ do thanh khoản thấp kéo dài
• Thường dẫn đến sự trở lại mức trung bình vào tháng Giêng.

Cả hai đều đúng  phản hồi quan trọng hơn dự đoán .

Lời kết: Kết thúc năm như một chuyên gia.

Những tuần còn lại của năm 2025 không phải là lúc để tranh giành cơ hội

Họ đang nỗ lực bảo vệ quyền giao dịch trong tương lai .

Nếu bạn hoàn thành năm nay:

• Vốn vẫn còn nguyên vẹn
• Niềm tin ổn định
• Quy trình được tôn trọng

Bạn bắt đầu năm 2026 với lợi thế hơn đa số .

Đôi khi, quyết định mang lại lợi ích nhất lại là không nhấn nút .

Jasper Osita