Chào mừng các nhà giao dịch,

Trong bối cảnh thị trường đang chờ đợi những manh mối rõ ràng hơn từ các ngân hàng trung ương, đặc biệt là Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), biểu đồ vàng (XAU/USD) đang thể hiện một cấu trúc giá vô cùng thú vị và phức tạp.

Bức tranh vĩ mô: Fed giảm lãi suất – thông điệp thật sự là gì?

Đêm qua Fed đã chính thức công bố giảm lãi suất quỹ liên bang thêm 0.25% . Quyết định này được thông qua với tỷ lệ 9-3 trong  FOMC, cho thấy sự chia rẽ nội bộ khá lớn.

Nói chung việc cắt giảm này đã được dự báo từ trước nên market cũng không bất ngờ, cái quan trọng hôm qua là hint về việc Fed đang từ QT (hút tiền) bắt đầu ngả lại hướng QE (bơm tiền) bằng việc bắt đầu mua lại trái phiếu ( tầm 40 tỷ đô/tháng)  nhằm bơm thanh khoản cho hệ thống ngân hàng , thường chỉ khi ngân hàng trong hệ thống căng thanh khoản hoặc ôm quá nhiều trái phiếu lỗ, Fed mới phải lao vào ôm lại đống nợ đó, chứng tỏ hậu trường bank cũng đang bất ổn và  Fed đang ngày càng ôm nhiều rủi ro, làm nền cho những biến động vĩ mô to hơn trong năm 2026...

Phản ứng thị trường: Vì sao vàng bật tăng mạnh ngay lập tức?

Về mặt lý thuyết, khi Fed giảm lãi: chi phí cơ hội nắm giữ vàng thấp hơn, lợi suất thực giảm, USD yếu đi → dòng tiền chuyển sang hàng hóa trú ẩn.

Nhưng điều đáng chú ý không phải là cú tăng mà là độ mạnh của nó:

Vàng bật tăng ngay tức thì cho thấy thị trường đã kỳ vọng giảm lãi, nhưng không kỳ vọng Fed dovish đến vậy.

Phát biểu của Chủ tịch Powell về “sẵn sàng hành động thêm nếu cần” được hiểu là Fed sẽ tiếp tục cắt, mở ra kỳ vọng chu kỳ mới.

Đây là chất xúc tác cho một trend tăng trung hạn.

Phân Tích Kỹ Thuật (PTKT) Theo Phương Pháp Wyckoff.

Biểu đồ XAU/USD đang cho thấy một cấu trúc giá sideways (đi ngang) kéo dài sau một đợt tăng trưởng mạnh mẽ và một pha giảm sâu điều chỉnh, mà theo tôi, đang hình thành một trong hai kịch bản chính: Tích lũy (Accumulation) hoặc Phân phối (Distribution). Nhưng xác suất là tích luỹ vẫn cao hơn cho nên chúng ta cần chờ đợi giá xác nhận rõ ràng hơn.

1. Phân Tích Trung Hạn (Pha Cân Bằng)

Cấu trúc H4 cho thấy Vàng đang đi ngang tạo cấu trúc đi ngang tiếp tục ủng hộ cho xu hướng tăng tiếp cận đỉnh cũ.

2. Phân Tích Giai Đoạn Hiện Tại (Range Hẹp)

Tập trung vào hành động giá gần đây, chúng ta thấy một phạm vi giao dịch (Trading Range - TR) hẹp hơn được thiết lập, nằm giữa:

• Vùng Kháng Cự Ngắn Hạn (Top of TR): Khoảng 4,255 - 4260$ .
• Vùng Hỗ Trợ Ngắn Hạn (Bottom of TR): Khoảng 4,062$ - 4,175$.

Nhận định Wyckoff: Hành động giá hiện tại đang nằm ở nửa trên của TR hẹp, cho thấy sự hấp thụ cung (Absorption) hoặc sự kiểm tra cầu yếu (Weak Demand Test).

Kế Hoạch Giao Dịch Chi Tiết (Trade Plan)

Dựa trên phân tích kỹ thuật và cơ bản, tôi ưu tiên tìm kiếm cơ hội MUA (Long) vàng khi có tín hiệu hấp thụ cung rõ ràng trong TR hiện tại.

Kịch bản Mua (Long) Ưu Tiên:

• Cơ sở: Kỳ vọng giá đang trong giai đoạn Tích lũy (Accumulation) Pha D/E, được hỗ trợ bởi chính sách tiền tệ của Fed.
• Buy: 4186- 4195
• SL: 4181
• TP: 4255

Lưu ý: Phân tích này dựa trên kinh nghiệm cá nhân và chỉ mang tính chất tham khảo. Quản lý rủi ro (Risk Management) là yếu tố then chốt cho mọi giao dịch. Luôn đặt Stop Loss!