Vàng tăng lên mức cao mới nhờ gói kích thích của Trung Quốc, Fed đặt cược ôn hòa

• Giá vàng đạt mức cao kỷ lục mới sau khi Trung Quốc giảm bớt các biện pháp kích thích và cắt giảm lãi suất.
• Những cược liên tục rằng Fed sẽ thực hiện một đợt cắt giảm lãi suất lớn nữa trước cuối năm cũng thúc đẩy đà tăng giá.
• Xung đột gia tăng ở Trung Đông có nguy cơ leo thang thành chiến tranh toàn diện, thúc đẩy dòng người di cư an toàn.

Vàng (XAU/USD) vượt qua mức cao nhất mọi thời đại trước đó để đạt mức kỷ lục mới là 2,640 đô la một ounce troy vào thứ Ba. Thị trường cược rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất mạnh tay hơn là động lực chính. Tin tức về một đợt kích thích lớn ở Trung Quốc, bao gồm cả việc cắt giảm lãi suất, cũng là một yếu tố. Trong khi đó, căng thẳng địa chính trị leo thang ở Trung Đông đang làm tăng dòng tiền đổ vào kim loại vàng như một nơi trú ẩn an toàn.

Lãi suất thấp hơn có lợi cho vàng vì chúng làm giảm chi phí cơ hội khi nắm giữ tài sản không trả lãi, khiến vàng trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư.

Vàng đạt mức cao mới khi thị trường dự đoán sẽ có thêm nhiều đợt cắt giảm

Vàng đạt đỉnh khi khả năng Fed thực hiện thêm một đợt cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản (bps) hoặc 0,50% dựa trên thị trường vẫn ở mức cao. Khả năng cắt giảm như vậy tại cuộc họp vào tháng 11 hiện ở mức 50,2% so với 49,8% cho đợt cắt giảm 25 bps, theo công cụ FedWatch của CME.

Vào thứ Hai, Chủ tịch Fed Bank Atlanta Raphael Bostic - một thành viên bỏ phiếu - đã khá trung lập trong các bình luận về chính sách này, đạt 4,0 điểm trên FedTracker của FXStreet, công cụ đánh giá giọng điệu trong các bài phát biểu của các quan chức Fed theo thang điểm từ ôn hòa đến diều hâu từ 0 đến 10, sử dụng mô hình AI tùy chỉnh.

Chủ tịch Fed Bank of Atlanta không có quyền bỏ phiếu Austan Goolsbee đã đưa ra giọng điệu ôn hòa hơn nhiều, nói rằng lạm phát đã "giảm mạnh" và sẽ có "nhiều" đợt cắt giảm nữa. Bình luận của ông đạt 2.0 trên FedTracker của FXStreet.

Chủ tịch Fed Bank tại Minneapolis Neel Kashkari (thành viên không có quyền bỏ phiếu) giữ thái độ trung lập, đạt 3,6 điểm trên FedTracker.

Vào thứ Ba, Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Michelle Bowman (người bỏ phiếu - có quan điểm cứng rắn) sẽ có bài phát biểu về triển vọng kinh tế Hoa Kỳ và chính sách tiền tệ tại Hội nghị thường niên của Hiệp hội Ngân hàng Kentucky.

Vàng được hỗ trợ bởi đợt kích thích từ Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc

Vàng tăng giá sau khi Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) công bố gói kích thích lớn nhất kể từ đại dịch Covid vào thứ Ba. PBoC đang tìm cách chống giảm phát và hỗ trợ nền kinh tế đạt được mục tiêu tăng trưởng chính thức hàng năm là khoảng 5,0%.

Reuters cho biết: "Gói kích thích rộng hơn dự kiến ​​cung cấp thêm nguồn tài trợ và cắt giảm lãi suất đánh dấu nỗ lực mới nhất của các nhà hoạch định chính sách nhằm khôi phục niềm tin vào nền kinh tế lớn thứ hai thế giới sau một loạt dữ liệu đáng thất vọng làm dấy lên lo ngại về tình trạng suy thoái cơ cấu kéo dài".

PBoC cho biết sẽ cắt giảm lãi suất repo ngược kỳ hạn bảy ngày, chuẩn mực mới, 20 điểm cơ bản xuống còn 1,5%, cơ sở cho vay trung hạn giảm 30 điểm cơ bản xuống còn 2,30% và lãi suất cơ bản kỳ hạn năm năm và một năm giảm 25-30 điểm cơ bản.

Thống đốc PBoC Pan Gongsheng cũng thông báo rằng ngân hàng trung ương sẽ sớm cắt giảm lượng tiền mặt mà các ngân hàng phải nắm giữ làm dự trữ - được gọi là tỷ lệ dự trữ bắt buộc (RRR) - 50 bps. Theo Reuters, điều này có thể giải phóng khoảng 1 nghìn tỷ nhân dân tệ (142 tỷ đô la) cho các khoản cho vay mới.

Pan nói thêm rằng tùy thuộc vào tình hình thanh khoản của thị trường vào cuối năm nay, RRR có thể được hạ thêm từ 25 đến 50 điểm cơ bản.

Trung Quốc là quốc gia có thị trường vàng lớn nhất.

Căng thẳng Trung Đông gia tăng hỗ trợ dòng vốn trú ẩn an toàn

Theo BBC, Israel đã tăng cường ném bom vào các mục tiêu của Hezbollah ở Lebanon qua đêm, khiến hơn 492 người thiệt mạng, trong đó có nhiều phụ nữ và trẻ em.

Hezbollah đã trả đũa bằng cách ném bom vào các mục tiêu quân sự ở miền Bắc Israel.

Vàng có thể tăng cao hơn nữa nếu tình hình leo thang thành xung đột toàn diện. Về việc sự leo thang như vậy có thể trông như thế nào, Biên tập viên quốc tế của BBC Jeremy Bowan đưa ra một cách giải thích.

“..một số loại hoạt động trên bộ liên quan đến (Israel) đưa xe tăng và quân đội vào Lebanon. Và tôi nghĩ rằng, sau đó sẽ dẫn đến một tình huống rất leo thang và nguy hiểm”, Bowan nói.

Phân tích kỹ thuật: Vàng đạt mức cao mới là 2.640 đô la

Vàng đạt mức cao mới vào thứ Ba. Với nguyên tắc trong phân tích kỹ thuật là "xu hướng là bạn của bạn", tỷ lệ cược nghiêng về khả năng tăng giá nhiều hơn nữa cho kim loại màu vàng theo xu hướng tăng dài hạn, trung hạn và ngắn hạn chiếm ưu thế.

Biểu đồ hàng ngày XAU/USD

Mục tiêu tiếp theo hướng lên là các con số tròn: đầu tiên là 2.650 đô la và sau đó là 2.700 đô la.

Vàng đã vào mức quá mua, theo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI), vào thứ sáu. Điều này khuyên các nhà giao dịch không nên thêm vào các vị thế mua của họ. Nếu Vàng thoát khỏi mức quá mua, đó sẽ là dấu hiệu để họ đóng các vị thế mua và bán khống, vì điều đó cho thấy một đợt điều chỉnh sâu hơn đang diễn ra.

Nếu có sự điều chỉnh, mức hỗ trợ vững chắc nằm ở mức 2.600 đô la (mức cao nhất vào ngày 18 tháng 9), 2.550 đô la và 2.544 đô la (mức thoái lui Fibonacci 0,382 của đợt tăng giá vào tháng 9).

Joaquin Monfort