Ba nguyên tắc cơ bản trong tuần: Lạm phát của Mỹ và các số liệu liên quan chi phối giao dịch

• Sau báo cáo việc làm nhẹ nhàng hơn, các nhà đầu tư mong đợi báo cáo lạm phát yếu hơn.
• Việc công bố đồng thời PPI, Doanh số bán lẻ và Tuyên bố thất nghiệp vào thứ Năm hứa hẹn sẽ có nhiều biến động.
• Dữ liệu tâm lý người tiêu dùng vào thứ Sáu là lời cuối cùng của tuần.

Chỉ có một ngày nghỉ giữa Bảng lương phi nông nghiệp và đợt bắn pháo hoa tiếp theo - dự kiến ​​sẽ còn hoành tráng hơn nữa. Dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ nổi bật và các công bố khác trong tuần cũng liên quan đến lạm phát.

1) CPI của Mỹ – động lực thị trường lớn nhất

Thứ Ba, 12:30 GMT.

Thật khó để phóng đại tầm quan trọng của báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI). Đây là lần đầu tiên công bố dữ liệu lạm phát cứng và Cục Dự trữ Liên bang tập trung vào chủ đề này chứ không phải việc làm.

Hơn nữa, không có cách giải thích mơ hồ nào về dữ liệu - lạm phát cao chỉ có tác dụng tăng giá đối với Đô la Mỹ, trong khi dữ liệu yếu hơn lại có tác dụng tăng giá đối với tất cả các phần còn lại. Một hình nhị phân.

Gần đây việc tăng giá diễn ra như thế nào? Chúng đang có xu hướng giảm, nhưng số liệu tháng 1 cao hơn ước tính, gây lo ngại.

Trọng tâm là CPI cơ bản, loại trừ dữ liệu năng lượng và thực phẩm dễ biến động cũng như số liệu hàng tháng. CPI cơ bản MoM dự kiến ​​​​sẽ tăng 0,3% trong tháng 2, chậm hơn mức 0,4% trong tháng 1. Dự kiến ​​hàng năm sẽ có mức giảm tốc từ 3,9% xuống 3,7%. Giá tiêu đề dự kiến ​​sẽ tăng 0,4% theo tháng và 3,1% theo năm.

Trước khi công bố, ngày càng có nhiều suy đoán rằng số liệu lạm phát nóng hơn trong tháng 1 chỉ là một lần và số liệu của tháng 2 sẽ yếu hơn. Nếu thị trường dao động theo hướng đó trước khi công bố, có thể xảy ra chiến thắng "mua tin đồn, bán sự thật", trong đó Đồng bạc xanh sẽ giảm giá trước khi công bố và tăng trở lại, ngay cả khi dữ liệu yếu.

Nếu thị trường giữ bình tĩnh sau khi công bố, một báo cáo CPI yếu sẽ được đón nhận tích cực, khiến đồng bạc xanh giảm giá, chứng khoán tăng giá và vàng giảm giá. Trong kịch bản ít có khả năng xảy ra hơn là dữ liệu mạnh hơn một cách đáng ngạc nhiên, đồng Đô la Mỹ sẽ tăng giá, Vàng sẽ tan chảy và chứng khoán sẽ giảm giá, hầu như bất kể định vị trước khi xuất bản.

Nhìn chung, đây là một sự kiện có tính biến động cao và phản ứng phụ thuộc rất nhiều vào vị trí.

2) Doanh số bán lẻ, PPI và Tuyên bố thất nghiệp

Thứ Năm, 12:30 GMT.

Việc phát hành ba lần vào thứ Năm được thiết lập để kích hoạt hành động giá đáng kể. Để thấy được xu hướng, cả ba bản phát hành – và các thành phần của chúng – sẽ cần phải đi theo cùng một hướng. Nếu không, thị trường có thể sẽ phản hồi trước doanh số bán lẻ và PPI tiêu đề trước khi phản hồi với Nhóm kiểm soát bán lẻ, số liệu PPI cốt lõi và Tuyên bố thất nghiệp .

Doanh số bán lẻ rất quan trọng vì khoảng 2/3 nền kinh tế Hoa Kỳ phụ thuộc vào mức tiêu dùng của các hộ gia đình, trong khi dữ liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) cung cấp manh mối về lạm phát sắp tới. Dữ liệu về Yêu cầu thất nghiệp trong tuần kết thúc vào ngày 8 tháng 3 đóng vai trò là bức ảnh chụp nhanh về thị trường lao động.

Rất có thể dữ liệu bị trộn lẫn, gây ra một động thái ban đầu sai lầm, sau đó là sự đảo chiều. Một đòn roi như vậy tạo cơ hội để đi ngược lại phản ứng giật đầu gối - nhưng có thể khó giao dịch.

3) Tâm lý người tiêu dùng Mỹ

Thứ Sáu, 14:00 GMT.

Báo cáo sơ bộ về Chỉ số tâm lý người tiêu dùng trong tháng 3 của Đại học Michigan không phải là chỉ số hữu ích hàng đầu về mức tiêu dùng. Giá xăng và tâm lý chính trị ảnh hưởng lớn đến những người được khảo sát.

Tuy nhiên, các thành phần kỳ vọng lạm phát trong báo cáo được Cục Dự trữ Liên bang theo dõi, khiến chúng cũng trở nên quan trọng đối với thị trường.

Chỉ còn năm ngày nữa là đến quyết định quan trọng của ngân hàng, bất kỳ sự gia tăng nào trong thành phần lạm phát này sẽ gây ra một số lo lắng, trong khi trượt dốc sẽ là tin tốt.

Thành phần kỳ vọng lạm phát dài hạn đứng ở mức 2,9% trong tháng Hai. Việc tăng lên 3% trở lên sẽ là điều đáng lo ngại trong khi giữ ở mức 2,9% hoặc giảm sẽ là tin tích cực.

Suy nghĩ cuối cùng

Sự biến động sẽ tăng lên – và có chỗ cho những xu hướng mới xuất hiện. Lạm phát là động lực lớn nhất của thị trường và bất kỳ sự ngạc nhiên đáng kể nào cũng sẽ thay đổi diễn biến trước quyết định của Cục Dự trữ Liên bang và hơn thế nữa.

Yohay Elam