Báo cáo định vị của CFTC: Các lệnh mua ròng Yên Nhật vẫn vững chắc

Đây là những điểm nổi bật chính của Báo cáo định vị CFTC trong tuần kết thúc vào ngày 10 tháng 9.

• Các hợp đồng dài hạn đầu cơ bằng đồng Yên Nhật đã tăng lên mức gần nhất được thấy vào đầu tháng 10 năm 2012, gần 56 nghìn hợp đồng. Trong khi đó, các hợp đồng bán khống ròng thương mại đã tăng đáng kể lên khoảng 67 nghìn hợp đồng, tất cả đều diễn ra trong bối cảnh lãi suất mở tăng quan trọng hàng tuần (+15,4%). Hơn nữa, tỷ lệ dài hạn ròng/bán khống ròng cũng tăng lên mức cao nhất trong hơn ba năm vào khoảng 2,30%. Ngược lại, tỷ giá USD/JPY vẫn duy trì xu hướng giảm trong suốt giai đoạn này, điều hướng quanh mức thấp nhất trong năm và luôn được củng cố bởi câu chuyện diều hâu ổn định từ các quan chức BoJ, trong khi suy đoán về việc Fed cắt giảm lãi suất lớn cũng góp phần tạo nên giai điệu tốt hơn xung quanh đồng tiền Nhật Bản.

• Những người chơi phi thương mại đã cắt giảm đáng kể các lệnh mua ròng của họ bằng đồng tiền châu Âu để đưa các lệnh mua ròng xuống mức thấp nhất trong ba tuần quanh 81,4 nghìn hợp đồng, trong khi những người tham gia thương mại cũng giảm các lệnh bán ròng xuống mức thấp nhất trong nhiều tuần trong bối cảnh lãi suất mở tăng nhẹ. EUR/USD chịu áp lực ngay sau khi đạt đỉnh hàng tháng quanh 1,1150, gây ra sự suy giảm điều chỉnh xuống ranh giới của vùng lân cận tâm lý 1,1000.
• Trong khi đó, các hợp đồng dài hạn ròng bằng Đô la Mỹ đã tăng lên gần 20,1 nghìn hợp đồng, một khu vực gần đây nhất đã đạt được vào tháng 11 năm 2023, cũng trong bối cảnh lãi suất mở tăng khiêm tốn. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã phục hồi từ mức thấp nhất trong năm vào giữa 100,00, lấy lại động lực tăng giá nhờ vào các cược tăng về việc Fed sẽ giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại sự kiện vào tháng 9.
• Các hợp đồng dài hạn ròng của bảng Anh đã giảm xuống mức thấp nhất trong hai tuần, chỉ cao hơn 90.000 hợp đồng do lệnh dài hạn gộp giảm đáng kể, trong khi lãi suất mở giảm gần 5%. Ngược lại với kịch bản đó, GBP/USD không thể duy trì đà tăng lên mức cao nhất của tháng 9 trong vùng 1,3240, gây ra sự thoái lui cuối cùng đã thách thức vùng lân cận quan trọng 1,3000.
• Các vị thế mua ròng đầu cơ của WTI đã giảm trong tuần thứ ba liên tiếp xuống mức chỉ trên 140.000 hợp đồng lần đầu tiên kể từ cuối tháng 6 năm 2023, tất cả đều trong bối cảnh lãi suất mở tăng nhẹ. Giá của thùng dầu WTI tham chiếu của Mỹ đã tăng tốc xu hướng giảm và phá vỡ dưới mốc quan trọng 70,00 đô la để chạm đáy mới năm 2024 gần 65,30 đô la, vì những lo ngại về nhu cầu liên tục xuất phát từ nền kinh tế Trung Quốc đã ảnh hưởng nặng nề đến tâm lý của các nhà giao dịch.

Pablo Piovano