Báo cáo việc làm vững chắc của Mỹ làm giảm đặt cược cắt giảm lãi suất của Mỹ

Châu Âu

Sau khi kết thúc mạnh mẽ vào năm 2023 do kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất sớm của ngân hàng trung ương, thị trường đã bắt đầu năm 2024 trải qua tương đương với một cơn mưa rào, trượt giá thấp hơn, trong khi đồng đô la Mỹ và lợi suất đã phục hồi do các con số kinh tế tốt hơn dự kiến ​​dẫn đến việc điều chỉnh lại về những kỳ vọng xung quanh thời điểm chúng ta có thể thấy những đợt cắt giảm này diễn ra.

Tâm trạng tuần này không được cải thiện do lạm phát tăng trở lại trong tháng 12, bên cạnh những lo ngại rằng các sự kiện ở Biển Đỏ sẽ gây áp lực lên lạm phát sau khi công ty vận tải biển Maersk thông báo rằng họ sẽ gửi hàng hóa quanh vùng Sừng châu Phi cho đến xa hơn. thông báo do lo ngại về việc đi qua Biển Đỏ và Kênh đào Suez.

Dữ liệu hôm nay của Hoa Kỳ hầu như không làm cho bức tranh kinh tế trở nên rõ ràng hơn với báo cáo việc làm tháng 12 mạnh mẽ, tiếp theo là cuộc khảo sát dịch vụ ISM yếu kém, giúp kéo lợi suất ra khỏi mức cao nhất trong tuần và đồng đô la Mỹ đóng cửa ở mức cao.

Cổ phiếu của nhà sản xuất đồ uống Diageo giảm sau khi Trung Quốc tuyên bố điều tra chống bán phá giá đối với các sản phẩm như Brandy nhập khẩu từ EU. Mặc dù Diageo không nổi tiếng vì có bất kỳ thương hiệu rượu mạnh nào nhưng có lo ngại rằng Trung Quốc có thể mở rộng điều tra sang các sản phẩm rượu khác như vodka và whisky. Nhà sản xuất rượu mạnh của Pháp Remy Cointreau đang chứng kiến ​​sự sụt giảm lớn nhất, cùng với Pernod Ricard.

Cổ phiếu của Endeavour Mining cũng giảm sau khi có thông báo rằng công ty đã sa thải Giám đốc điều hành Sebastien de Montessus vì hành vi sai trái nghiêm trọng sau cuộc điều tra về khoản thanh toán bất thường được thực hiện liên quan đến việc xử lý tài sản của công ty vào năm 2021.

Sau khi tăng lên mức cao kỷ lục mới vào ngày hôm qua, cổ phiếu Next đã giảm trở lại sau khi HSBC cắt giảm cổ phiếu để “giữ” so với khuyến nghị “mua” trước đó.

CHÚNG TA

Thị trường Mỹ đã cố gắng bù đắp một số khoản lỗ kể từ khi mở cửa ngày hôm qua và tăng cao hơn sau khi báo cáo việc làm mới nhất cho thấy 216 nghìn việc làm đã được thêm vào trong tháng 12, trong khi tiền lương tăng lên 4,1%. Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 3,7% làm suy yếu ý tưởng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ buộc phải cắt giảm lãi suất vào tháng 3, tuy nhiên khả năng phục hồi của số lượng bảng lương đã cản trở một tập hợp số lượng dịch vụ ISM yếu, cho thấy một phần của nền kinh tế kém kiên cường hơn so với trước đây. dữ liệu bảng lương tiêu đề được đề xuất.

Thành phần việc làm ISM giảm từ 50,7 xuống 43,3, kéo chỉ số chính xuống 50,6. Mặt khác, giá thanh toán vẫn ổn định ở mức 57,4, giúp vẽ nên một bức tranh khá hỗn tạp về xu hướng tuyển dụng và giá cả trong nền kinh tế Mỹ.

Trên cơ sở những con số ngày nay, nền kinh tế Hoa Kỳ dường như đã duy trì được khả năng phục hồi cho đến cuối năm 2023 với rất ít dấu hiệu về suy thoái kinh tế mà thị trường ngày càng lo sợ và mặc dù phản ứng của thị trường ngày nay tương đối dịu đi, chúng tôi vẫn dự đoán ghi nhận mức giảm hàng tuần đầu tiên kể từ tháng 10 năm ngoái.

Động lực chính ngày nay bao gồm Palantir sắp bị Jefferies hạ cấp xuống hoạt động kém hiệu quả với mục tiêu giá thấp hơn.

Cổ phiếu Tesla cũng đang đi xuống, giảm ngày thứ 6 liên tiếp sau khi công ty ô tô điện này phải triển khai bản nâng cấp phần mềm qua mạng cho tất cả ô tô của mình tại Trung Quốc do vấn đề với tính năng lái tự động.

Ngoại hối

Đây là sự kết thúc yếu ớt cho một tuần mạnh mẽ đối với đồng đô la Mỹ khi báo cáo bảng lương tháng 12 hôm nay nhấn mạnh thị trường lao động Mỹ kiên cường và giáng một đòn khiêm tốn vào câu chuyện đã tồn tại trong đống than hồng đang tàn lụi vào năm 2023 rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể phải cắt giảm lãi suất. vào tháng 3 năm 2024.

Điều đó cho thấy báo cáo dịch vụ ISM đáng thất vọng đã làm lu mờ mức tăng hàng tuần của đồng bạc xanh khi đồng krona Na Uy có một ngày mạnh mẽ, cùng với đồng bảng Anh đã tìm cách tiến vào lãnh thổ tích cực trong tuần nhờ sự hỗ trợ ngắn hạn do sự tiêu cực quá mức từ năm ngoái được giải tỏa sau khi các số liệu kinh tế trong tuần này cho thấy nền kinh tế Anh có thể đã tránh được suy thoái kinh tế vào cuối năm ngoái.

Đồng tiền tệ nhất là đồng yên Nhật khi đợt bán tháo tỷ giá vào cuối năm ngoái tiếp tục giảm bớt trong tuần này.

Hàng hóa

Trong vài ngày qua, giá vàng đã giảm so với mức đỉnh tháng 12 trước sự phục hồi của đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu Mỹ tăng khi các nhà giao dịch giảm đặt cược cắt giảm lãi suất, điều mà vào cuối năm ngoái đã chứng kiến ​​thị trường định giá trong triển vọng giảm lãi suất. cắt giảm ngay vào tháng Ba. Báo cáo bảng lương hôm nay của Mỹ đã làm suy yếu ý tưởng đó khi giá cả được thiết lập sẽ kết thúc tuần thấp hơn lần đầu tiên kể từ đầu tháng 12.

Giá dầu thô Brent tiếp tục phục hồi từ mức thấp nhất trong 2 tuần và đường SMA 200 tuần do lo ngại về rủi ro nguồn cung từ khu vực Biển Đỏ, cũng như Bắc Phi thúc đẩy một số lượng mua khiêm tốn.

Biến động

Gã khổng lồ thức ăn nhanh McDonald's chứng kiến ​​cổ phiếu của mình giảm xuống trong phiên giao dịch hôm thứ Năm sau khi CEO lưu ý rằng họ đang trải qua một cú hích đáng kể đối với hoạt động kinh doanh khi khách hàng trên toàn cầu tẩy chay thương hiệu này vì họ cho rằng họ ủng hộ Israel. Điều đáng chú ý là sự đảo ngược giá ở đây xuất phát từ mức tăng mạnh trong quý cuối cùng của năm 2023 và cổ phiếu đã giao dịch gần mức cao nhất mọi thời đại, nhưng việc thừa nhận tác động ở đây nhấn mạnh quy mô của sự siết chặt đang được cảm nhận. Vol một ngày trên McDonald's đứng ở mức 42,53%, gần gấp đôi con số 22,07% trong một tháng.

Mặc dù dự báo lượng khí đốt tự nhiên của Hoa Kỳ tồn kho giảm ít hơn đáng kể , nhưng giá cơ bản vẫn tiếp tục được hỗ trợ trong suốt phiên giao dịch hôm thứ Năm. Điều đó cũng bất chấp việc dự trữ đang ở trên mức trung bình dài hạn và trong khi có lo ngại rằng thời tiết có thể trở lạnh hơn trong những tuần tới sẽ thúc đẩy nhu cầu, mức tăng của tài sản cơ sở hiện đã vượt quá 25% trong ba tuần qua. Khối lượng một ngày trên Nat Gas đứng ở mức 66,62% so với 59,66% trong tháng.

Giá cổ phiếu của BT Group vẫn còn chao đảo trước thông tin rằng họ đã bỏ lỡ thời hạn loại bỏ bộ sản phẩm do Huawei cung cấp khỏi mạng của mình. Điều này mở ra cơ hội cho các hình phạt tài chính và trong khi động thái lớn hơn ở đây đã được nhìn thấy vào thứ Tư, thì sự phục hồi của ngày hôm qua từ mức thấp gần đây đã làm tăng thêm các mức độ hành động giá. Khối lượng một ngày đứng ở mức 53,81% so với 41,37% trong tháng.

Michael Hewson MSTA CFTe