Biên bản FOMC đưa ra lời nhắc nhở về cách tiếp cận thận trọng trong việc nới lỏng

• FTSE 100 do HSBC và Glencore kéo theo đều giảm.
• Cổ phiếu của Nvidia đang gặp khó khăn trước báo cáo thu nhập.
• Biên bản FOMC đưa ra lời nhắc nhở về cách tiếp cận thận trọng trong việc nới lỏng.

FTSE 100 đang dẫn đầu mức giảm ở châu Âu sáng nay, khi sự sụt giảm do công nghệ dẫn đầu ở Mỹ tạo ra bối cảnh bất ổn cho phiên giao dịch hôm nay. Tuy nhiên, sự sụt giảm rõ ràng trong chỉ số của Vương quốc Anh đến từ một số cổ phiếu chọn lọc hơn là do bức tranh toàn cảnh về sự yếu kém, trong đó HSBC (-7%) và Glencore (-6%) dẫn đầu các khoản lỗ sau dữ liệu thu nhập liên quan của họ. HSBC là lực cản lớn nhất đối với FTSE 100, khi cổ phiếu của gã khổng lồ ngân hàng này sụt giảm bất chấp lợi nhuận cả năm kỷ lục vào năm 2023. Các nhà đầu tư có cái nhìn mờ nhạt về khoản phí tổn thất 3 tỷ USD liên quan đến khoản đầu tư vào Trung Quốc của ngân hàng này, làm giảm tâm lý xung quanh. ngân hàng tập trung vào châu Á. Với những lo ngại liên tục xoay quanh lĩnh vực bất động sản Trung Quốc và lãi suất toàn cầu dự kiến ​​sẽ giảm, các nhà đầu tư đang có cách tiếp cận có phần thận trọng sau khi cả thu nhập và doanh thu đều không như mong đợi.

Sáng nay, cổ phiếu Glencore đã giảm xuống mức thấp nhất trong hai năm, sau một báo cáo thu nhập cho thấy gã khổng lồ khai thác mỏ này báo cáo sự sụt giảm thu nhập cốt lõi đã điều chỉnh của họ, giảm một nửa từ 34 tỷ USD xuống còn 17,1 tỷ USD. Điều này như một lời nhắc nhở rõ ràng về tác động của việc giá hàng hóa giảm, cùng với những khó khăn liên tục của nền kinh tế Trung Quốc, làm nổi bật những lo ngại đang diễn ra rằng chúng ta có thể chứng kiến ​​những khó khăn tiếp theo trong năm nay.

Nhìn về phía trước, các nhà giao dịch chắc chắn sẽ theo dõi chặt chẽ cổ phiếu Nvidia khi chúng ta chờ đợi thu nhập từ cường quốc AI này. Cổ phiếu đã được giao dịch ở mức thấp hơn trước giờ mở cửa thị trường, xuất phát từ mức giảm 4%, làm nổi bật mối lo ngại ngày càng tăng rằng chúng ta có thể thấy bánh xe bắt đầu trượt khỏi đợt phục hồi đáng kinh ngạc này đã đưa cổ phiếu tăng 360% kể từ đầu năm 2023 Đến cuối mùa thu nhập, chúng ta phần lớn đã thấy thành công từ các đối thủ cạnh tranh trong lĩnh vực AI, trong đó Arm Holdings là người chiến thắng đặc biệt sau khi tăng gấp đôi trong ba ngày xung quanh báo cáo quý 4 của họ. Tuy nhiên, điểm yếu mà cổ phiếu Nvidia bộc lộ làm nổi bật khả năng đợt phục hồi này đã đi quá xa, khi thị trường đòi hỏi thu nhập tăng mạnh thêm một lần nữa để biện minh cho mức định giá cao ngất ngưởng đã giúp họ vượt qua Amazon và Alphabet trong thời gian ngắn.

Các nhà giao dịch ngoại hối sẽ theo dõi chặt chẽ biên bản cuộc họp FOMC ngày hôm nay, với việc đồng đô la hy vọng sẽ kéo dài đợt phục hồi gần đây đã đưa chỉ số đô la lên mức cao nhất trong ba tháng vào tuần trước. Sự điều chỉnh gần đây giữa kỳ vọng của thị trường và Fed về thời gian và tốc độ nới lỏng tiền tệ trong năm nay đã chứng kiến ​​những dự đoán quá mức trước đó ngự trị. Tuy nhiên, trong khi các thị trường đã thay đổi kỳ vọng của họ xung quanh thời điểm cắt giảm lãi suất đầu tiên từ tháng 3 đến tháng 6, hiện tại dự đoán về bốn lần cắt giảm 25 bp vẫn trái ngược với những bình luận gần đây của Powell kêu gọi hai hoặc ba. Biên bản FOMC ngày hôm nay cung cấp cơ sở cho những quan điểm diều hâu hơn nữa, có thể giúp nâng giá đồng đô la nếu chúng ta thấy ủy ban một lần nữa nhắc lại cách tiếp cận thận trọng của họ trong năm tới.

Joshua Mahony MSTA