Bitcoin giữ ở mức 59K khi các chỉ số kinh tế vĩ mô vẫn còn thay đổi

Bitcoin bắt đầu tuần trước trong tình trạng rơi tự do sau khi mất 367 tỷ đô la giá trị trước khi trả lại một số khoản lỗ vào cuối ngày hôm đó. Tiền điện tử đã chứng kiến ​​một sự sụt giảm lớn sau báo cáo việc làm đáng thất vọng vào tháng 7 đã phủ bóng đen lên nền kinh tế Hoa Kỳ. Báo cáo tiết lộ mức tăng ít ỏi 114.000 việc làm và tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,3%, gây ra làn sóng lo ngại trong số các nhà đầu tư và nhà kinh tế, với nhiều người hiện đang kêu gọi hành động nhanh chóng và quyết đoán từ Cục Dự trữ Liên bang .

Thị trường đã phục hồi nhẹ kể từ đó. Nasdaq đóng cửa tuần trong sắc xanh, tăng trở lại trên mức 18.500 đô la, trong khi Nikkei 225 của Nhật Bản tăng 15% kể từ mức thấp nhất của thứ Hai tuần trước. Bitcoin đã đi theo xu hướng tăng này, phục hồi sau đợt giảm ban đầu và giữ ổn định ở mức khoảng 59.000 đô la. Nhưng vẫn có thể có những tuần gập ghềnh ở phía trước. Một lý do chính cho những thị trường giảm giá này là nỗi sợ về sự chậm lại của nền kinh tế Hoa Kỳ có thể dẫn đến suy thoái. Điều này đã gây ra sự lây lan của sự bi quan trong các nhà đầu tư với nhiều nhà đầu tư áp dụng cách tiếp cận chờ đợi và xem xét.

Đợt tăng giá gần đây của Bitcoin trở lại trên 60.000 đô la, trong khi báo hiệu khả năng phục hồi của nó, cũng làm nổi bật một xu hướng đáng lo ngại: mối tương quan ngày càng tăng của nó với các thị trường truyền thống. Sự thay đổi này đi chệch khỏi mục đích ban đầu của tiền điện tử.

Tiền điện tử được hình thành như một thực thể phi tập trung, không chịu ảnh hưởng của bất kỳ cơ quan trung ương nào. Nó được hình dung như một hệ thống tài chính thay thế và tài sản đầu tư, miễn nhiễm với các lỗ hổng của thị trường truyền thống. Tầm nhìn này đúng ở một mức độ nhất định trước năm 2017, trong giai đoạn đầu của việc áp dụng tiền điện tử. Nghiên cứu từ năm 2018 xác nhận điều này, chứng minh rằng thị trường tiền điện tử tương đối biệt lập và "tách biệt" khỏi các thị trường truyền thống.

Theo thời gian, tiền điện tử ngày càng gắn chặt với hệ thống tài chính rộng lớn hơn, mất đi khả năng miễn dịch trước sự biến động của các thị trường truyền thống. Hành vi gần đây của Bitcoin, phản ánh các động thái của Nasdaq và Nikkei 225, cung cấp bằng chứng rõ ràng về sự kết nối ngày càng tăng này.

Nghiên cứu về phản ứng của Bitcoin đối với thông báo về lãi suất của Hoa Kỳ củng cố thêm mối liên hệ này. Nghiên cứu phát hiện ra rằng cường độ phản ứng của tiền điện tử đối với tin tức về chính sách tiền tệ bị ảnh hưởng bởi chức năng cụ thể của nó. Tiền điện tử chủ yếu được sử dụng cho các giao dịch tài chính, chẳng hạn như Bitcoin, thể hiện phản ứng mạnh mẽ đối với các thông báo của Fed. Độ nhạy này bắt nguồn từ việc sử dụng nhiều trong các giao dịch, khiến chúng dễ bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi trong nhu cầu của người tiêu dùng và tình hình kinh tế nói chung.

Các chỉ số kinh tế vĩ mô vẫn còn thay đổi

Việc xem xét thị trường phái sinh có thể cung cấp thông tin chi tiết về các biến động giá tiềm năng trong tương lai của Bitcoin. Tỷ lệ tài trợ cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn, một sản phẩm phái sinh phổ biến trong số các nhà giao dịch bán lẻ, vẫn tương đối ổn định và thấp, cho thấy tâm lý thị trường trung lập. Mặc dù đã có những giai đoạn ngắn tỷ lệ tài trợ âm, cho thấy xu hướng giảm giá, nhưng những giai đoạn này chỉ tồn tại trong thời gian ngắn, ngụ ý rằng người bán thiếu tự tin để đẩy giá xuống dưới 60.000 đô la.

Phân tích nhu cầu về stablecoin ở Trung Quốc cung cấp thêm manh mối về tâm lý thị trường. Mức phí bảo hiểm cao hơn tỷ giá đô la Mỹ chính thức đối với stablecoin thường cho thấy nhu cầu cao từ các nhà đầu tư bán lẻ, trong khi mức chiết khấu thường báo hiệu nỗi sợ hãi và mong muốn thoát khỏi thị trường.

Nhu cầu về stablecoin tại Trung Quốc cũng giảm vào ngày 7 tháng 8, cho thấy ít quan tâm hơn đến việc mua tiền điện tử. Đây là sự thay đổi so với hai ngày trước, khi nhu cầu cao vì các nhà giao dịch cố gắng bảo vệ khoản đầu tư của họ sau một vụ sụp đổ thị trường.

Các yếu tố kích thích thị trường tiềm năng

Mặt tích cực là Spot ETF có thể mang lại một số hy vọng tăng giá trong thời gian tới khi các cố vấn của Morgan Stanley hiện đang cung cấp Spot Bitcoin ETFS. Công ty này là một công ty quản lý tài sản trị giá 1,3 nghìn tỷ đô la, đang bắt đầu cung cấp ETF cho hơn 15.000 cố vấn tài chính, một chỉ báo khác cho thấy các sản phẩm đầu tư BTC đang phát triển và cung cấp nhiều đường dẫn hơn đến thanh khoản đối với tài sản.

Một diễn biến tích cực khác là Nga hợp pháp hóa Bitcoin và khai thác tiền điện tử, một động thái lớn đối với các quốc gia BRICS. Động thái này được cho là sẽ cho phép giao dịch tiền điện tử trên các nền tảng blockchain gốc. Động thái này có thể dẫn đến nhu cầu Bitcoin tăng lên từ công dân và doanh nghiệp Nga, vì giờ đây họ có thể hợp pháp tham gia vào thị trường có khả năng đẩy giá lên cao.

Yếu tố Trump cũng có thể đóng vai trò khi chúng ta tiến gần hơn đến cuộc bầu cử Hoa Kỳ. Donald Trump Jr. đã sử dụng X (trước đây là Twitter) để hé lộ một thông báo "lớn" sắp tới liên quan đến tiền điện tử. Các nhà đầu tư sẽ để mắt đến những diễn biến trong cuộc bầu cử Hoa Kỳ để xem thị trường phản ứng như thế nào trước chiến thắng tiềm năng của Trump.

Phân tích kỹ thuật: Các điểm giá chính cần chú ý

Vào thời điểm viết bài, Bitcoin đang giữ ở vùng hỗ trợ 59.000 đô la. Một động thái quyết định dưới mức đó có thể khiến giá kiểm tra mức hỗ trợ tâm lý 54.000 đô la, một động thái giảm tiếp theo có thể tìm thấy hỗ trợ tại 50.930 đô la. Mặt khác, người mua có thể gặp phải một bức tường kháng cự tại mốc 62.000 đô la với một động thái tăng tiếp theo có khả năng bị dừng lại ở mốc 66.000 đô la.

Biểu đồ hàng tuần thoạt nhìn có vẻ bi quan với nến đỏ cho thấy áp lực bán đang chiếm ưu thế. RSI hướng xuống 30 gợi ý về khả năng đảo ngược xu hướng tăng trước đó trước khi sụp đổ. Tuy nhiên, nếu giá giữ trên đường trung bình động 100 ngày, điều này có thể chỉ ra rằng xu hướng tăng trước đó trước khi sụp đổ có thể giữ vững.

Prakash Bhudia