Các lực điều chỉnh tác động lên các loại tiền tệ G10, với đồng Euro có nguy cơ giảm mạnh nhất trong hai tháng

Tổng quan: Các lực điều chỉnh đang giúp nâng đồng đô la so với tất cả các loại tiền tệ G10. Đồng euro giảm 0,5% là mức giảm lớn nhất trong gần hai tháng. Đồng bảng Anh giảm 0,3% là mức giảm lớn nhất trong gần ba tuần. Các loại tiền tệ của khối đô la có khả năng phục hồi tốt nhất và giảm chưa đến 0,2% vào hôm nay. Các loại tiền tệ của thị trường mới nổi có sự pha trộn nhiều hơn. Các loại tiền tệ của Trung Âu đã bị đồng euro kéo xuống thấp hơn. Đồng nhân dân tệ của Trung Quốc giảm nhẹ hơn một chút, phù hợp với sự sụt giảm của đồng yên. Đồng peso của Mexico, đồng tiền dẫn đầu mức giảm ngày hôm qua, hiện đang đứng đầu bảng xếp hạng EM ngày hôm nay.

Cổ phiếu chủ yếu vững chắc hơn ngày hôm nay. Trung Quốc và Hồng Kông là ngoại lệ trong số các sàn giao dịch chứng khoán lớn ở Châu Á Thái Bình Dương. Stoxx 600 của Châu Âu tăng gần 0,5% và hợp đồng tương lai chỉ số của Hoa Kỳ tăng nhẹ. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Châu Âu giảm 2-4 điểm cơ bản hôm nay, đảo ngược một phần mức tăng của ngày hôm qua. Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm giảm gần một điểm cơ bản, thấp hơn một chút so với 3,82%. Vàng đã tiến gần đến mức cao kỷ lục được thiết lập vào tuần trước (2532 đô la) nhưng có lẽ được khuyến khích bởi đồng đô la mạnh hơn, hoạt động chốt lời đã đẩy kim loại màu vàng này trở lại mức gần 2500 đô la. Địa chính trị và sự gián đoạn nguồn cung của Libya và Colombia đã giúp nâng giá dầu WTI tháng 10 lên khoảng 77,60 đô la vào thứ Hai. Giá đã hợp nhất vào ngày hôm qua, giảm xuống khoảng 75,40 đô la và hiện ở mức gần 74,30 đô la. Việc phá vỡ vùng 73,80 đô la có thể nhắm đến mức thấp gần đây (~ 71,50 đô la).

Châu Á Thái Bình Dương

CPI tháng 7 của Úc giảm xuống còn 3,5% từ mức 3,8% vào tháng 6 và 4,0% vào tháng 5. Con số này cao hơn một chút so với dự báo trung bình trong cuộc khảo sát của Bloomberg và vẫn cao hơn mức thấp theo chu kỳ được ghi nhận vào tháng 12 năm 2023 đến tháng 2 năm 2024 (3,4%). Tuy nhiên, mức trung bình cắt giảm cốt lõi đã giảm xuống còn 3,8% (từ mức 4,1%) phù hợp với mức thấp theo chu kỳ được thiết lập vào tháng 1. Tuy nhiên, ngân hàng trung ương có thể không từ bỏ giọng điệu diều hâu của mình cho đến khi CPI quý 3 được báo cáo vào cuối tháng 10, trước cuộc họp chính sách ngày 5 tháng 11. Giá trên thị trường hoán đổi phù hợp với khoảng 50% khả năng cắt giảm lãi suất trong ba tháng tới, trong khi thị trường tương lai đã giảm 90% mức cắt giảm tại cuộc họp cuối cùng của năm vào ngày 10 tháng 12. Ngày mai là một lịch kinh tế khu vực nhẹ khác. Điểm nổi bật là dòng chảy danh mục đầu tư hàng tuần của Nhật Bản. Cho đến nay, mối đe dọa về việc BOJ tiếp tục thắt chặt và đồng yên tăng giá đã khiến các nhà đầu tư Nhật Bản tăng cường mua trái phiếu và cổ phiếu nước ngoài. Trong bốn tuần qua, các nhà đầu tư Nhật Bản đã mua 3,38 nghìn tỷ yên trái phiếu nước ngoài (~22,8 tỷ đô la), đây là mức cao nhất trong khoảng thời gian bốn tuần kể từ tháng 9 năm 2023. Họ cũng đã mua khoảng 1,16 nghìn tỷ yên cổ phiếu nước ngoài, mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2023.

Mặc dù lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm vẫn vững chắc, đồng đô la vẫn không thể lấy lại đà tăng đã đưa nó lên gần 145,20 JPY vào cuối phiên giao dịch tại Châu Á ngày hôm qua. Như đã lưu ý ngày hôm qua, có khoảng 3,5 tỷ đô la trong các quyền chọn hết hạn hôm nay ở mức 145,25 JPY (~40%) và 145,50 JPY (~60%). Đồng đô la đã giảm xuống dưới 144 JPY trong các giao dịch muộn và ổn định ở mức thấp. Ngay lập tức, nó đã bị loại bỏ trong các giao dịch sớm tại Châu Á - Thái Bình Dương. Đồng đô la đã tìm thấy giá thầu gần 143,70 JPY, vượt qua mức thấp của Thứ Hai (~ 143,45 JPY) và phục hồi lên khu vực 144,60 JPY trong phiên giao dịch sớm tại Châu Âu. Đồng đô la Úc đã tăng lên mức cao mới trong bảy tháng sau CPI ở mức khoảng 0,6815 đô la. Theo Bloomberg, mức cao nhất trong năm đã được thiết lập ở mức gần 0,6840 đô la vào ngày 2 tháng 1. Tuy nhiên, với các chỉ báo động lượng hàng ngày bị kéo căng và áp lực điều chỉnh rõ ràng, mức tăng của đồng đô la Úc đã không được duy trì. Hiện tại, đồng tiền này chủ yếu giao dịch trong khoảng từ 0,6780 đến 0,6800 đô la. Đồng đô la đã giao dịch cao hơn so với đồng nhân dân tệ của Trung Quốc vào hôm qua và đạt 7,1340 CNH. Nhưng khi đồng đô la từ bỏ mức tăng so với đồng yên, nó đã giảm xuống 7,12 CNH. Đồng yên yếu hơn hôm nay đã khiến đồng nhân dân tệ trượt xuống mức thấp nhất trong ba ngày, với đồng đô la tăng lên 7,1375 CNH. PBOC đã đặt tỷ giá tham chiếu của đồng đô la ở mức 7,1216 CNY (7,1249 CNY vào thứ Ba).

Châu Âu

Tăng trưởng cung tiền M3 không đổi ở mức 2,3% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 7 sau khi mức tăng trưởng của tháng 6 được điều chỉnh từ 2,2%. Mức này đã phục hồi nhưng bị đình trệ vào tháng 7. Hãy nhớ lại rằng từ tháng 7 năm 2023 đến tháng 11 năm 2023, M3 đã co lại theo năm. Mức tăng 2,3% là mức tăng mạnh nhất kể từ tháng 1 năm 2023, khi ở mức 3,0%. Các số liệu về tăng trưởng tín dụng và cung tiền có ít tác động ngay lập tức đến triển vọng chính sách và thị trường hoán đổi tiếp tục định giá ít nhất hai lần cắt giảm nữa trong năm nay. Ngày mai, loạt khảo sát hàng tháng của EC sẽ được công bố, nhưng chúng không phải là yếu tố tác động đến thị trường. Điểm nổi bật của tuần là CPI sơ bộ của tháng 8. Mức tăng 0,2% so với tháng trước sẽ chuyển thành tỷ lệ hàng năm là 1,6% trong ba tháng. Với mức tăng 0,5% vào tháng 8 năm ngoái, không còn trong mức so sánh 12 tháng, có thể thấy tỷ lệ theo năm sẽ giảm xuống còn 2,2%-2,3% từ mức 2,6% vào tháng 7.

Đồng euro bị giới hạn ở mức hơn một phần ba xu một chút vào hôm qua, phạm vi hẹp nhất trong một vài tuần. Nó đã tìm thấy hỗ trợ gần $ 1,1150, nơi các quyền chọn cho gần 1,35 tỷ euro đã giảm vào hôm qua. Hỗ trợ đó đã cho wat ngày hôm nay và đồng euro đang giao dịch gần $ 1,1125 vào cuối buổi sáng tại châu Âu. Nó đã giảm khoảng 0,5%, nếu duy trì, sẽ là mức giảm lớn nhất kể từ giữa tháng 6. Khu vực hỗ trợ biểu đồ tiếp theo là khoảng $ 1,11. Đồng bảng Anh đã giảm gần một nửa xu sau khi thiết lập mức cao mới trong hai năm (~ $ 1,3245) trong doanh thu đầu phiên giao dịch châu Âu ngày hôm qua và củng cố tầm quan trọng của khu vực hỗ trợ $ 1,3180- $ 1,3200. Đồng bảng Anh đã đạt mức cao mới trong các giao dịch cuối của Bắc Mỹ (~ $ 1,3265). Nó đã đình trệ và đã giảm trở lại về mức $ 1,3215 vào hôm nay. Tuy nhiên, các chỉ báo động lượng của đồng bảng Anh cũng đang căng thẳng, cho thấy đồng tiền này còn rất ít động lực sau đợt tăng giá sáu xu kể từ mức thấp nhất vào ngày 8 tháng 8 là gần 1,2665 đô la (mức thấp nhất kể từ ngày 2 tháng 7).

Mỹ

Lịch của Hoa Kỳ hôm nay khá nhẹ. Ngoài ước tính về các đơn xin thế chấp hàng tuần của MBA, không có dữ liệu nào. Waller của Fed sẽ nói về hệ thống thanh toán của Ấn Độ từ Mumbai vào khoảng 1:15 chiều theo giờ miền Đông, và Bostic chia sẻ triển vọng kinh tế của mình sau khi thị trường Bắc Mỹ đóng cửa (6 giờ chiều theo giờ miền Đông). Ngày mai sẽ có một cái nhìn khác về GDP quý 2, các yêu cầu trợ cấp thất nghiệp hàng tuần và thương mại hàng hóa tháng 7 và hàng tồn kho (bán buôn và bán lẻ). Chúng tôi nghi ngờ rằng sự gia tăng nhập khẩu là do tích trữ trước mùa lễ, do mối đe dọa gián đoạn nguồn cung trên một số mặt trận, bao gồm cả cuộc đình công tiềm tàng của công nhân bốc xếp tại Hoa Kỳ. Báo cáo lạm phát của ngân hàng trung ương Mexico sẽ được công bố vào cuối ngày hôm nay. Thị trường hoán đổi đã cắt giảm một phần tư điểm được chiết khấu hoàn toàn trong ba tháng tới và giảm lãi suất 175 điểm cơ bản trong 12 tháng tới.

Đồng bạc xanh đã mở rộng mức lỗ gần đây so với đô la Canada và chứng kiến ​​mức thấp nhất trong năm tháng trong doanh thu muộn gần CAD1.3440.  Khu vực này được giữ vững và đồng đô la Mỹ đã phục hồi về mức CAD1.3470. Khu vực CAD1.3480-CAD1.3500 tạo ra sức cản ban đầu. Tiến triển của dự luật cải cách tư pháp gây tranh cãi ở Mexico và tâm lý chung xấu đi đối với đồng peso Mexico đã bù đắp cho thâm hụt thương mại nhỏ hơn dự kiến ​​của Mexico. Đồng peso đã giảm 1,8%. Đây là phiên giao dịch thứ sáu liên tiếp có mức thay đổi ròng hơn 1%. Đây là một mô hình theo mùa mạnh mẽ về sự suy giảm trong cán cân thương mại của Mexico vào tháng 7 nhưng thay vào đó, mức tăng 12% trong xuất khẩu đã bù đắp cho mức tăng gần 10% trong nhập khẩu. Thâm hụt thương mại thu hẹp xuống còn 72 triệu đô la từ mức gần 1,04 tỷ đô la vào tháng 6. Dự báo trung bình trong cuộc khảo sát của Bloomberg là thâm hụt 1,7 tỷ đô la vào tháng 7. Đồng đô la đã vượt qua mức cao nhất của tuần trước (~MXN19.5340) và vượt qua ngưỡng kháng cự quanh MXN19.60 và đạt gần MXN19.78. Đồng bạc xanh đã đạt gần MXN19.80 trong phiên giao dịch Châu Á Thái Bình Dương trước khi người bán xuất hiện và đẩy nó trở lại ngưỡng kháng cự trước đó, hiện hỗ trợ quanh MXN19.60. Cần phá vỡ vùng MXN19.48-MXN19.50 để cho thấy đỉnh có thể đã xuất hiện.

Marc Chandler