Các nhà đầu tư đang háo hức chờ đợi báo cáo Bảng lương của Mỹ được công bố

Thị trường

Tiềm năng di chuyển thị trường của lịch sinh thái ngày hôm qua đã không thành hiện thực. Khác nhau, từ lạm phát (so cùng kỳ) ở châu Âu cao hơn một chút so với dự kiến ​​do BoE giảm bớt xu hướng diều hâu đối với chi phí lao động đơn vị đồng thuận phụ của Hoa Kỳ và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần cho đến sự cải thiện bất ngờ trong ISM sản xuất (với số lượng đơn đặt hàng mới vững chắc và giá cả tăng cao). ). Giá dầu giảm mạnh (xem bên dưới). Nhưng không điều nào trong số đó thực sự để lại dấu ấn trên thị trường. Sản lượng của Đức tăng vọt, dẫn đến thay đổi từ +2,9 bps (2-y) đến -3,4 bps (30-y). Hiệu suất vượt trội trong dài hạn cũng được thể hiện rõ ở thị trường Hoa Kỳ, nơi lợi suất giảm tới 5 điểm cơ bản (30 năm). Việc giảm lãi suất trái phiếu cốt lõi đã giúp Phố Wall bù đắp một số khoản lỗ do Fed gây ra ở mức 1-1,5%. Chỉ số ngân hàng khu vực sau cú sốc thu nhập Bancorp của Cộng đồng New York trong ngày thứ hai đã giảm hơn 6% trong ngày trước khi cắt lỗ một nửa. Nó cho thấy sự lo lắng đang diễn ra và do đó vẫn đáng được mọi người chú ý. Đồng đô la trượt giá trong bối cảnh rủi ro chung. EUR/USD bật lên từ mức hỗ trợ 1,0793 và đóng cửa ở mức 1,0872. DXY giảm xuống khu vực 103 và USD/JPY kéo dài mức giảm vào thứ Tư để kết thúc ở mức 146,43. Sterling đã giữ vững vị thế rất tốt khi BoE chuyển sang lập trường ngang hàng hơn với ECB và Fed, tức là. tạo cho thị trường triển vọng cắt giảm lãi suất (với điều kiện lạm phát tiếp tục giảm bớt). EUR/GBP đã tăng lên mức cao nhất trong ngày là 0,8558 sau quyết định này nhưng cuối cùng chỉ tăng nhẹ lên 0,8531.

Từ luồng tin tức qua đêm, chúng tôi biết rằng Powell sẽ xuất hiện trên chương trình 60 Minutes của CBS News vào Chủ nhật. Chủ tịch Fed đã được phỏng vấn trên chương trình tạp chí tin tức được xem nhiều nhất ở Mỹ trước đây như một cách để truyền đạt chính sách tiền tệ tới công chúng rộng rãi hơn. Lần này, anh ấy xuất hiện vào thời điểm Fed đang chuẩn bị điều chỉnh lãi suất. Các nhà đầu tư sẽ cảnh giác cao độ . Minh chứng cho một phiên giao dịch yên tĩnh là những thay đổi thầm lặng trên cả thị trường trái phiếu và tiền tệ. Dầu Brent ổn định sau đợt giảm giá ngày hôm qua. Các nhà đầu tư có lẽ đang háo hức chờ đợi báo cáo bảng lương của Mỹ được công bố vào cuối ngày hôm nay. Tuy nhiên, có một số cảnh báo cho ấn bản tháng 1, với các yếu tố bao gồm thời tiết (mùa lạnh vào tháng 1), việc đánh giá lại điểm chuẩn, các yếu tố mùa và các sửa đổi (dân số) khiến việc đưa ra kết luận chắc chắn trở nên khó khăn. Dù bằng cách nào, sự đồng thuận dự kiến ​​​​mức tăng trưởng việc làm ròng là 185 nghìn sau mức 216 nghìn vào tháng 12, cho thấy khả năng phục hồi của thị trường lao động đang diễn ra. Tỷ lệ thất nghiệp được dự đoán sẽ tăng lên 3,8% nhưng trong chừng mực đi kèm với sự gia tăng tỷ lệ tham gia dự kiến, đây không nên được coi là một dấu hiệu đáng lo ngại. Thu nhập hàng giờ được dự đoán ở mức trung bình là 0,3% hàng tháng và 4,1% so với cùng kỳ. Bất chấp hàng loạt cảnh báo thống kê và kỹ thuật, chúng tôi tin rằng thị trường sẽ (chủ yếu) phản ứng trước một bất ngờ giảm giá. Tuy nhiên, lợi suất trái phiếu 10 năm của Hoa Kỳ trong trường hợp như vậy sẽ tìm thấy sự hỗ trợ ở mức thấp điều chỉnh tháng 12 (3,78%). Ngoại trừ một sai sót lớn, mức kháng cự đầu tiên quanh EUR/USD 1,0945/1,096 có lẽ là an toàn.

Tin tức và quan điểm

Tổng doanh số bán xe của phường đã giảm từ 15,83 triệu trong tháng 12 xuống còn 15 triệu trong tháng 1 (cơ sở hàng năm, được điều chỉnh theo mùa), mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm ngoái và dưới mức đồng thuận 15,70 triệu. Doanh số bán xe hạng nhẹ giảm 5,2% so với tháng trước và 4,7% so với cùng kỳ. Trong một báo cáo riêng, Wards chỉ ra rằng doanh số bán xe hybrid, plug-in hybrid và xe chạy pin ở Mỹ đã tăng từ 12,9% tổng doanh số bán hàng vào năm 2022 lên 16,3% tổng doanh số bán xe hạng nhẹ mới vào năm 2023 . nhiều mẫu xe hơn, đặc biệt là ở phân khúc crossover và hạng sang, hỗ trợ tài chính và giảm giá đáng kể (đặc biệt là Tesla) đã giúp thúc đẩy tăng trưởng xe điện.

OPEC+ hôm qua đã cam kết cắt giảm sản lượng 900 nghìn thùng/ngày trong quý 1 năm 2024 (được bổ sung bằng mức cắt giảm thêm 1 triệu thùng/ngày của Ả Rập Saudi), nhưng các nguồn tin cho rằng việc cắt giảm này sẽ được chúng tôi xem xét khi nhóm họp vào tháng 3. Giá dầu thô Brent giảm từ 81,5 USD/thùng xuống 79 USD/thùng do cuộc thảo luận ngày hôm qua được hiểu là sự khởi đầu cho việc quay trở lại nguồn cung bổ sung . Động thái như vậy sẽ diễn ra khi các dấu hỏi được đặt ra về nhu cầu dầu toàn cầu trong năm nay.

KBC Market Research Desk