Cách giao dịch NFP, một trong những sự kiện biến động nhất

NFP là từ viết tắt của Nonfarm Payrolls, có thể coi là bản công bố dữ liệu kinh tế quan trọng nhất trên thế giới.

Chỉ số này cung cấp một bức ảnh chụp nhanh toàn diện về sức khỏe của thị trường lao động Hoa Kỳ, thường được công bố vào thứ Sáu đầu tiên của mỗi tháng. Bản phát hành này làm rung chuyển thị trường tài chính trong một thời gian dài, thường tác động đến giá cổ phiếu, Vàng, Đô la Mỹ (USD) và nhiều tài sản khác.

Điều này khiến đây trở thành một trong những cơ hội tốt nhất để các nhà giao dịch kiếm được lợi nhuận, mặc dù cũng đi kèm với rủi ro.

Dữ liệu NFP có mang lại cơ hội cho các nhà giao dịch không?

Có, nhiều lắm.

Bảng lương phi nông nghiệp là một chỉ số quan trọng về sức khỏe kinh tế của Hoa Kỳ, nền kinh tế lớn nhất thế giới.

Giao dịch xung quanh việc công bố NFP là không ổn định và có thể rủi ro vì hầu hết các tài sản có xu hướng biến động mạnh trong vài phút , đôi khi là vài giây. Trong khi một số nhà giao dịch thích đứng ngoài trong sự kiện, những người khác lại tìm thấy cơ hội giữa những biến động của thị trường này.

Vài giờ sau khi dữ liệu được công bố, thị trường đóng cửa trong tuần. Do đó, các nhà giao dịch – đặc biệt là những người ở trung tâm tài chính lớn London – có rất ít thời gian để phản ứng với dữ liệu . Thực tế này làm tăng thêm sự vội vã và biến động cao.

Định giá cặp EUR/USD tăng vọt vào ngày 2 tháng 8 trong vòng một giờ sau khi công bố NFP, khi dữ liệu thấp hơn ước tính. Điều này là do kết quả không tốt cho Đô la Mỹ, do đó đã thúc đẩy cặp EUR/USD chính.

Làm thế nào để giao dịch NFP?

Dữ liệu đi kèm với nhiều chỉ số khác. Khi giao dịch, điều cần thiết là phải biết rằng tác động đầu tiên thuộc về con số Bảng lương phi nông nghiệp tiêu đề sự thay đổi về số lượng việc làm. Nó được thể hiện bằng hàng nghìn và có thể là tích cực hoặc tiêu cực.

Số liệu tích cực có nghĩa là nền kinh tế Hoa Kỳ đã tạo ra nhiều việc làm mới trong tháng, trong khi số liệu tiêu cực có nghĩa là trung bình các nhà tuyển dụng đã cắt giảm việc làm .

Vài ngày trước khi công bố dữ liệu, hàng chục nhà kinh tế và nhà phân tích đã đưa ra ước tính về số lượng việc làm mà họ cho rằng nền kinh tế Hoa Kỳ đã tạo ra (hoặc mất đi) trong tháng, đưa đến sự đồng thuận.

Bất kỳ sự sai lệch đáng kể nào so với sự đồng thuận này – mức độ chênh lệch thực tế so với dự kiến ​​– thường trở thành yếu tố chính tác động đến thị trường .

Thật khó để dự đoán thị trường sẽ phản ứng như thế nào, nhưng nhìn chung, dữ liệu NFP cao hơn mức đồng thuận có xu hướng đẩy giá cổ phiếu Hoa Kỳ tăng cao hơn vì nó có thể ngụ ý lợi nhuận công ty sẽ cao hơn trong tương lai.

Tuy nhiên, bối cảnh cũng quan trọng: khi lãi suất tăng, các nhà đầu tư lo ngại rằng nền kinh tế mạnh sẽ có nghĩa là lãi suất thậm chí còn cao hơn. Trong trường hợp như vậy, giá cổ phiếu có thể giảm mặc dù sức mạnh kinh tế mà chỉ báo ngụ ý.

Đối với Đô la Mỹ, phản ứng chủ yếu là đơn giản. Một báo cáo cho thấy thị trường lao động phục hồi thường có lợi cho USD vì nó có nghĩa là nền kinh tế mạnh. Ngược lại, một báo cáo yếu có nghĩa là nền kinh tế yếu hơn, gây áp lực lên Đồng bạc xanh.

Tuy nhiên, nền kinh tế Hoa Kỳ dẫn đầu thế giới và đồng đô la Mỹ là đồng tiền dự trữ của thế giới.

Điều đó khiến phản ứng của đồng đô la Mỹ khác biệt trong thời kỳ khủng hoảng. Nếu nền kinh tế Hoa Kỳ đang gặp khó khăn, điều đó có nghĩa là những nơi khác thậm chí còn tệ hơn. Một báo cáo NFP yếu khiến mọi người chạy trốn đến nơi an toàn là đồng đô la Mỹ. Nói cách khác, khi mọi thứ trở nên tồi tệ, đồng đô la Mỹ cũng có thể tăng giá.

Đối với Vàng, báo cáo NFP cho thấy mức tăng việc làm cao hơn dự kiến ​​có xu hướng dẫn đến giá giảm. Ngược lại, bất ngờ giảm - nghĩa là nền kinh tế tạo ra ít việc làm hơn dự kiến ​​hoặc thậm chí phá hủy việc làm - hỗ trợ giá tăng đối với kim loại màu vàng.

Giá vàng (XAU/USD) tăng vọt vào ngày 2 tháng 8 trong vòng 20 phút đầu tiên sau khi NFP công bố, khi dữ liệu thấp hơn ước tính. Tuy nhiên, các nhà giao dịch nhanh chóng quay lại sau đó và chọn chốt lời.

Ngoài tiêu đề NFP, tôi cần xem dữ liệu nào nữa?

Dữ liệu NFP tiêu đề được đưa vào cái gọi là Báo cáo việc làm.

Điều này bao gồm nhiều số liệu thống kê khác mà các nhà giao dịch cũng chú ý. Trong khi sự thay đổi của Bảng lương phi nông nghiệp gây ra phản ứng lớn đầu tiên trên thị trường, các sắc thái mang lại các chỉ số khác cần được tính đến khi mọi thứ lắng xuống vì chúng thậm chí có thể hoàn toàn phá vỡ phản ứng đầu tiên.

Hai thành phần nữa đáng chú ý . Đầu tiên là Thu nhập trung bình theo giờ , đặc biệt là khi lạm phát cao, vì chúng phản ánh sự thay đổi về lương.

Khi mọi người kiếm được nhiều tiền hơn, lạm phát có xu hướng tăng theo.

Khi tiền lương giảm, giá cả tăng có xu hướng giảm nhẹ.

Thành phần thứ hai đáng xem xét là Tỷ lệ thất nghiệp . Khi thị trường lo ngại về suy thoái kinh tế khi nền kinh tế không tăng trưởng – họ sẽ kiểm tra mọi thay đổi trong tỷ lệ thất nghiệp vì tỷ lệ thất nghiệp tăng nhanh là dấu hiệu sớm của suy thoái.

Và đó không phải là tất cả.

Trong một số trường hợp, báo cáo NFP cho tháng hiện tại bao gồm các bản sửa đổi đáng kể cho các tháng trước. Trong khi thị trường tập trung vào các số liệu gần đây nhất, các bản sửa đổi tăng đáng kể khiến báo cáo trông đẹp hơn và các bản sửa đổi giảm đáng kể khiến phản ứng trở nên tệ hơn.

Vào ngày 6 tháng 9, mức tăng NFP tiêu đề thấp hơn mức các nhà kinh tế mong đợi (màu đỏ) và dữ liệu của các tháng trước đã được điều chỉnh giảm. Ngay cả khi thành phần tiền lương tăng nhiều hơn dự kiến ​​(màu xanh lá cây), thị trường nhìn chung coi báo cáo là yếu.

Có chiến lược hợp lý nào để giao dịch dữ liệu NFP tháng 9 không?

Lịch kinh tế FXStreet chỉ ra mức tăng 140.000 việc làm. Có năm kịch bản tùy thuộc vào kết quả:

1) Trong phạm vi mong đợi (130K-150K)

Nếu các nhà kinh tế học đúng, suy đoán về việc cắt giảm lãi suất sẽ tiếp tục, và sự bi quan cuối cùng có thể chiến thắng. Tại sao? Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell đã hạ nhiệt kỳ vọng về các động thái quyết liệt hơn nữa, xung đột Trung Đông đang gia tăng và sự nhiệt tình từ các biện pháp kích thích của Trung Quốc đã phai nhạt.

Tôi dự đoán sẽ có sự biến động ban đầu và sau đó là xu hướng nổi lên: Giá vàng giảm do kỳ vọng cắt giảm lãi suất yếu dần, giá đô la Mỹ tăng do tâm lý ngại rủi ro và giá cổ phiếu giảm, kéo dài xu hướng hàng tuần.

2) Cao hơn mong đợi một chút (150-180K)

Tăng trưởng việc làm mạnh hơn có thể thúc đẩy Fed cắt giảm lãi suất ít hơn, nhưng điều đó vẫn chưa phải là một thỏa thuận đã hoàn tất. Tin tốt là nỗi lo suy thoái đang bị phóng đại. Đây là một kịch bản "Goldilocks": không quá nóng, cũng không quá lạnh.

Tôi dự đoán Vàng sẽ giảm giá do lo ngại về lãi suất, Đô la Mỹ sẽ tăng giá do dữ liệu mạnh hơn và cổ phiếu sẽ tăng giá do triển vọng tăng trưởng kinh tế tốt hơn.

3) Cao hơn đáng kể so với ước tính (trên 180K)

Một báo cáo việc làm khả quan sẽ là tin tuyệt vời cho Hoa Kỳ, nhưng có thể làm thất vọng các thị trường muốn cắt giảm lãi suất.

Tôi dự đoán giá vàng sẽ giảm do lo ngại lãi suất tăng, giá đô la Mỹ sẽ tăng do dữ liệu mạnh và giá cổ phiếu sẽ giảm vì lo ngại lãi suất có thể lấn át sự lạc quan về kinh tế.

4) Thấp hơn kỳ vọng một chút (100K-130K)

Một báo cáo việc làm đáng thất vọng sẽ làm tăng kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản và gây ra một số lo lắng, nhưng không quá nhiều.

Trong trường hợp này, vàng tăng giá do lợi suất giảm, đô la Mỹ giảm giá do dữ liệu yếu hơn và cổ phiếu giảm giá do lo ngại về kinh tế.

5) Thấp hơn đáng kể so với ước tính (dưới 100K)

Việc tăng ít hơn 100.000 việc làm sẽ là điều đáng báo động, làm dấy lên lo ngại về suy thoái kinh tế.

Tôi dự đoán Vàng sẽ tăng giá mạnh do kỳ vọng lãi suất sẽ giảm, Đồng đô la Mỹ tăng giá do dòng tiền đổ vào nơi trú ẩn an toàn vì lo ngại về nền kinh tế toàn cầu gia tăng và cổ phiếu giảm giá vì lo ngại về suy thoái.

Yohay Elam