Cuộc tấn công bằng máy bay không người lái của Iran vào Israel làm leo thang căng thẳng ở Trung Đông

Trọng tâm ngày hôm nay

Trọng tâm chính hôm nay sẽ là sự leo thang của xung đột Trung Đông sau cuộc tấn công của Iran vào Israel và các tín hiệu về mức độ trả đũa của Israel, xem thêm bên dưới.

Tại khu vực đồng euro, chúng tôi nhận được dữ liệu sản xuất công nghiệp trong tháng 2. Ngành này đã yếu kém trong những năm qua, nhưng chúng tôi hiện đang nhận được những dấu hiệu dự kiến ​​về việc hoạt động sẽ chạm đáy. Sản xuất công nghiệp của Đức đã tăng 2,1% trong tháng 2, do đó, chúng ta có thể sẽ chứng kiến ​​mức tăng hàng tháng khá tốt ở khu vực đồng euro hiện nay.

Tại Mỹ, trọng tâm sẽ là doanh số bán lẻ tháng 3. Doanh số bán hàng của nhóm kiểm soát có thể sẽ phục hồi sau khi in ấn yếu kém trong tháng 1 và tháng 2. Yếu tố điều chỉnh theo mùa thấp bất thường đã đè nặng lên tăng trưởng doanh số bán hàng vào đầu năm, nhưng hiệu ứng này sẽ giảm dần từ tháng 3. Bên cạnh các vấn đề kỹ thuật, giá dầu cao hơn, sự gia tăng nhập cư gần đây và thời điểm diễn ra Lễ Phục sinh sớm có thể đã thúc đẩy doanh số bán hàng vào mùa xuân.

Tại Thụy Điển, chính phủ trình bày Dự luật Chính sách tài khóa mùa xuân và dự luật sửa đổi ngân sách cho năm ngân sách hiện tại. Vì chính phủ đã thông báo rằng các cải cách bổ sung sẽ chỉ trị giá 16,8 tỷ SEK nên công bằng mà nói thì họ vẫn duy trì chính sách tài khóa hạn chế của mình. Số lượng cải cách bổ sung có thể được so sánh với kết quả ngân sách chính phủ trung ương dự kiến ​​​​là 33 tỷ SEK trong hai tháng qua, hoặc thực tế là nó chỉ chiếm khoảng 0,3% GDP hiện tại của Thụy Điển.

Qua đêm, Trung Quốc sẽ công bố GDP cho Quý 1 dựa trên dữ liệu hàng tháng giữa các lĩnh vực. GDP dự kiến ​​​​sẽ tăng 4,9% so với cùng kỳ trong Q1, giảm từ mức 5,2% so với cùng kỳ trong Q4. Tuy nhiên, nó phản ánh sự so sánh khó khăn với mức Q1 cao năm ngoái sau khi mở cửa trở lại. Trên cơ sở aq/q, chúng tôi dự báo mức tăng trưởng khoảng 1,5% tương ứng với mức tăng trưởng hàng năm là 6%. Trọng tâm cũng sẽ là dữ liệu về doanh số bán lẻ và doanh số bán nhà. Người tiêu dùng có thể hạn chế chi tiêu ngay bây giờ sau khi có tín hiệu từ chính phủ rằng sắp có chương trình đổi hàng, nơi mọi người có thể buôn bán hàng hóa lâu bền cũ và được giảm giá khi mua hàng mới. Doanh số bán nhà và giá nhà đất sẽ cung cấp thông tin quan trọng về tình trạng khủng hoảng nhà ở.

Cuối tuần, trọng tâm sẽ là dữ liệu ZEW của Đức cho tháng 4 (Thứ Ba), lạm phát cuối cùng của khu vực đồng euro cho tháng 3 (Thứ Tư) và CPI tháng 3 trên toàn quốc từ Nhật Bản (đầu thứ Sáu).

Tin tức kinh tế và thị trường

Chuyện gì đã xảy ra vào cuối tuần

Căng thẳng ở Trung Đông leo thang  khi Iran tấn công Israel bằng máy bay không người lái và tên lửa vào tối thứ Bảy, để trả đũa việc Israel bị cáo buộc giết hại các quân nhân tại đại sứ quán Syria ở Iran hồi đầu tháng này. Thiệt hại rất khiêm tốn vì IDF cho biết đã bắn hạ hầu hết vũ khí. Cuộc tấn công ở một mức độ nào đó đã được dự đoán trước vì Iran đã thề sẽ trả đũa, nhưng cả Mỹ và một số cường quốc trong khu vực đều kêu gọi kiềm chế. Phản ứng của thị trường cho đến nay vẫn phần nào im lặng khi thị trường cân nhắc khả năng leo thang hơn nữa, mặc dù vàng sáng nay tăng nhẹ và dầu giảm nhẹ. Iran cho biết họ coi như "vấn đề đã kết thúc" nhưng có thể sử dụng vũ lực lớn hơn nếu Israel đáp trả tương tự trong khi nội các chiến tranh của Israel cho biết hôm Chủ nhật rằng "không rõ khi nào và quy mô" sẽ xảy ra phản ứng như thế nào, FT đưa tin. Mỹ đã kêu gọi Israel thể hiện sự kiềm chế. Iran trước đây đã đe dọa sẽ đóng cửa eo biển Hormuz, nơi 20% lượng tiêu thụ dầu của thế giới cũng như một phần đáng kể khí đốt đi qua.

Trung Quốc giữ nguyên lãi suất chính sách chủ chốt, ngay cả sau khi dữ liệu tín dụng của Trung Quốc gây ngạc nhiên vào thứ Sáu cho thấy Trung Quốc vẫn đang 'vật lộn xộn' khi không có phá sản nhưng cũng không có sự phục hồi mạnh mẽ. Mặc dù vậy, tỷ giá MLF vẫn không thay đổi vào thứ Hai do gần đây đã có áp lực lên đồng tiền Trung Quốc do kỳ vọng lãi suất của Mỹ sẽ cao hơn trong thời gian dài hơn. Trong tương lai, chúng tôi cho rằng PBOC sẽ tiếp tục trì hoãn trong một thời gian và chờ đợi những tín hiệu rõ ràng hơn rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vì điều này mang lại cho họ nhiều không gian hơn để hạ lãi suất mà không gây thêm áp lực giảm giá lên đồng tiền.

Trong nỗ lực giảm doanh thu sản xuất kim loại của Nga, Mỹ và Anh đã mở rộng các biện pháp trừng phạt bằng cách cấm nhập khẩu nhôm, đồng và niken do Nga sản xuất vào hai nước, cũng như cấm các sàn giao dịch kim loại (LME và CME) nhận hợp đồng mới. kinh doanh kim loại do Nga sản xuất.

Chuyện gì đã xảy ra vào thứ sáu

EUR/USD  tiếp tục giảm trong ngày do ECB cho biết việc cắt giảm lãi suất đang đến gần trong khi những bất ngờ vĩ mô tăng giá gần đây của Hoa Kỳ đã làm giảm kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất từ ​​Fed, ví dụ mới nhất về điều này là tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan cho thấy cả 1 Năm. và kỳ vọng lạm phát 5 năm đã tăng lên với mức trước đây là 3,1% (+0,2).

Lạm phát ở Thụy Điển  gây bất ngờ khi chỉ số CPIF giảm ở mức 2,2% so với cùng kỳ (khuyết điểm: 2,6%) và mức cốt lõi ở mức 2,9% (khuyết điểm: 3,2%), điều này càng tạo thêm cơ sở cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng 5 từ Riksbank, nơi các thị trường đang hiện đang định giá 20 bp. SEK ban đầu yếu hơn, sau đó xóa đi một số khoản lỗ nhưng đóng cửa yếu hơn với EUR/SEK tăng 0,68%.

Chứng khoán: Chứng khoán toàn cầu giảm vào thứ Sáu và thấp hơn trong tuần, do Mỹ kéo xuống. Mặc dù cổ phiếu theo chu kỳ giảm giá nhưng vẫn hoạt động tốt hơn vào tuần trước, điều này cho thấy các nhà đầu tư cổ phiếu lo lắng về tình trạng quá nóng hơn là suy thoái kinh tế. Vào thứ Sáu, chúng ta đã chứng kiến ​​​​các ngân hàng lớn ở Mỹ hoạt động kém hiệu quả do JPM dẫn đầu do thu nhập và nhất là hướng dẫn của họ không gây ấn tượng. Tại Mỹ vào thứ Sáu Dow -1,2%, S&P 500 -1,5%, Nasdaq -1,6% và Russell 2000 -1,9%. Thị trường châu Á hầu hết đều giảm vào sáng nay sau phiên giao dịch thứ Sáu trên Phố Wall. Hợp đồng tương lai của Mỹ và châu Âu cao hơn, điều này có thể hơi gây ngạc nhiên đối với một số người do cuộc tấn công của Iran vào Israel.

FI:  Lợi suất trái phiếu chính phủ châu Âu giảm mạnh vào thứ Sáu, nơi Bund tăng khoảng 10 điểm cơ bản và Trái phiếu kho bạc 10 năm của Mỹ tăng 6 điểm cơ bản sau khi tâm lý tiêu cực thống trị thị trường trái phiếu sau khi dữ liệu CPI của Mỹ cao hơn dự kiến ​​được công bố trước đó tuần trước. Ban đầu, mức giảm của tỷ giá này lớn hơn, nhưng vào cuối ngày lợi suất trái phiếu có sự phục hồi nhỏ. Nếu chúng ta nhìn vào mức chênh lệch BTPS-Bund 10 năm, mức chênh lệch đã mở rộng kể từ giữa tháng 3 nhưng hiện đã ổn định ở khoảng 130 bp. Hơn nữa, mức chênh lệch ASW của Bund cũng đã ổn định và hiện đang giao dịch trên 30 điểm cơ bản.

FX: Cuộc tấn công của Iran vào Israel và căng thẳng gia tăng ở Trung Đông đã gây áp lực lên chứng khoán châu Á và đồng JPY. Phản ứng im lặng đối với dầu cho đến nay với giá dầu Brent chỉ ở mức trên 90 USD/thùng. EUR/USD đã giảm hơn 2% trong tuần trước sau tin tức về CPI của Mỹ và tin tức của ECB nhưng ổn định quanh mức 1,065 vào sáng nay. EUR/SEK bắt đầu tuần ở mức khoảng 11,56 và EUR/NOK là 11,58, cả hai đều để mắt đến chặng tiếp theo về tâm lý rủi ro và dầu.

Danske Research Team