Đơn đặt hàng của các nhà máy ở Đức được thúc đẩy nhờ các đơn đặt hàng máy bay lớn

Trọng tâm ngày hôm nay

Ngân hàng trung ương Ba Lan công bố lãi suất cơ bản ở mức 14:30. Chúng tôi kỳ vọng họ sẽ duy trì mức lãi suất hiện tại là 5,75%.

Sáng sớm thứ Năm, chỉ số CPI và PPI của Trung Quốc cho tháng 1 được công bố và sẽ hiển thị một thông tin giảm phát khác trên tiêu đề và do đó tiếp tục luồng tin tức lạc quan ra khỏi Trung Quốc. Sự đồng thuận mong đợi mức giảm -0,5% so với cùng kỳ đối với chỉ số CPI tiêu đề. Tuy nhiên, điều này một phần được thúc đẩy bởi giá thực phẩm và chúng tôi vẫn không nhận thấy sự sụt giảm trên diện rộng của chỉ số giá tiêu dùng (CPI) ngoại trừ thực phẩm và năng lượng, vốn đang ở mức 0,6% so với cùng kỳ. Nhưng lần này chúng ta có thể thấy lạm phát CPI cơ bản giảm do cơ sở từ tháng 1 năm 2023 có thể đã chứng kiến ​​sự gia tăng từ việc mở cửa trở lại sau thời gian đóng cửa.

Biên bản Riksbank được phát hành vào lúc 09:30 CET. Chúng tôi mong đợi sự lặp lại của đa số thành viên rằng họ sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 6/tháng 7, tiến hành các bước "thận trọng" từ đó (mà chúng tôi đã hiểu là cắt giảm 25 điểm cơ bản tại mỗi cuộc họp chính sách tiền tệ "lớn"). Giả sử họ sẽ nhấn mạnh rằng lạm phát cần phải ở mức 2% và trên một quỹ đạo ổn định. Có thể có một số hạn chế về giá do việc cắt giảm 50 bp được định giá cho H1. Một giờ sau, 10:30 CET, Thống đốc Thedeén phát biểu tại Eesti Pank ở Tallin.

Trọng tâm là dữ liệu sản xuất công nghiệp của Đức từ tháng 12. Dữ liệu có thể sẽ yếu vì GDP giảm 0,3% so với quý trước trong quý 4 năm 2023. Tuy nhiên, sẽ rất thú vị khi xem sản lượng thực tế diễn ra như thế nào trong tháng 12 khi các chỉ số mềm đã cho thấy sự cải thiện.

Ngoại trưởng Hoa Kỳ Anthony Blinken đang thăm Israel, nơi ông sẽ thảo luận về một thỏa thuận ngừng bắn được đề xuất. Hamas hôm qua đã đưa ra "phản ứng tích cực" cho thỏa thuận này.

Barkin và Bowman của Fed lần lượt phát biểu lúc 18h30 và 20h.

Tin tức kinh tế và thị trường

Chuyện gì đã xảy ra qua đêm

Đó là một đêm khá yên tĩnh và không có sự kiện lớn nào.

Chuyện gì đã xảy ra vào ngày hôm qua

Tại Đức, số lượng đơn đặt hàng sản xuất trong tháng 12 bất ngờ tăng 8,9% so với kỳ vọng đồng thuận là -0,2%. Tuy nhiên, bước nhảy vọt lớn phần lớn là do một số đơn đặt hàng lớn liên quan đến sản xuất máy bay. Nhìn qua các đơn đặt hàng này, đơn đặt hàng tại nhà máy đã giảm 2,2% so với tháng trước, điều này cũng phù hợp hơn với việc GDP của Đức giảm 0,3% so với quý 4 năm 2023.

Tại khu vực đồng euro, doanh số bán lẻ trong tháng 12 cho thấy mức giảm 1,1% so với tháng trước, phù hợp với kỳ vọng đồng thuận. Mức giảm khá rộng, do đó, số liệu in tháng 12 cho thấy người tiêu dùng khu vực đồng euro vẫn thận trọng với chi tiêu cá nhân, như họ đã làm trong suốt năm 2023.

Tại Mỹ , tòa phúc thẩm tuyên bố Donald Trump không có quyền miễn trừ trong trường hợp ông tìm cách lật ngược kết quả bầu cử tổng thống năm 2020. Một cuộc thăm dò của Bloomberg ngày 31 tháng 1 cho thấy 53% cử tri ở các bang xung đột quan trọng sẽ từ chối bỏ phiếu cho ông nếu bị kết tội hình sự trước cuộc bầu cử tổng thống vào tháng 11. Trump tuyên bố sẽ kháng cáo quyết định này.

Chứng khoán: Chứng khoán toàn cầu tăng ngày hôm qua mà không có tin tức cụ thể nào định hướng cho chứng khoán. Khi lợi suất giảm, sự tập trung vào việc ngân hàng trung ương giảm lãi suất, điều này đủ để mang lại tâm lý tích cực trên thị trường chứng khoán do vốn hóa nhỏ dẫn đầu. Công nghệ hoạt động kém hiệu quả và chỉ số S&P có tỷ trọng tương đương vượt trội so với chỉ số chính thức. Điều thú vị là từ đầu năm đến nay vẫn chưa có sự tập trung tương tự vào số 7 tuyệt vời mặc dù lĩnh vực công nghệ đã có kết quả vượt trội so với năm trước về mặt dữ liệu.

Tại Mỹ ngày hôm qua, Dow +0,4%, S&P 500 +0,2%, Nasdaq +0,1% và Russell 2000 +0,9%. Thị trường châu Á sáng nay có nhiều biến động nhưng với khối lượng giao dịch trong ngày ít hơn những gì chúng ta đã chứng kiến ​​gần đây. Hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ và Châu Âu cũng cho thấy sự thay đổi nhỏ so với mức đóng cửa của ngày hôm qua.

FI:  Vào một ngày không mấy suôn sẻ, sự chú ý của thị trường chuyển sang việc Moody hạ cấp NYCB (xuống hạng rác) và những lo ngại xung quanh thị trường bất động sản thương mại Hoa Kỳ. Lợi suất trái phiếu chính phủ ở Mỹ và Châu Âu giảm một vài điểm cơ bản trên đường cong khi các thị trường bổ sung thêm kỳ vọng cắt giảm lãi suất cho năm 2024-25. Chênh lệch ASW của Đức tiếp tục thắt chặt trong suốt cả ngày.

FX: USD giảm trở lại từ mức cao nhất trong 12 tuần do lãi suất giảm trong bối cảnh có thêm lo ngại về các ngân hàng khu vực. Các vụ bê bối phát triển mạnh trong điều kiện khí hậu nói trên, với EUR/SEK và EUR/NOK đều giảm 10 con số trong ngày, ngoại trừ DKK với EUR/DKK tăng trên 7,4600 nhờ thỏa thuận do Novo công bố.

Danske Research Team