Đơn đặt hàng lâu bền của Mỹ và niềm tin của người tiêu dùng giảm, RBNZ giữ tỷ giá ổn định, Bitcoin xuống còn 65 nghìn USD

Sự kiện tuần trước (Tuần 26.02-01.03.2024)

Thông báo

tiền điện tử

Bitcoin tăng vọt đáng ngạc nhiên kể từ ngày 26 tháng 2, hiện đạt gần 65.000 USD. Thị trường tiền điện tử nói chung đã chứng kiến ​​mức tăng lớn khi tất cả các loại tiền điện tử có vốn hóa thị trường cao nhất đều tăng giá.

Phân tích gần đây cho thấy có sự gia tăng nguồn vốn đổ vào quỹ ETF bitcoin. Một yếu tố khác giải thích hiện tượng tăng giá là “sự kiện halving” sắp tới

kinh tế Mỹ

Báo cáo về số liệu hàng hóa lâu bền của Mỹ cho thấy đơn đặt hàng giảm mạnh nhất trong gần 4 năm trong tháng 1, trong khi đầu tư kinh doanh vào thiết bị dường như đã giảm bớt, dấu hiệu cho thấy nền kinh tế mất đà vào đầu năm.

Báo cáo về niềm tin người tiêu dùng cho thấy người Mỹ khá lo ngại về triển vọng kinh tế, đặc biệt là thị trường lao động, và cuộc bầu cử tổng thống sắp tới khiến niềm tin suy giảm sau 3 tháng tăng liên tiếp. Conference Board (CB) cho thấy chỉ số niềm tin người tiêu dùng đã giảm xuống 106,7 trong tháng này từ mức 110,9 đã được điều chỉnh giảm vào tháng 1.

Lãi suất

RBNZ

RBNZ quyết định giữ tỷ giá tiền mặt ổn định ở mức 5,5% và cắt giảm mức lãi suất dự báo cao nhất, khiến thị trường bất ngờ. Các tuyên bố của RBNZ đã gây ra đợt bán tháo đồng đô la New Zealand và sự phục hồi của trái phiếu .

Ngân hàng đã hạ mức dự báo lãi suất tiền mặt cao nhất xuống 5,6% so với dự báo trước đó là 5,7% - giảm bớt lập trường diều hâu và giảm thiểu rủi ro thắt chặt hơn nữa một cách hiệu quả.

Tuyên bố của RBNZ phản ánh sự cần thiết phải duy trì chính sách hạn chế trong một thời gian để đưa lạm phát xuống dưới mức cao nhất trong phạm vi mục tiêu 1% đến 3%.

lạm phát

CHÚNG TA

Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) không bao gồm chi phí thực phẩm và năng lượng tăng 0,4% trong tháng và 2,8% so với một năm trước, đúng như dự kiến.

PCE, bao gồm các danh mục thực phẩm và năng lượng dễ bay hơi, cũng tăng 0,3% hàng tháng và 2,4% trên cơ sở 12 tháng.

Thu nhập cá nhân tăng 1%, cao hơn nhiều so với dự báo 0,3%. Chi tiêu giảm 0,1% so với ước tính tăng 0,2%.

Tổng số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu là 215 nghìn trong tuần kết thúc vào ngày 24 tháng 2, tăng 13.000 so với kỳ trước và nhiều hơn ước tính 210.000.

Khu vực đồng Euro:

Lạm phát tại khu vực đồng tiền chung châu Âu đã giảm trong tháng trước nhưng mức tăng giá cơ bản vẫn ở mức cao. Điều này có thể giữ tỷ giá cao lâu hơn.

Lạm phát trên toàn khu vực Eurozone gồm 20 quốc gia đã giảm xuống 2,6% trong tháng 2 từ mức 2,8% một tháng trước đó, thấp hơn kỳ vọng 2,5%, dữ liệu từ Eurostat. Tuy nhiên, các số liệu cốt lõi quan trọng chỉ giảm từ 3,3% xuống 3,1%, thấp hơn kỳ vọng 2,9% và cao hơn mục tiêu 2% của ECB một cách khó chịu.

ECB đã giữ lãi suất tiền gửi ở mức cao kỷ lục 4% kể từ tháng 9.

Các thị trường hiện chứng kiến ​​khoảng 90 điểm cơ bản về việc cắt giảm lãi suất trong năm nay với động thái đầu tiên sẽ diễn ra vào tháng 6, một ngày được nhiều nhà hoạch định chính sách đề cập đến như một khởi đầu hợp lý cho việc cắt giảm lãi suất.

Tác động của thị trường tiền tệ – Các bản phát hành trước đây (Tuần 26.02-01.03.2024)

Giờ máy chủ/Múi giờ EEST (UTC+02:00).

• Báo cáo về đơn đặt hàng lâu bền tại Mỹ ngày 27/2 được công bố. Họ đánh dấu mức giảm lớn nhất trong gần bốn năm vào tháng Giêng. Mức giảm 6,10%, tiêu cực hơn nhiều so với dự kiến. Không có tác động lớn nào được ghi nhận trên thị trường.
• Báo cáo niềm tin người tiêu dùng CB ghi nhận sự sụt giảm. Cuộc khảo sát cho thấy niềm tin của người tiêu dùng Mỹ đã giảm sút trong tháng 2 lần đầu tiên sau ba tháng. Chỉ số của cuộc khảo sát đã giảm trong tháng 2 xuống 106,7, giảm so với mức 110,9 trong tháng 1. Thị trường phản ứng bằng việc USD suy yếu vừa phải tại thời điểm công bố.
• Theo báo cáo ngày 28 tháng 2, lạm phát của Úc vẫn ổn định trong tháng 1, thấp hơn kỳ vọng của các nhà kinh tế về sự phục hồi. Thị trường phản ứng bằng việc AUD giảm giá nhưng chỉ gặp một cú sốc nhẹ vào thời điểm đó. AUDUSD chỉ giảm đáng kể ngay sau đó khi đồng USD tăng giá mạnh.
• Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) giữ nguyên tỷ giá tiền mặt chính thức ở mức 5,5% và cho biết rủi ro đối với triển vọng lạm phát hiện 'cân bằng hơn' nhưng có giới hạn đối với khả năng 'chịu đựng những bất ngờ về lạm phát tăng'. Đồng NZD mất giá mạnh và tỷ giá NZDUSD giảm hơn 70 pip kể từ thời điểm công bố quyết định.
• Số liệu GDP sơ bộ của Canada trong quý vừa qua được báo cáo là thấp hơn kỳ vọng. Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) thực tế tăng với tốc độ hàng năm là 3,2% trong quý 4 năm 2023, giảm nhẹ so với ước tính ban đầu của chính phủ. Thị trường không phản ứng đáng kể vào thời điểm công bố nhưng đồng USD suy yếu nhẹ sau đó.
• Báo cáo doanh số bán lẻ của Australia công bố ngày 29/2 cho thấy mức tăng trưởng 1,10% nhưng thấp hơn dự kiến. Không có tác động lớn nào được ghi nhận tại thời điểm công bố, tuy nhiên, đồng AUD tăng giá một cách đáng ngạc nhiên so với USD và các loại tiền tệ khác ngay sau khi công bố.
• Báo cáo GDP của Canada cho thấy tổng sản phẩm quốc nội (GDP) thực tế về cơ bản không thay đổi trong tháng 12, sau hai tháng tăng trưởng. Thị trường không phản ứng mạnh với tin tức này, không có tác động đặc biệt nào đến CAD. Tuy nhiên, USDCAD giảm mạnh do báo cáo PCE của Mỹ khiến đồng USD mất giá mạnh.
• Các báo cáo cho biết chỉ số giá PCE cốt lõi của Mỹ, thước đo lạm phát, đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ đầu năm 2021, các báo cáo cho biết lúc 15:30 ngày hôm qua. Các nhà đầu tư, người mua nhà và người tiêu dùng đều đang mong đợi việc cắt giảm lãi suất sau khi có bằng chứng hỗ trợ cho việc lạm phát tiếp tục hạ nhiệt. Thị trường phản ứng bằng việc USD mất giá sau khi được công bố và điều đó không kéo dài. Đồng đô la ngay sau đó tăng giá mạnh.
• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Hoa Kỳ được báo cáo cao hơn dự kiến ​​ở mức 215 nghìn trong tuần kết thúc vào ngày 24 tháng 2. Tuy nhiên, đây không phải là mức tăng đáng kể nếu xét đến sự biến động của những số liệu này hàng tuần. Nhìn chung, thị trường lao động không thực sự hạ nhiệt mà khá thắt chặt.
• Doanh số bán nhà chờ xử lý ở Mỹ giảm mạnh nhất kể từ tháng 8 do chi phí đi vay vẫn ở mức cao. Lãi suất thế chấp tăng cao đã hạn chế nhu cầu nhà ở.

PMI sản xuất:

PMI khu vực đồng Euro:

PMI của Tây Ban Nha được báo cáo là 51,5, cho thấy chỉ số này đang có xu hướng mở rộng, với số lượng đơn đặt hàng và sản lượng mới tăng. Tăng trưởng việc làm cũng đáng chú ý. Niềm tin vào tương lai được cải thiện lên mức cao nhất trong hai năm.

Lĩnh vực sản xuất của Ý vẫn nằm trong vùng suy giảm trong tháng 2 với chỉ số PMI được báo cáo là 48,7 điểm. Nhu cầu yếu và số lượng đặt hàng thấp hơn khiến khối lượng sản xuất giảm. Tuy nhiên, các công ty đã tăng số lượng lực lượng lao động trong thời gian đó.

Suy thoái sản xuất của Pháp tiếp tục giảm ở mức yếu nhất kể từ tháng 1 năm 2023. PMI được báo cáo chỉ là 47,1 điểm, ít nhất là một điểm được cải thiện, do sản lượng và số lượng đơn đặt hàng mới giảm đáng kể. Sự sụt giảm chậm hơn trong hoạt động mua hàng và việc làm cũng được ghi nhận.

Khu vực sản xuất của Đức đang trở nên tồi tệ hơn. Chỉ số PMI được báo cáo ở mức rất thấp, ở mức 42,5 điểm cho thấy nền kinh tế lớn nhất khu vực Eurozone đang gặp khó khăn khi tốc độ giảm sản lượng sản xuất và số lượng đơn đặt hàng mới tăng nhanh.

Khu vực sản xuất của khu vực đồng Euro có dấu hiệu phục hồi mặc dù sự thu hẹp của khu vực này vẫn tiếp tục. Số lượng đơn đặt hàng mới và hoạt động mua hàng cho thấy tốc độ giảm thấp hơn trong gần một năm vào tháng Hai. Mức sản xuất giảm vào giữa quý đầu tiên, mặc dù tốc độ giảm vẫn ổn định.

PMI Vương quốc Anh:

Sự suy thoái của ngành sản xuất ở Anh vẫn tiếp tục. Nhu cầu yếu và cuộc khủng hoảng Biển Đỏ đang đóng một vai trò quan trọng trong sự suy thoái. Sự gián đoạn trong lịch trình sản xuất và giao hàng của nhà cung cấp do cuộc khủng hoảng Biển Đỏ đã tạo ra khó khăn trong việc giao hàng, đẩy chi phí lên cao. Nhu cầu cũng vẫn yếu, với lượng đơn đặt hàng mới giảm với tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 10 năm ngoái.

PMI Hoa Kỳ:

Tại Mỹ, các điều kiện sản xuất cải thiện với tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 7 năm 2022 theo báo cáo của S&P Global. Lĩnh vực này có tốc độ cải thiện nhanh hơn. Sản lượng tăng trở lại và số lượng đơn đặt hàng mới tăng nhanh hơn. Con số PMI được báo cáo là tương đối cao trong lãnh thổ mở rộng, với 52,2 điểm.

• Tuy nhiên, báo cáo PMI sản xuất ISM đã cho thấy những kết quả khác nhau. Chỉ số PMI được báo cáo đang giảm ở mức 47,8 điểm. Những con số thấp đáng ngạc nhiên trái ngược với các báo cáo sản xuất hàng loạt trong khu vực. Cuộc khảo sát sản xuất ISM đã giảm xuống 47,7 vào tháng Hai. Các chi tiết cho thấy sản xuất đã thu hẹp với tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 7 năm ngoái trong khi số lượng đơn đặt hàng mới giảm trở lại lãnh thổ thu hẹp, trong khi thành phần việc làm cũng giảm.
• Ước tính lạm phát hàng năm được báo cáo là 2,6% vào tháng 2 năm 2024, giảm từ mức 2,8% trong tháng 1 theo ước tính sơ bộ từ Eurostat. Con số cốt lõi cũng được báo cáo thấp hơn, nhưng cao hơn dự kiến. Đồng EUR mất giá tại thời điểm phát hành với một cú sốc vừa phải xảy ra. EURUSD đã giảm gần 20 pip trong thời gian đó.
• Niềm tin tiêu dùng cuối cùng của UMich trong tháng 2 được báo cáo thấp hơn, 76,9 so với dự kiến ​​​​79,6. Lạm phát trong năm tới đã tăng từ 2,9% trong tháng 1 lên 3,0% trong tháng 2. Trong tháng thứ hai liên tiếp, kỳ vọng lạm phát ngắn hạn đã giảm trong khoảng 2,3-3,0%.

Giám sát thị trường ngoại hối

Chỉ số Đô la (US_DX)

Chỉ số đồng đô la đi ngang với mức độ biến động cao trong tuần qua, không cho thấy sự suy yếu đáng kể nào do kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vẫn ổn định với chi phí đi vay cao kéo dài hơn dự kiến. Điều này có thể thay đổi vào tuần tới với việc công bố dữ liệu lao động và tuyên bố Powell của Fed. Niềm tin của người tiêu dùng giảm sút và các đơn đặt hàng đối với hàng hóa lâu bền cũng giảm theo. Tuy nhiên, USD vẫn mạnh, luôn lùi về đường MA 30 kỳ trong giai đoạn này.

EUR/USD

Đường đi của EURUSD bị ảnh hưởng rất nhiều bởi USD vì USD thường là động lực chính. Ngân hàng Trung ương Châu Âu nhiều lần bày tỏ ý định của họ liên quan đến chính sách lãi suất, nhấn mạnh thực tế là họ đang giữ lãi suất ở mức cao trong thời gian cần thiết cho đến khi lạm phát giảm với tốc độ mong muốn, hướng tới mục tiêu. EUR hiện không bị ảnh hưởng nhiều bởi tin tức này . Số liệu ước tính CPI Flash gần đây vào thứ Sáu cho thấy lạm phát ở khu vực đồng tiền chung châu Âu đã giảm xuống 2,6% trong tháng 2, nhưng cả số liệu chung và số liệu cốt lõi đều cao hơn dự kiến. Chỉ có một tác động nhỏ được ghi nhận trên thị trường. Tuy nhiên, đối với các bản phát hành liên quan đến Hoa Kỳ, chúng tôi thấy rằng thị trường khá nhạy cảm với chúng, do đó có độ lệch lớn so với mức trung bình. Hiện tại, cặp tiền này đang di chuyển theo hướng tăng giá nhiều hơn khi đồng USD suy yếu.

Giám sát thị trường tiền điện tử

BTC/USD

Bitcoin tiếp tục tăng giá khi nó phá vỡ ngày càng nhiều ngưỡng kháng cự. Loại tiền điện tử lớn nhất lần đầu tiên vượt qua 65.000 USD kể từ tháng 11 năm 2021. Nó được thúc đẩy bởi kỳ vọng về nhu cầu mạnh mẽ của các quỹ giao dịch trao đổi và sự kiện halving sắp tới. Nó ghi nhận nhu cầu đáng kinh ngạc từ các quỹ Bitcoin ETF được niêm yết tại Hoa Kỳ, bắt đầu giao dịch vào ngày 11 tháng 1. Bitcoin đã tăng khoảng 186% trong 12 tháng qua.

Sự kiện tuần tới (04 - 08.03.2024)

Sắp diễn ra:

Hai quyết định về chính sách lãi suất của Ngân hàng Trung ương, Ngân hàng Canada và Ngân hàng Trung ương Châu Âu.

PMI ngành dịch vụ công bố hoàn thiện bức tranh toàn cảnh về Điều kiện kinh doanh.

Các công bố chính về dữ liệu lao động của Canada và Hoa Kỳ. NFP dự kiến ​​thấp hơn.

Trong vòng tuần này, các tuyên bố từ Powell của Fed có thể sẽ làm rung chuyển thị trường.

Tác động của thị trường tiền tệ:

• Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Thụy Sĩ tăng 0,6% trong tháng 2 năm 2024 so với tháng trước. Lạm phát +1,2% so với cùng tháng năm trước. CHF được đánh giá cao tại thời điểm phát hành. USDCHF giảm gần 25 pip và theo sau là đợt thoái lui.
• Số liệu CPI lõi của Tokyo sẽ được công bố vào ngày 5 tháng 3 và dự kiến ​​sẽ cao hơn báo cáo trước đó. Các cặp JPY có thể chứng kiến ​​một cú sốc vừa phải trong ngày vào thời điểm đó do tầm quan trọng nhạy cảm của dữ liệu.
• Việc phát hành PMI dịch vụ trên cùng một dữ liệu sẽ diễn ra có khả năng làm tăng mức độ biến động. PMI Dịch vụ ISM có thể sẽ gây ra cú sốc trong ngày ảnh hưởng đến các cặp USD . Nó nằm trong khu vực mở rộng. Một sự sụt giảm mạnh bất ngờ có thể khiến đồng đô la Mỹ tăng giá.
• Vào ngày 6 tháng 3, báo cáo ADP và báo cáo JOLT, công bố dữ liệu lao động, sẽ diễn ra và ảnh hưởng đến các cặp USD . Đây là cái nhìn đầu tiên về diễn biến của thị trường lao động kể từ đầu năm. ADP là cho tháng 1 trong khi số liệu cơ hội việc làm của JOLTS được báo cáo cho tháng 12. Việc làm trong khu vực tư nhân của ADP dự kiến ​​​​sẽ được báo cáo cao hơn cho thấy quan điểm thị trường lao động thắt chặt vào đầu năm nay.
• Ngân hàng Canada (BOC) sẽ quyết định lãi suất vào cùng ngày và có khả năng sẽ ảnh hưởng đến các cặp CAD . Cuộc họp báo lúc 17:30 có thể gây ra nhiều biến động hơn, đẩy các cặp tiền đi về một hướng.
• Chủ tịch Fed Powel sẽ đưa ra các tuyên bố trong tuần này hai lần bắt đầu từ ngày 6 tháng 3. USD có thể sẽ bị ảnh hưởng nhiều bởi những điều này và tác động của chúng có thể lan tới thị trường chứng khoán cũng như gây ra biến động cao.
• ECB cũng quyết định lãi suất trong tuần này vào ngày 7 tháng 3. Chính sách lãi suất dự kiến ​​sẽ không thay đổi và có khả năng gây ra cú sốc trong ngày đối với các cặp EUR . Cuộc họp báo bắt đầu lúc 15h45.
• Tuyên bố thất nghiệp của Hoa Kỳ dự kiến ​​​​sẽ giảm trong bối cảnh điều kiện thị trường lao động thắt chặt. Tuy nhiên, mức giảm dường như chỉ nhỏ với con số còn lại là gần 200K. Bất kỳ sai lệch đáng kể nào cũng chỉ có thể có tác động nhẹ đến đồng đô la.
• Chủ tịch Fed Powel sẽ điều trần lần thứ hai trong tuần này vào ngày 7 tháng 3 lúc 17:00.
• Vào ngày 8, chúng tôi có lịch phát hành số liệu quan trọng nhất trong tháng. Bản phát hành dữ liệu thị trường lao động của Canada cùng với bản phát hành của Hoa Kỳ. Canada dự kiến ​​việc làm sẽ tăng chậm hơn nhưng tỷ lệ thất nghiệp cao hơn. Các cặp CAD có thể sẽ bị ảnh hưởng lớn bởi cú sốc trong ngày vì các bản phát hành thường gây bất ngờ.
• Báo cáo NFP dự kiến ​​​​sẽ cho thấy con số thấp hơn và tỷ lệ thất nghiệp ổn định cho thấy rằng chính sách lãi suất không thay đổi trong thời gian dài hơn dự kiến, chưa có đợt cắt giảm nào và lạm phát cao sẽ khiến nền kinh tế hạ nhiệt. Tuy nhiên, những con số này đủ cao và chỉ số PMI đủ mạnh để Mỹ có thể duy trì mức lãi suất tăng cao lâu hơn. Tác động lên các cặp USD sẽ rất lớn trong mọi trường hợp vì những người tham gia thị trường dự kiến ​​​​sẽ phản ứng với các số liệu với hoạt động và khối lượng cao. Những con số này sẽ đóng vai trò rất lớn trong việc xác định chính sách lãi suất trong tương lai. Những dấu hiệu cho thấy thị trường lao động đang hạ nhiệt mạnh mẽ có thể thúc đẩy Fed tiến hành cắt giảm sớm hơn dự kiến.

Giám sát thị trường hàng hóa

Dầu thô Mỹ

Vào ngày 28 tháng 2, giá rõ ràng đang trong xu hướng tăng ngắn hạn, tuy nhiên, sau khi tìm thấy ngưỡng kháng cự quan trọng gần 79,20 USD/thùng, giá đã đảo chiều xuống mức trung bình 78 USD/thùng. Một chuyển động đi ngang nhưng không ổn định diễn ra sau đó và điều đó đã thay đổi vào ngày 1 tháng 3. Giá tăng cao chạm ngưỡng kháng cự 80,3 USD/thùng trước khi lùi về mức 79,3 USD/thùng. Không có tín hiệu rõ ràng về nơi giá sẽ hướng tới. Nếu xu hướng tăng tiếp tục khi mức hỗ trợ vẫn mạnh thì rõ ràng giá có thể đạt mức cao 80,3 USD/thùng một lần nữa.

Vàng (XAU/USD)

Kể từ ngày 29 tháng 2, Vàng cho thấy đà tăng này với việc giá tăng nhanh và bất thường do nhu cầu về kim loại gần đây tăng lên. Đồng đô la cũng đang cho thấy sự yếu kém. Vàng sẽ giảm nếu vượt qua mức hỗ trợ 2080 USD/oz. Điều đó sẽ kích hoạt sự thoái lui. Mức kháng cự 2088 USD/oz thực sự rất quan trọng. Nhìn vào biểu đồ hàng ngày Dải Bollinger để đo lường mức độ biến động, nó thực sự cho chúng ta biết rằng Vàng đã trải qua sự biến động cao và chuyển động tăng giá khá bất thường. Câu hỏi đặt ra là liệu ngưỡng kháng cự 2088 USD/oz có được giữ vững trong tuần này khiến giá giảm?

Giám sát thị trường chứng khoán

NAS100 (NDX)

Biến động giá

Vào ngày 29 tháng 2, tất cả các chỉ số chuẩn đều tăng sau khi báo cáo PCE công bố cho thấy con số hàng năm thấp hơn khiến đồng đô la mất sức vào thời điểm đó. Động lực tăng điểm đủ mạnh khiến chỉ số di chuyển khá nhanh và xa đường MA trên đường đi lên. Sự thoái lui tiếp theo ngày hôm nay đã đạt đến Fibo 61.8. Một xu hướng tăng ngắn hạn rõ ràng hiện nay. Chỉ số RSI vẫn nằm trong vùng quá mua và nếu ngưỡng kháng cự được giữ vững, các chỉ số có thể sớm giảm điểm. Kịch bản thay thế là một bước nhảy vọt bền vững sau khi NYSE mở cửa, điều này dường như không thể xảy ra.

Marios C.Kyriakou, ThS