Đồng bảng Anh mất giá sáng nay

Thị trường

Trái phiếu cốt lõi đã đảo ngược mức tăng được kích hoạt bởi nơi trú ẩn an toàn của thứ Ba. Lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ tăng 3,7 điểm cơ bản (kỳ hạn 2 năm) lên 5,8 điểm cơ bản (kỳ hạn 30 năm) trong khi lợi suất trái phiếu Đức tăng 1,9 điểm cơ bản (kỳ hạn 2 năm) lên 5,5 điểm cơ bản (kỳ hạn 30 năm). Hiệu suất kém của Hoa Kỳ ở đầu đường cong có liên quan đến báo cáo việc làm ADP khá (143 nghìn từ 103 nghìn so với dự kiến ​​là 125 nghìn) khiến tỷ lệ cược một lần nữa nghiêng nhiều hơn về việc Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 11. EUR/USD trượt từ vùng 1,1075 xuống mức hiện tại là 1,1025. Bình luận của ECB Schnabel - "chúng ta không thể bỏ qua những trở ngại đối với tăng trưởng" - càng củng cố thêm trường hợp ECB cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 10. Các yêu cầu trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Hoa Kỳ và ISM dịch vụ là những nguồn biến động của ngày hôm nay. JPY vẫn ở thế phòng thủ sau các lời kêu gọi chính trị (Thủ tướng mới Ishiba) tại bài phát biểu của BoJ để giữ nguyên lãi suất chính sách. Hội đồng giám khảo vẫn chưa đưa ra kết luận liệu điều này có tác động gì không (ngân hàng trung ương độc lập?!) hay đây chỉ là một hoạt động tô điểm để đánh bóng hình ảnh thân thiện với thị trường của ông. Tỷ giá USD/JPY đã tăng từ 143,50 vào sáng hôm qua lên mức hiện tại là 146,50. BoJ sẽ họp vào ngày 31 tháng 10.

Đồng bảng Anh mất giá sáng nay sau khi Thống đốc Ngân hàng Anh Bailey công bố cuộc phỏng vấn với tờ Guardian. Ông cho biết nền kinh tế Anh đã chứng tỏ khả năng phục hồi tốt hơn so với lo ngại trong hai năm qua, do đó có cơ sở để phát triển. Thống đốc BoE cũng được khích lệ bởi thực tế là áp lực chi phí sinh hoạt không dai dẳng như suy nghĩ. Nếu tin tức về lạm phát (2,2% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 8) tiếp tục tốt, ông lập luận ủng hộ việc trở nên tích cực hơn một chút trong cách tiếp cận cắt giảm lãi suất chính sách. Cho đến nay, BoE chỉ cắt giảm lãi suất một lần 25 điểm cơ bản vào tháng 8 (5-4 phiếu bầu) và giữ nguyên vào tháng 9 (8-1 phiếu bầu). Thị trường tiền tệ Anh không tính đến đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản thứ hai tại cuộc họp vào tháng 11, khi BoE công bố Báo cáo chính sách tiền tệ hàng quý, nhưng chỉ đưa ra xác suất 50% cho nhiều hành động hơn vào tháng 12. Đáy của lộ trình lãi suất dự kiến ​​tại Anh vào năm tới (>3,5%) cũng cao hơn đáng kể so với ví dụ ở Châu Âu (1,5%-1,75%) hoặc Hoa Kỳ (<3%). Điều đó để lại khá nhiều chỗ cho việc định vị lại nếu BoE thực sự bắt đầu một chiến dịch bình thường hóa tích cực hơn và khiến đồng bảng Anh dễ bị tổn thương trong quá trình này. EUR/GBP tăng trong giao dịch châu Á từ 0,8325 lên 0,8370 trong một động thái mà chúng tôi kỳ vọng sẽ tiếp tục. Việc EUR/GBP lấy lại 0,84 sẽ biến bức tranh ngắn hạn trở lại trung lập đối với cặp tiền tệ này. GBP/USD đã không thể vượt qua mức 1,34 vào đầu tuần này vì USD đã hưởng lợi từ một số dòng tiền trú ẩn an toàn . Sự yếu kém của GBP hiện đã tiếp quản khi cable mất một con số lớn từ 1,3275 xuống 1,3175 vào sáng nay.

Tin tức và quan điểm

IMF khi kết thúc đánh giá thường niên (Điều IV) cho biết "chặng đường cuối" của Úc trong việc kiềm chế lạm phát trở lại mục tiêu đang tỏ ra đặc biệt khó khăn. Do đó, việc duy trì lãi suất chính sách ở mức 4,35% ngay cả khi phần còn lại của thế giới tiên tiến bắt đầu nới lỏng là phù hợp. IMF cho biết ngân hàng trung ương thậm chí có thể cần phải tăng lãi suất một lần nữa nếu lạm phát - vẫn gần 4% trong quý 2 - ngừng giảm. Washington thúc giục chính phủ cũng đóng góp vào chính sách tài khóa chặt chẽ hơn . Họ hoan nghênh hai khoản thặng dư liên tiếp của chính phủ liên bang (15,8 đô la Úc trong năm 2023-2024) nhưng Bộ Tài chính Úc hồi tháng 5 đã dự báo ngân sách sẽ trở lại thâm hụt trong khoảng thời gian dự báo đến năm 2027-2028. Thâm hụt của năm (tài khóa) này được dự báo là 28,3 tỷ đô la Úc, mà IMF cho biết đang mang lại "động lực tài khóa tích cực" vào thời điểm lạm phát vẫn lơ lửng trên mục tiêu 2-3% của ngân hàng trung ương. Cuộc họp chính sách tiếp theo của Ngân hàng Dự trữ Úc sẽ diễn ra vào ngày 5 tháng 11. Tuy nhiên, thị trường tiền tệ hầu như không kỳ vọng gì. Lần cắt giảm đầu tiên 25 điểm cơ bản chưa được định giá đầy đủ trước tháng 2 năm sau. Trong khi đó, đồng đô la Úc dao động gần mức cao nhất trong năm là AUD/USD 0,69.

OPEC+ đang bám sát kế hoạch dần dần thu hẹp quy mô hạn chế sản lượng dầu . Trong cuộc họp ngày hôm qua, liên minh dầu mỏ do Saudi Arabia dẫn đầu đã tái khẳng định ý định khôi phục sản lượng với 180.000 thùng/ngày bắt đầu từ tháng 12. Con số này đã chậm hơn hai tháng so với dự kiến ​​ban đầu do giá dầu giảm mạnh trong những tuần/tháng gần đây do lo ngại về nhu cầu toàn cầu. Sau khi giảm xuống dưới 70 đô la (Brent) lần đầu tiên kể từ cuối năm 2021 vào đầu tháng 9, giá đã phục hồi một chút. Một phần là để ứng phó với loạt biện pháp kích thích của Trung Quốc được công bố trong hai tuần qua nhưng chủ yếu là do lo ngại về sự gián đoạn nguồn cung khi xung đột ở Trung Đông leo thang. Sau khi giao dịch ở mức cao tới 76 đô la, giá ngày hôm qua đã giảm trở lại trong ngày sau khi Hoa Kỳ bất ngờ công bố mức tăng hàng tồn kho hàng tuần. Một thùng hiện đang được giao dịch với giá 74,8 đô la.

Tải xuống Bình luận đầy đủ về thị trường Sunrise

KBC Market Research Desk