Đồng đô la hiện tại không thể xây dựng trên sự phục hồi của ngày hôm qua

Thị trường

Giao dịch kỹ thuật hơn, theo thứ tự thúc đẩy thị trường toàn cầu ngày hôm qua. Lịch kinh tế gần như trống rỗng khiến các nhà đầu tư đếm ngược đến dữ liệu sắp tới (CPI EMU hôm nay và ngày mai, chỉ số giảm phát PCE của Hoa Kỳ vào thứ Sáu, dữ liệu quan trọng đầu tháng vào tuần tới) và ngăn cản các động thái định hướng rõ ràng. Cuộc đấu giá trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ trị giá 70 tỷ đô la diễn ra ổn, nhưng hầu như không để lại dấu vết nào trên biểu đồ. Vào cuối ngày, lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ tăng 1-2 điểm cơ bản trên toàn bộ đường cong (lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm giảm 3,4 điểm cơ bản là do thay đổi chuẩn). Trái phiếu chính phủ Đức hoạt động tốt hơn với lợi suất giảm 1,9 điểm cơ bản (trái phiếu kỳ hạn 2 năm) và 3,4 điểm cơ bản (trái phiếu kỳ hạn 30 năm) . Cổ phiếu (Hoa Kỳ) giao dịch thận trọng trước kết quả của Nvidia sau khi đóng cửa (Nasdaq -1,12%). Kết quả chủ yếu đáp ứng kỳ vọng của các nhà phân tích, nhưng các nhà đầu tư dường như đã hy vọng vào dự báo/hướng dẫn mạnh mẽ hơn, gây ra thêm các khoản lỗ cổ phiếu (do công nghệ thúc đẩy) sau khi đóng cửa. Sau một thất bại do Fed thúc đẩy gần đây, đồng đô la đã cố gắng tránh làm xấu đi thêm bức tranh kỹ thuật . DXY phục hồi từ vùng 100,52/62 (mức thấp nhất YTD/mức thấp cuối năm 2023) để đóng cửa ở mức 101,09. EUR/USD hiện tại cũng đã phá vỡ ngưỡng kiểm tra vùng 1,12 (đóng cửa ở mức 1,112). Đồng bảng Anh đã điều chỉnh so với sự phục hồi chung của USD (cable 1,3191) nhưng vẫn tiếp tục hoạt động tốt hơn so với đồng euro vì BOE dự kiến ​​sẽ mất nhiều thời gian hơn để tham gia chu kỳ nới lỏng của ECB và Fed (bước tiếp theo chỉ được thấy tại cuộc họp tháng 11, không thay đổi vào tháng 9).

Sáng nay, thị trường chứng khoán châu Á chủ yếu giao dịch trong sắc đỏ, nhưng thiệt hại do sự sụt giảm của Nvidia hôm qua trên WS vẫn ở mức khiêm tốn. Lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ không thay đổi nhiều. Bostic của Fed trong bài phát biểu qua đêm đã thừa nhận rằng có lý do để đưa ra thời điểm cắt giảm lãi suất sớm hơn, nhưng vẫn muốn có thêm bằng chứng vì ông muốn ngăn chặn kịch bản Fed cắt giảm lãi suất rồi lại phải tăng trở lại. Đồng đô la hiện tại không thể dựa trên đà phục hồi của ngày hôm qua (EUR/USD 1,1135, DXY 100,95). Đồng yên hoạt động kém hơn một chút (USD/JPY 144,75). Lịch kinh tế hôm nay sẽ tập trung nhiều hơn vào dữ liệu lạm phát quốc gia tháng 8 tại Bỉ, Tây Ban Nha và Đức. EC cũng sẽ công bố dữ liệu về niềm tin của châu Âu. Tại Hoa Kỳ, số liệu thứ hai về tăng trưởng GDP quý 2 của Hoa Kỳ, doanh số bán nhà đang chờ xử lý và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp sẽ được công bố. Lạm phát HICP của Đức và Tây Ban Nha dự kiến ​​sẽ tiếp tục giảm xuống còn 0,0% theo tháng và 2,0% theo năm và 0,2% theo tháng và 2,5% theo năm. Lane của ECB dự kiến ​​sẽ phát biểu. Việc nới lỏng lạm phát tiêu đề sẽ củng cố kỳ vọng về đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản tiếp theo của ECB vào tháng 9, nhưng thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ các động lực cơ bản (lõi, dịch vụ) để đưa ra quyết định về thời điểm hành động tiếp theo. Với sự tập trung của Fed hiện đang chuyển sang thị trường lao động, các yêu cầu trợ cấp thất nghiệp vẫn có thể gây ra một số lo lắng về giá trong ngày. Trong quá trình chuẩn bị cho dữ liệu quan trọng của Hoa Kỳ vào tuần tới, chúng tôi kỳ vọng lợi suất lõi sẽ giữ gần mức đáy gần đây. Chúng tôi không dự đoán USD sẽ phục hồi kéo dài.

Tin tức và quan điểm

Triển vọng kinh doanh của ANZ New Zealand tăng vọt từ 27,1 lên 50,6 vào tháng 8, mức cao nhất trong một thập kỷ . Đặc biệt là triển vọng hoạt động hướng tới tương lai đã được cải thiện, tăng từ 16,3 lên 37,1. Hoạt động kinh doanh có kinh nghiệm chỉ tăng rất ít và vẫn ở mức thấp, từ -24,3 đến -23,1. Điều này ngụ ý rằng rào cản để mong đợi thời điểm tốt đẹp hơn ở phía trước là rất thấp. ANZ báo cáo rằng 41% các công ty có ý định tăng giá trong ba tháng tới. Số tiền mà họ có ý định tăng giá đã tăng từ 1,4% lên 1,6%. Mặt khác, kỳ vọng lạm phát đã giảm xuống dưới 3% lần đầu tiên kể từ tháng 7 năm 2021 (2,9% từ 3,2%). Cuộc khảo sát đề cập cụ thể rằng sự gia tăng lớn về niềm tin đã thấy rõ trong các phản hồi được thu thập trước đợt cắt giảm lãi suất chính sách đầu tiên của RBNZ, mặc dù tất nhiên dự đoán cũng đóng vai trò như vậy. Tỷ giá hoán đổi NZD đã tăng từ 4 đến 5 điểm cơ bản sau khi công bố. Sức mạnh của đồng đô la New Zealand thay thế cho sự yếu kém của đồng đô la trong tháng này. Tỷ giá NZD/USD tăng vọt khi cặp tiền này tiến gần đến mức 0,63 (từ mức <0,59 vào đầu tháng 8) lần đầu tiên kể từ đầu tháng 1.

Lượng đăng ký ô tô mới của EU gần như đi ngang theo năm vào tháng 7 (+0,2%). Bảy tháng đầu năm 2024, lượng đăng ký ô tô mới tăng 3,9%, đạt hơn 6,5 triệu chiếc. Đây là kết quả của cơ sở so sánh thấp. Ô tô chạy bằng pin điện (BEV) chiếm 12,1% thị trường ô tô EU, giảm so với mức 13,5% của năm trước. Xe hybrid-điện tăng thị phần, từ 25,5% lên 32%. Thị phần kết hợp của ô tô chạy bằng xăng và dầu diesel giảm xuống còn 46%, giảm so với mức 50%. Lượng đăng ký ô tô BEV giảm 10,8% xuống còn 102,7 nghìn chiếc với mức tăng ở Bỉ (+44,2%!; chiếm 30% thị phần), Hà Lan và Pháp không thể bù đắp được mức giảm mạnh ở Đức (-36,8%).

Tải xuống Bình luận đầy đủ về thị trường Sunrise

KBC Market Research Desk