Đồng đô la Mỹ đã có một khởi đầu vững chắc trong năm nhưng đã có dấu hiệu suy yếu đầu tiên vào ngày hôm qua

Thị trường

Thị trường chứng khoán Mỹ hoạt động tốt trong năm nay bất chấp chính sách tái định vị diều hâu trên thị trường trái phiếu. Chỉ số Dow Jones, S&P 500 và Nasdaq không đạt mức cao nhất từ ​​đầu năm đến nay nhưng đạt mức tăng kỷ lục so với đầu năm lần lượt là 2,32%, 4,31% và 4,13%. Một trong những lý do là cổ phiếu đã được hỗ trợ bởi mùa thu nhập quý 4 mạnh mẽ. Thật không may, sự hỗ trợ này đang dần cạn kiệt. AI dẫn đầu NVidia là người dẫn đầu cuối cùng vào tối nay, sau đó thu nhập còn lại sẽ bị hạ xuống mức chơi ở vị trí thứ hai. Sau đợt tăng giá (giá cổ phiếu) phi thường, các nhà đầu tư đã áp dụng cách tiếp cận thận trọng hơn vào ngày hôm qua trước khi công bố báo cáo tối nay. Cổ phiếu giảm khoảng 4%, kéo Nasdaq giảm gần 1%. Sau khi có kết quả, dù tốt hơn hay xấu hơn, chúng tôi tin rằng thị trường chứng khoán và tâm lý rủi ro nói chung có thể có xu hướng điều chỉnh ngắn hạn . Điều này có thể giúp Kho bạc Hoa Kỳ tạm thời thoát khỏi mức thấp bán tháo, mặc dù chúng tôi không nghĩ rằng các nhà đầu tư sẽ nhanh chóng bị lôi kéo vào việc đặt cược cắt giảm lãi suất của Fed một lần nữa trước cuộc họp chính sách tháng Sáu. Từ quan điểm dữ liệu, chúng ta có chỉ số PMI toàn cầu ngày mai nhưng sau đó phải chờ đợi đến chỉ số giảm phát PCE được công bố vào thứ Năm tuần sau (29 tháng 2). Đồng đô la Mỹ đã có một khởi đầu vững chắc trong năm nhưng đã có dấu hiệu suy yếu đầu tiên vào ngày hôm qua, dễ dàng nhường vùng kháng cự đầu tiên lên tới 1,08 so với đồng euro vẫn còn yếu. Cặp đôi đang cố gắng thoát khỏi kênh xu hướng giảm YTD. Hiện tại, mức hỗ trợ đầu tiên bằng đồng đô la tính theo trọng số thương mại là khoảng 104. USD/JPY giữ ở mức 150 ở phía bắc.

Lịch sinh thái ngày nay không truyền cảm hứng. Biên bản cuộc họp tháng 1 của Fed là nội dung duy nhất đáng được nhắc tới. Chúng tôi hy vọng chúng sẽ phù hợp với nỗ lực gần đây của Fed chống lại các hoạt động đặt cược vào thị trường ôn hòa. Chủ tịch Fed Powell đề nghị mạnh mẽ rằng kịch bản cơ bản về “chỉ” ba lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, như đã được lên kế hoạch trong Dots tháng 12, vẫn được áp dụng cho đến bản cập nhật tháng 3. Ngày càng có nhiều thành viên Fed chỉ ra rằng mùa hè là thời điểm khởi đầu ưa thích. Tuy nhiên, từ quan điểm thị trường, chúng tôi lo ngại rằng chúng sẽ không chứa nhiều thông tin mới, mang tính hướng dẫn, tạo tiền đề cho một phiên giao dịch khác theo hướng tâm lý trong ranh giới kỹ thuật.

Tin tức và quan điểm

Cục Thống kê Úc sáng nay đã báo cáo chỉ số giá tiền lương. Tiền lương tăng 0,9% trong quý 4 năm ngoái, nâng chỉ số Y/Y lên 4,2%. Kết quả này cao hơn một chút so với dự kiến ​​và theo sau mức tăng mạnh 1,3% hàng quý trong quý 3. Tăng trưởng so với cùng kỳ là mạnh nhất kể từ quý tháng 3 năm 2009 . Mức tăng lương của khu vực tư nhân tương đương với tháng 12 năm 2022 (cũng 0,9%). Khu vực công có mức tăng hàng quý cao nhất trong 15 năm (1,3%). Ngân hàng Dự trữ Úc trong báo cáo chính sách tiền tệ tháng 2 dự kiến ​​tăng trưởng tiền lương ở mức 4,1% . Dữ liệu ngày hôm nay cho thấy RBA có thể mất thêm thời gian để đánh giá tác động của tiền lương đối với lạm phát trong tương lai. Hôm qua, Biên bản cuộc họp tháng 2 cho thấy RBA vẫn không loại trừ hoàn toàn khả năng tăng lãi suất cuối cùng , ngay cả khi thị trường coi cơ hội cho một động thái như vậy là không tồn tại.

Xuất khẩu của Nhật Bản vượt kỳ vọng trong tháng 1, tăng 11,9% so với cùng tháng năm 2022. Sự cải thiện chủ yếu nhờ xuất khẩu ô tô, phụ tùng ô tô và thiết bị sản xuất chip. Xuất khẩu sang Mỹ tăng 15,6%, sang châu Âu tăng 13,8% và xuất khẩu sang Trung Quốc thậm chí tăng vọt 29,2%. Tuy nhiên, đối với phần sau, một số hiệu ứng lịch liên quan đến thời gian của Tết Nguyên đán đã được áp dụng. Mặt khác, nhập khẩu giảm nhiều hơn dự kiến ​​là 9,6% so với cùng kỳ. Dữ liệu này có thể mang lại sự an ủi phần nào sau khi Nhật Bản rơi vào suy thoái vào nửa cuối năm ngoái, chủ yếu là do nhu cầu trong nước kém. Hoạt động xuất khẩu vững chắc và đồng yên yếu tạo cơ hội cho BOJ bắt đầu bình thường hóa chính sách/từ bỏ chính sách lãi suất âm tại một trong những cuộc họp sắp tới. Đồng yên sẽ chẳng đi đến đâu vào sáng nay, với tỷ giá USD/JPY dao động gần mức xoay 150.

KBC Market Research Desk