Đồng đô la Mỹ giảm sau khi ECB cắt giảm lãi suất cho thấy nhiều vấn đề sắp tới đối với khu vực đồng euro

• Đồng đô la Mỹ giảm giá sau tiếng chuông mở cửa phiên giao dịch tại Hoa Kỳ vào thứ năm khi quyết định cắt giảm lãi suất của ECB được chấp nhận.
• Thị trường dự kiến ​​PPI và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần sẽ đạt mức như mong đợi.
• Chỉ số đồng đô la Mỹ giảm nhẹ từ mức 102,00 và giao dịch ở mức giữa biên độ của tuần trước.

Đồng đô la Mỹ (USD) giao dịch yếu hơn sau khi Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) cắt giảm lãi suất chính sách theo dự kiến. Tuy nhiên, cảnh báo đi kèm với việc ECB cắt giảm dự báo tăng trưởng cho mọi năm cho đến năm 2026. Điều này có thể có nghĩa là ECB sẽ cắt giảm lãi suất nhiều hơn, với khoảng cách lãi suất giữa Châu Âu và Hoa Kỳ ngày càng lớn, có lợi cho đồng đô la Mỹ mạnh hơn.

Giữa quyết định về lãi suất của ECB, dữ liệu của Hoa Kỳ đã được công bố với Chỉ số giá sản xuất (PPI) giảm mạnh theo kỳ vọng. Sự bất ngờ tăng đột biến trong Lạm phát cốt lõi hàng tháng đối với phía sản xuất của nền kinh tế đã được bù đắp phần lớn bằng các điều chỉnh giảm trong tháng trước. Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp vẫn ổn định ở cả Yêu cầu ban đầu và Yêu cầu tiếp tục, hỗ trợ cho Đồng bạc xanh.

Bản tóm tắt hàng ngày về những biến động thị trường: ECB không vẽ nên bức tranh tươi sáng nhất

• Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã cắt giảm lãi suất chính sách 25 điểm cơ bản từ 3,75% xuống 3,5%. Chi tiết đáng chú ý là dự báo tăng trưởng bị cắt giảm đã được điều chỉnh giảm cho mọi năm cho đến hết năm 2026. Lạm phát được cho là phù hợp với kỳ vọng của ECB, điều này có nghĩa là ECB sẽ cần phải cắt giảm nhiều hơn dự kiến ​​để không bị đình trệ hoặc chứng kiến ​​tăng trưởng kinh tế rơi vào suy thoái.
• Tại Hoa Kỳ, Đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần được công bố, với Đơn xin trợ cấp ban đầu là 230.000 từ 227.000. Đơn xin trợ cấp liên tục trước đó là 1,838 triệu và tăng lên 1,850 triệu.
• Cùng với số liệu về tình hình thất nghiệp hàng tuần, Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 8 đã được công bố:
• Chỉ số PPI hàng tháng tăng 0,2% so với mức 0,0% và chỉ số PPI hàng năm giảm từ mức 2,1% của tháng trước xuống còn 1,7%.
• Chỉ số PPI cốt lõi hàng tháng tăng 0,3% sau mức -0,2% của tháng trước, trong khi chỉ số PPI cốt lõi hàng năm vẫn ổn định ở mức 2,4%, như đã thấy vào tháng 7.
• Bộ Tài chính Hoa Kỳ sẽ làm sôi động thị trường trái phiếu bằng phiên đấu giá trái phiếu kỳ hạn 4 tuần vào lúc 15:30 GMT và phiên đấu giá trái phiếu kỳ hạn 30 năm vào lúc 17:00 GMT.
• Cổ phiếu đang chứng kiến ​​cổ phiếu châu Âu từ bỏ mức tăng lớn trong ngày
• Công cụ Fedwatch của CME cho thấy khả năng 87,0% Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào ngày 18 tháng 9 so với khả năng 13,0% cắt giảm 50 bps. Đối với cuộc họp vào ngày 7 tháng 11, dự kiến ​​sẽ có thêm một lần cắt giảm 25 bps nữa (nếu tháng 9 là lần cắt giảm 25 bps) là 49,3%, trong khi có 45,0% khả năng lãi suất sẽ là 75 bps (25 bps + 50 bps) và khả năng 5,6% lãi suất sẽ thấp hơn 100 (25 bps + 75 bps) điểm cơ bản.
• Lãi suất chuẩn 10 năm của Hoa Kỳ giao dịch ở mức 3,66%, giảm so với mức thấp mới trong 15 tháng là 3,60%.

Phân tích kỹ thuật chỉ số đô la Mỹ: Fed có thể hoàn toàn khác với ECB

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đang tăng cao hơn trong tuần này, kiểm tra mức cao hơn của phạm vi mà nó đã giao dịch kể từ cuối tháng 8. Mức cần thử thách là 101,90 và nó có thể bị phá vỡ với sự hỗ trợ từ ECB. Nhìn vào dữ liệu kinh tế yếu kém gần đây đến từ Khu vực đồng tiền chung châu Âu, ECB có thể cần phải cắt giảm lãi suất nhiều hơn để thúc đẩy nền kinh tế. Điều này sẽ nới rộng chênh lệch lãi suất giữa Hoa Kỳ và Khu vực đồng tiền chung châu Âu, dẫn đến Đồng đô la Mỹ mạnh hơn và DXY mạnh hơn.

Mức kháng cự đầu tiên tại 101,90 đang chuẩn bị cho lần kiểm tra thứ ba sau khi bị từ chối vào tuần trước và đầu tuần này. Xa hơn nữa, cần có một đợt tăng mạnh 1,2% để đưa chỉ số lên 103,18. Đợt tăng tiếp theo là một đợt rất mù mờ, với Đường trung bình động đơn giản (SMA) 55 ngày tại 103,40, tiếp theo là Đường trung bình động đơn giản 200 ngày tại 103,89, ngay trước mức tròn lớn 104,00.

Mặt trái là 100,62 (mức thấp nhất từ ​​ngày 28 tháng 12) vẫn giữ vững và đã khiến DXY phục hồi bốn lần trong những tuần gần đây. Nếu nó bị phá vỡ, mức thấp nhất từ ​​ngày 14 tháng 7 năm 2023, ở mức 99,58, sẽ là mức cuối cùng cần chú ý. Khi mức đó mất đi, các mức đầu năm 2023 sẽ đạt gần mức 97,73.

Filip Lagaart