Đồng đô la Mỹ tăng giá vào thứ Hai khi thị trường định giá mức cắt giảm 25 điểm cơ bản cho tháng 9

• Đồng đô la Mỹ tiếp tục tăng giá trước phiên giao dịch tại Hoa Kỳ vào thứ Hai.
• Bình luận từ Waller của Fed và báo cáo bảng lương phi nông nghiệp hỗn hợp đủ để thúc đẩy đồng đô la Mỹ mạnh hơn vào lúc này.
• Chỉ số đồng đô la Mỹ tăng lên trên mức 101,50 và có vẻ đang hướng tới mức 101,90 để kiểm tra.

Đồng đô la Mỹ (USD) tăng nhẹ vào thứ Hai và kéo dài mức tăng trong ngày thứ hai liên tiếp sau khi Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) Christopher Waller không thuyết phục được thị trường rằng đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 9 sẽ là 50 điểm cơ bản. Thay vào đó, với bản phát hành Bảng lương phi nông nghiệp hỗn hợp vào thứ Sáu, thị trường có vẻ sẽ chỉ chấp nhận mức cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, điều này có nghĩa là Đồng bạc xanh đã bị trừng phạt quá nhiều trong những tuần gần đây và cần tăng một chút để có được mức định giá phù hợp.

Về mặt dữ liệu kinh tế, tuần này có ba điểm then chốt. Đối với phía Hoa Kỳ, Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ cho tháng 8 được công bố vào thứ Tư sẽ là động lực chính. Về phía châu Âu, Ngân hàng Trung ương châu Âu sẽ đưa ra quyết định về lãi suất vào thứ Năm, trước quyết định về lãi suất của Fed vào tuần tới. Trong khi đó, cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ sẽ lại trở thành tâm điểm với cuộc tranh luận giữa cựu Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump và ứng cử viên đảng Dân chủ Kamala Harris vào thứ Tư.

Bản tóm tắt hàng ngày về những biến động thị trường: Hàng tồn kho tăng nhẹ

• Vào lúc 14:00 GMT, Cục Thống kê Dân số Hoa Kỳ đã công bố Chỉ số Hàng tồn kho Bán buôn cho tháng 7. Con số trước đó là 0,3% với mức tăng 0,2% cho tháng 7.
• Bộ Tài chính Hoa Kỳ sẽ đấu giá một số giấy tờ ngắn hạn vào lúc 15:30 GMT, bao gồm phiên đấu giá kỳ hạn 3 tháng và 6 tháng.
• Vào lúc 19:00 GMT, Biến động tín dụng tiêu dùng tháng 7 dự kiến ​​sẽ tăng lên 12,2 tỷ đô la từ mức 8,93 tỷ đô la trước đó.
• Cổ phiếu ở châu Á lại đóng cửa giảm trung bình 1%. Cổ phiếu châu Âu và Hoa Kỳ đang có những con số tích cực khi hầu hết các chỉ số chính của châu Âu và tương lai Hoa Kỳ đều tăng 1%.
• Công cụ Fedwatch của CME cho thấy khả năng 73,0% Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào ngày 18 tháng 9 so với khả năng 27,0% cắt giảm 50 bps. Đối với cuộc họp vào ngày 7 tháng 11, dự kiến ​​sẽ có thêm một đợt cắt giảm 25 bps nữa (nếu tháng 9 là đợt cắt giảm 25 bps) vào tháng 11 với tỷ lệ 32,6%, trong khi có 52,5% khả năng lãi suất sẽ là 75 bps (25 bps + 50 bps) và khả năng 14,9% lãi suất sẽ giảm 100 (25 bps + 75 bps) điểm cơ bản.
• Lãi suất chuẩn 10 năm của Hoa Kỳ giao dịch ở mức 3,73% và tăng dần theo ngày.

Phân tích kỹ thuật chỉ số đô la Mỹ: Đô la lăn qua các thị trường

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đang tìm kiếm giá trị hợp lý sau khi thị trường phá giá Đồng đô la Mỹ quá mức với giả định rằng Fed sẽ phải cắt giảm mạnh hơn và nhanh hơn so với dữ liệu thực tế của Hoa Kỳ. Việc định giá lại này có vẻ đang diễn ra với đồng đô la Mỹ mạnh hơn vào thứ Hai này và để lại một cảnh báo công bằng cho các nhà giao dịch và thị trường. Fed xác định mỗi cuộc họp chính sách dựa trên dữ liệu sắp tới, điều đó có nghĩa là mỗi cuộc họp có thể không diễn ra như những gì thị trường mong đợi.

Nhìn vào các mức kỹ thuật quan trọng, ngưỡng kháng cự đầu tiên tại 101,90 đang chuẩn bị cho lần kiểm tra thứ hai sau khi bị từ chối vào tuần trước. Xa hơn nữa, cần có một đợt tăng mạnh 2% để đưa chỉ số lên 103,18. Đợt tăng tiếp theo là một đợt rất mù mờ với Đường trung bình động đơn giản (SMA) 55 ngày tại 103,40, tiếp theo là Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày tại 103,89, ngay trước mức tròn lớn 104,00.

Mặt trái là 100,62 (mức thấp nhất từ ​​ngày 28 tháng 12) vẫn giữ vững và đã khiến DXY bật lại bốn lần trong những tuần gần đây. Nếu nó bị phá vỡ, mức thấp nhất từ ​​ngày 14 tháng 7 năm 2023, ở mức 99,58, sẽ là mức cuối cùng cần chú ý. Khi mức đó mất đi, các mức đầu năm 2023 sẽ đạt gần mức 97,73.

Filip Lagaart